التمويل المتجدد (⁦ReFi⁩)

ما هو التمويل المتجدد (ReFi)؟

التمويل المتجدد (ReFi) هو مجموعة من الأدوات والأفكار المبنية على ، والتي تهدف إلى إنشاء اقتصادات متجددة، بدلاً من أن تكون استخراجية أو استغلالية. في النهاية، تستنزف الأنظمة الاستخراجية الموارد المتاحة وتنهار؛ وبدون آليات متجددة، فإنها تفتقر إلى المرونة. يعمل التمويل المتجدد (ReFi) على افتراض أن خلق القيمة النقدية يجب أن يُفصل عن الاستخراج غير المستدام للموارد من كوكبنا ومجتمعاتنا.

بدلاً من ذلك، يهدف التمويل المتجدد (ReFi) إلى حل المشكلات البيئية أو المجتمعية أو الاجتماعية من خلال إنشاء دورات متجددة. تخلق هذه الأنظمة قيمة للمشاركين بينما تفيد في الوقت نفسه النظم البيئية والمجتمعات.

أحد أسس التمويل المتجدد (ReFi) هو مفهوم الاقتصاد المتجدد الذي ابتكره جون فوليرتون (John Fullerton) من معهد كابيتال (Capital Institute). وقد اقترح ثمانية مبادئ مترابطة (opens in a new tab) تكمن وراء الصحة النظامية:

تحقق مشاريع التمويل المتجدد (ReFi) هذه المبادئ باستخدام وتطبيقات لتحفيز السلوكيات المتجددة، على سبيل المثال، استعادة النظم البيئية المتدهورة، وتسهيل التعاون واسع النطاق في القضايا العالمية مثل تغير المناخ وفقدان التنوع البيولوجي.

يتداخل التمويل المتجدد (ReFi) أيضًا مع حركة العلم اللامركزي (DeSci)، والتي تستخدم إيثيريوم كمنصة لتمويل وإنشاء ومراجعة واعتماد وتخزين ونشر المعرفة العلمية. يمكن أن تصبح أدوات العلم اللامركزي (DeSci) مفيدة لتطوير معايير وممارسات قابلة للتحقق لتنفيذ ومراقبة الأنشطة المتجددة مثل زراعة الأشجار، أو إزالة البلاستيك من المحيط، أو استعادة نظام بيئي متدهور.

Can regenerative finance clean up crypto's dirty image?

CNBC explores how regenerative finance (ReFi) uses blockchain technology to fund environmental and social projects.

المشاهدة مع النص

ترميز أرصدة الكربون

سوق الكربون الطوعي (VCM) (opens in a new tab) هو آلية لتمويل المشاريع التي تحدث تأثيرًا إيجابيًا معتمدًا على انبعاثات الكربون، إما عن طريق تقليل الانبعاثات المستمرة، أو إزالة الغازات الدفيئة المنبعثة بالفعل من الغلاف الجوي. تتلقى هذه المشاريع أصلًا يسمى "أرصدة الكربون" بعد التحقق منها، والتي يمكنهم بيعها للأفراد والمنظمات الذين يرغبون في دعم العمل المناخي.

بالإضافة إلى سوق الكربون الطوعي (VCM)، هناك أيضًا العديد من أسواق الكربون المفروضة من قبل الحكومة ("أسواق الامتثال") التي تهدف إلى تحديد سعر للكربون عبر القوانين أو اللوائح داخل ولاية قضائية معينة (مثل بلد أو منطقة)، والتحكم في المعروض من التصاريح التي سيتم توزيعها. تحفز أسواق الامتثال الملوثين داخل ولايتهم القضائية على تقليل الانبعاثات، لكنها غير قادرة على إزالة الغازات الدفيئة التي انبعثت بالفعل.

على الرغم من تطوره على مدى العقود الأخيرة، لا يزال سوق الكربون الطوعي (VCM) يعاني من مجموعة متنوعة من المشكلات:

سيولة مجزأة للغاية
آليات معاملة مبهمة
رسوم مرتفعة
سرعة تداول بطيئة جدًا
الافتقار إلى قابلية التوسع

قد يكون انتقال سوق الكربون الطوعي (VCM) إلى سوق الكربون الرقمي (DCM) الجديد القائم على سلسلة الكتل فرصة لترقية التكنولوجيا الحالية للتحقق من أرصدة الكربون وإجراء المعاملات بها واستهلاكها. تسمح سلاسل الكتل ببيانات يمكن التحقق منها علنًا، ووصول لمجموعة واسعة من المستخدمين، والمزيد من السيولة.

تستخدم مشاريع التمويل المتجدد (ReFi) تكنولوجيا سلسلة الكتل للتخفيف من العديد من مشاكل السوق التقليدية:

تتركز السيولة في عدد صغير من مجمعات السيولة التي يمكن لأي شخص تداولها بحرية. يمكن للمنظمات الكبيرة وكذلك المستخدمين الأفراد استخدام هذه المجمعات دون عمليات بحث يدوية عن البائعين/المشترين، أو رسوم مشاركة، أو تسجيل مسبق.
يتم تسجيل جميع المعاملات على سلاسل الكتل العامة. يمكن تتبع المسار الذي يسلكه كل رصيد كربون بسبب نشاط التداول إلى الأبد بمجرد إتاحته في سوق الكربون الرقمي (DCM).
سرعة المعاملة شبه فورية. يمكن أن يستغرق تأمين كميات كبيرة من أرصدة الكربون عبر الأسواق القديمة أيامًا أو أسابيع، ولكن يمكن تحقيق ذلك في بضع ثوانٍ في سوق الكربون الرقمي (DCM).
يحدث نشاط التداول بدون وسطاء، والذين يفرضون رسومًا عالية. تمثل أرصدة الكربون الرقمية انخفاضًا كبيرًا في التكلفة مقارنة بالأرصدة التقليدية.
سوق الكربون الرقمي (DCM) قابل للتوسع ويمكنه تلبية متطلبات الأفراد والشركات متعددة الجنسيات على حد سواء.

