---
title: "التمويل المتجدد (⁦ReFi⁩)"
description: "نظرة عامة على التمويل المتجدد (⁦ReFi⁩) وحالات استخدامه الحالية."
lang: ar
template: use-cases
sidebarDepth: 2
image: /images/future_transparent.png
alt: ""
summaryPoints:
  - "نظام اقتصادي بديل مبني على مبادئ متجددة"
  - "محاولة لتسخير إيثيريوم لحل أزمات التنسيق على المستوى العالمي مثل تغير المناخ"
  - "أداة لتوسيع نطاق أصول المنافع البيئية بشكل كبير مثل أرصدة الكربون المعتمدة"
---

## ما هو التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>)؟ {#what-is-refi}

**التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>)** هو مجموعة من الأدوات والأفكار المبنية على [سلاسل الكتل](/glossary/#blockchain)، والتي تهدف إلى إنشاء اقتصادات متجددة، بدلاً من أن تكون استخراجية أو استغلالية. في النهاية، تستنزف الأنظمة الاستخراجية الموارد المتاحة وتنهار؛ وبدون آليات متجددة، فإنها تفتقر إلى المرونة. يعمل التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) على افتراض أن خلق القيمة النقدية يجب أن يُفصل عن الاستخراج غير المستدام للموارد من كوكبنا ومجتمعاتنا.

بدلاً من ذلك، يهدف التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) إلى حل المشكلات البيئية أو المجتمعية أو الاجتماعية من خلال إنشاء دورات متجددة. تخلق هذه الأنظمة قيمة للمشاركين بينما تفيد في الوقت نفسه النظم البيئية والمجتمعات.

أحد أسس التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) هو مفهوم الاقتصاد المتجدد الذي ابتكره جون فوليرتون (John Fullerton) من معهد كابيتال (Capital Institute). وقد اقترح [ثمانية مبادئ مترابطة](https://capitalinstitute.org/8-principles-regenerative-economy/) تكمن وراء الصحة النظامية:

![Eight interconnected principles](refi-regenerative-economy-diagram.png)

تحقق مشاريع التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) هذه المبادئ باستخدام [العقود الذكية](/glossary/#smart-contract) وتطبيقات [التمويل اللامركزي (<span dir="ltr">DeFi</span>)](/glossary/#defi) لتحفيز السلوكيات المتجددة، على سبيل المثال، استعادة النظم البيئية المتدهورة، وتسهيل التعاون واسع النطاق في القضايا العالمية مثل تغير المناخ وفقدان التنوع البيولوجي.

يتداخل التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) أيضًا مع حركة [العلم اللامركزي (<span dir="ltr">DeSci</span>)](/desci/)، والتي تستخدم إيثيريوم كمنصة لتمويل وإنشاء ومراجعة واعتماد وتخزين ونشر المعرفة العلمية. يمكن أن تصبح أدوات العلم اللامركزي (<span dir="ltr">DeSci</span>) مفيدة لتطوير معايير وممارسات قابلة للتحقق لتنفيذ ومراقبة الأنشطة المتجددة مثل زراعة الأشجار، أو إزالة البلاستيك من المحيط، أو استعادة نظام بيئي متدهور.

<VideoWatch slug="regenerative-finance-refi" />

## ترميز أرصدة الكربون {#tokenization-of-carbon-credits}

**[سوق الكربون الطوعي (<span dir="ltr">VCM</span>)](https://climatefocus.com/so-what-voluntary-carbon-market-exactly/)** هو آلية لتمويل المشاريع التي تحدث تأثيرًا إيجابيًا معتمدًا على انبعاثات الكربون، إما عن طريق تقليل الانبعاثات المستمرة، أو إزالة الغازات الدفيئة المنبعثة بالفعل من الغلاف الجوي. تتلقى هذه المشاريع أصلًا يسمى "أرصدة الكربون" بعد التحقق منها، والتي يمكنهم بيعها للأفراد والمنظمات الذين يرغبون في دعم العمل المناخي.

بالإضافة إلى سوق الكربون الطوعي (<span dir="ltr">VCM</span>)، هناك أيضًا العديد من أسواق الكربون المفروضة من قبل الحكومة ("أسواق الامتثال") التي تهدف إلى تحديد سعر للكربون عبر القوانين أو اللوائح داخل ولاية قضائية معينة (مثل بلد أو منطقة)، والتحكم في المعروض من التصاريح التي سيتم توزيعها. تحفز أسواق الامتثال الملوثين داخل ولايتهم القضائية على تقليل الانبعاثات، لكنها غير قادرة على إزالة الغازات الدفيئة التي انبعثت بالفعل.