المكونات الرئيسية لسوق الكربون الرقمي (DCM)

تتكون المشهد الحالي لسوق الكربون الرقمي (DCM) من أربعة مكونات رئيسية:

السجلات مثل Verra (opens in a new tab) وGold Standard (opens in a new tab) تتأكد من أن المشاريع التي تنشئ أرصدة الكربون موثوقة. كما أنها تدير قواعد البيانات التي تنشأ فيها أرصدة الكربون الرقمية ويمكن تحويلها أو استهلاكها (إحالتها للتقاعد).

هناك موجة جديدة من المشاريع المبتكرة التي يتم بناؤها على سلاسل الكتل والتي تحاول إحداث تغيير جذري للشركات القائمة في هذا القطاع.

جسور الكربون، والمعروفة أيضًا باسم أدوات الترميز، توفر التكنولوجيا لتمثيل أو تحويل أرصدة الكربون من السجلات التقليدية إلى سوق الكربون الرقمي (DCM). تشمل الأمثلة البارزة Toucan Protocol (opens in a new tab)، وC3 (opens in a new tab)، وMoss.Earth (opens in a new tab).
الخدمات المتكاملة تقدم أرصدة تجنب و/أو إزالة الكربون للمستخدمين النهائيين حتى يتمكنوا من المطالبة بالمنفعة البيئية للرصيد ومشاركة دعمهم للعمل المناخي مع العالم.

يقدم البعض مثل Klima Infinity (opens in a new tab) وSenken (opens in a new tab) مجموعة متنوعة من المشاريع التي طورتها أطراف ثالثة وتم إصدارها بموجب معايير راسخة مثل Verra؛ بينما يقدم البعض الآخر مثل Nori (opens in a new tab) فقط مشاريع محددة تم تطويرها بموجب معيار أرصدة الكربون الخاص بهم، والذي يصدرونه ولهم سوق مخصص خاص بهم.

المسارات والبنية التحتية الأساسية التي تسهل توسيع نطاق تأثير وكفاءة سلسلة التوريد بأكملها لسوق الكربون. توفر KlimaDAO (opens in a new tab) سيولة كمنفعة عامة (مما يسمح لأي شخص بشراء أو بيع أرصدة الكربون بسعر شفاف)، وتحفز زيادة قدرة المعالجة لأسواق الكربون وعمليات الإحالة للتقاعد من خلال المكافآت، وتوفر أدوات سهلة الاستخدام وقابلة للتشغيل البيني للوصول إلى البيانات حول مجموعة متنوعة من أرصدة الكربون المرمزة، بالإضافة إلى الحصول عليها وإحالتها للتقاعد.

التمويل المتجدد (ReFi) خارج أسواق الكربون

على الرغم من وجود تركيز قوي حاليًا على أسواق الكربون بشكل عام وانتقال سوق الكربون الطوعي (VCM) إلى سوق الكربون الرقمي (DCM) بشكل خاص داخل هذا المجال، فإن مصطلح "التمويل المتجدد (ReFi)" لا يقتصر بشكل صارم على الكربون. يمكن تطوير أصول بيئية أخرى بخلاف أرصدة الكربون وترميزها، مما يعني أنه يمكن أيضًا تسعير العوامل الخارجية السلبية الأخرى ضمن الطبقات الأساسية للأنظمة الاقتصادية المستقبلية. علاوة على ذلك، يمكن تطبيق الجانب المتجدد من هذا النموذج الاقتصادي على مجالات أخرى، مثل تمويل سلع عامة عبر منصات تمويل تربيعي مثل Gitcoin (opens in a new tab). تعمل المنظمات المبنية على فكرة المشاركة المفتوحة والتوزيع العادل للموارد على تمكين الجميع من توجيه الأموال إلى مشاريع البرمجيات مفتوحة المصدر، بالإضافة إلى المشاريع التعليمية والبيئية والمجتمعية.

من خلال تحويل اتجاه رأس المال بعيدًا عن الممارسات الاستخراجية نحو تدفق متجدد، يمكن للمشاريع والشركات التي توفر فوائد اجتماعية أو بيئية أو مجتمعية - والتي قد تفشل في الحصول على تمويل في التمويل التقليدي - أن تنطلق وتولد عوامل خارجية إيجابية للمجتمع بسرعة وسهولة أكبر بكثير. كما يفتح الانتقال إلى هذا النموذج من التمويل الباب أمام أنظمة اقتصادية أكثر شمولاً، حيث يمكن للأشخاص من جميع الفئات الديموغرافية أن يصبحوا مشاركين نشطين بدلاً من مجرد مراقبين سلبيين. يقدم التمويل المتجدد (ReFi) رؤية لإيثيريوم كآلية لتنسيق العمل بشأن التحديات الوجودية التي تواجه جنسنا البشري وكل أشكال الحياة على كوكبنا - كطبقة أساسية لنموذج اقتصادي جديد، مما يتيح مستقبلاً أكثر شمولاً واستدامة لقرون قادمة.