على الرغم من تطوره على مدى العقود الأخيرة، لا يزال سوق الكربون الطوعي (<span dir="ltr">VCM</span>) يعاني من مجموعة متنوعة من المشكلات:

1. سيولة مجزأة للغاية
2. آليات معاملة مبهمة
3. رسوم مرتفعة
4. سرعة تداول بطيئة جدًا
5. الافتقار إلى قابلية التوسع

قد يكون انتقال سوق الكربون الطوعي (<span dir="ltr">VCM</span>) إلى **سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>)** الجديد القائم على سلسلة الكتل فرصة لترقية التكنولوجيا الحالية للتحقق من أرصدة الكربون وإجراء المعاملات بها واستهلاكها. تسمح سلاسل الكتل ببيانات يمكن التحقق منها علنًا، ووصول لمجموعة واسعة من المستخدمين، والمزيد من السيولة.

تستخدم مشاريع التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) تكنولوجيا سلسلة الكتل للتخفيف من العديد من مشاكل السوق التقليدية:

- **تتركز السيولة في عدد صغير من مجمعات السيولة** التي يمكن لأي شخص تداولها بحرية. يمكن للمنظمات الكبيرة وكذلك المستخدمين الأفراد استخدام هذه المجمعات دون عمليات بحث يدوية عن البائعين/المشترين، أو رسوم مشاركة، أو تسجيل مسبق.
- **يتم تسجيل جميع المعاملات على سلاسل الكتل العامة**. يمكن تتبع المسار الذي يسلكه كل رصيد كربون بسبب نشاط التداول إلى الأبد بمجرد إتاحته في سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>).
- **سرعة المعاملة شبه فورية**. يمكن أن يستغرق تأمين كميات كبيرة من أرصدة الكربون عبر الأسواق القديمة أيامًا أو أسابيع، ولكن يمكن تحقيق ذلك في بضع ثوانٍ في سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>).
- **يحدث نشاط التداول بدون وسطاء**، والذين يفرضون رسومًا عالية. تمثل أرصدة الكربون الرقمية انخفاضًا كبيرًا في التكلفة مقارنة بالأرصدة التقليدية.
- **سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>) قابل للتوسع** ويمكنه تلبية متطلبات الأفراد والشركات متعددة الجنسيات على حد سواء.

### المكونات الرئيسية لسوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>) {#key-components-dcm}

تتكون المشهد الحالي لسوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>) من أربعة مكونات رئيسية:

1. السجلات مثل [Verra](https://verra.org/project/vcs-program/registry-system/) و[Gold Standard](https://www.goldstandard.org/) تتأكد من أن المشاريع التي تنشئ أرصدة الكربون موثوقة. كما أنها تدير قواعد البيانات التي تنشأ فيها أرصدة الكربون الرقمية ويمكن تحويلها أو استهلاكها (إحالتها للتقاعد).

هناك موجة جديدة من المشاريع المبتكرة التي يتم بناؤها على سلاسل الكتل والتي تحاول إحداث تغيير جذري للشركات القائمة في هذا القطاع.

2. جسور الكربون، والمعروفة أيضًا باسم أدوات الترميز، توفر التكنولوجيا لتمثيل أو تحويل أرصدة الكربون من السجلات التقليدية إلى سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>). تشمل الأمثلة البارزة [Toucan Protocol](https://toucan.earth/)، و[C3](https://c3.app/)، و[Moss.Earth](https://moss.earth/).
3. الخدمات المتكاملة تقدم أرصدة تجنب و/أو إزالة الكربون للمستخدمين النهائيين حتى يتمكنوا من المطالبة بالمنفعة البيئية للرصيد ومشاركة دعمهم للعمل المناخي مع العالم.

يقدم البعض مثل [Klima Infinity](https://www.klimadao.finance/infinity) و[Senken](https://senken.io/) مجموعة متنوعة من المشاريع التي طورتها أطراف ثالثة وتم إصدارها بموجب معايير راسخة مثل Verra؛ بينما يقدم البعض الآخر مثل [Nori](https://nori.com/) فقط مشاريع محددة تم تطويرها بموجب معيار أرصدة الكربون الخاص بهم، والذي يصدرونه ولهم سوق مخصص خاص بهم.

4. المسارات والبنية التحتية الأساسية التي تسهل توسيع نطاق تأثير وكفاءة سلسلة التوريد بأكملها لسوق الكربون. توفر [KlimaDAO](https://klimadao.finance/) سيولة كمنفعة عامة (مما يسمح لأي شخص بشراء أو بيع أرصدة الكربون بسعر شفاف)، وتحفز زيادة قدرة المعالجة لأسواق الكربون وعمليات الإحالة للتقاعد من خلال المكافآت، وتوفر أدوات سهلة الاستخدام وقابلة للتشغيل البيني للوصول إلى البيانات حول مجموعة متنوعة من أرصدة الكربون المرمزة، بالإضافة إلى الحصول عليها وإحالتها للتقاعد.

## التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) خارج أسواق الكربون {#refi-beyond}

على الرغم من وجود تركيز قوي حاليًا على أسواق الكربون بشكل عام وانتقال سوق الكربون الطوعي (<span dir="ltr">VCM</span>) إلى سوق الكربون الرقمي (<span dir="ltr">DCM</span>) بشكل خاص داخل هذا المجال، فإن مصطلح "التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>)" لا يقتصر بشكل صارم على الكربون. يمكن تطوير أصول بيئية أخرى بخلاف أرصدة الكربون وترميزها، مما يعني أنه يمكن أيضًا تسعير العوامل الخارجية السلبية الأخرى ضمن الطبقات الأساسية للأنظمة الاقتصادية المستقبلية. علاوة على ذلك، يمكن تطبيق الجانب المتجدد من هذا النموذج الاقتصادي على مجالات أخرى، مثل تمويل سلع عامة عبر منصات تمويل تربيعي مثل [Gitcoin](https://gitcoin.co/). تعمل المنظمات المبنية على فكرة المشاركة المفتوحة والتوزيع العادل للموارد على تمكين الجميع من توجيه الأموال إلى مشاريع البرمجيات مفتوحة المصدر، بالإضافة إلى المشاريع التعليمية والبيئية والمجتمعية.

من خلال تحويل اتجاه رأس المال بعيدًا عن الممارسات الاستخراجية نحو تدفق متجدد، يمكن للمشاريع والشركات التي توفر فوائد اجتماعية أو بيئية أو مجتمعية - والتي قد تفشل في الحصول على تمويل في التمويل التقليدي - أن تنطلق وتولد عوامل خارجية إيجابية للمجتمع بسرعة وسهولة أكبر بكثير. كما يفتح الانتقال إلى هذا النموذج من التمويل الباب أمام أنظمة اقتصادية أكثر شمولاً، حيث يمكن للأشخاص من جميع الفئات الديموغرافية أن يصبحوا مشاركين نشطين بدلاً من مجرد مراقبين سلبيين. يقدم التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) رؤية لإيثيريوم كآلية لتنسيق العمل بشأن التحديات الوجودية التي تواجه جنسنا البشري وكل أشكال الحياة على كوكبنا - كطبقة أساسية لنموذج اقتصادي جديد، مما يتيح مستقبلاً أكثر شمولاً واستدامة لقرون قادمة.

## قراءة إضافية حول التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) {#additional-reading-on-refi}

- [نظرة عامة رفيعة المستوى على عملات الكربون ومكانتها في الاقتصاد](https://www.klimadao.finance/resources/the-vision-of-a-carbon-currency)
- [وزارة المستقبل (The Ministry for the Future)، رواية تصور دور العملة المدعومة بالكربون في مكافحة تغير المناخ](https://en.wikipedia.org/wiki/The_Ministry_for_the_Future)
- [تقرير مفصل من قبل فريق العمل لتوسيع نطاق أسواق الكربون الطوعية](https://www.iif.com/Portals/1/Files/TSVCM_Report.pdf)
- [مدخل مسرد CoinMarketCap حول التمويل المتجدد (<span dir="ltr">ReFi</span>) بقلم كيفن أووكي (Kevin Owocki) وإيفان ميازونو (Evan Miyazono)](https://coinmarketcap.com/academy/glossary/regenerative-finance-refi)