Lompat ke konten utama

Aset dunia nyata (RWA)

  • Metode untuk mengubah komoditas berharga menjadi token digital.
  • Anda kini dapat memiliki sebagian dari objek atau aset di kehidupan nyata, daripada harus membeli seluruh properti atau barang.
  • Menghubungkan keuangan tradisional dengan ekosistem blockchain.

Aset dunia nyata (RWA) adalah token yang mewakili bentuk kekayaan yang ada, seperti real estat, emas, saham, seni, mesin, atau barang koleksi. Menokenisasi barang-barang ini menerjemahkannya ke dalam bentuk digital, memungkinkannya untuk dibagi di antara beberapa pemilik dan membuatnya lebih mudah untuk diperdagangkan.

Apa itu RWA?

Beberapa RWA berwujud—barang yang dapat Anda lihat dan sentuh, seperti emas batangan atau bangunan komersial. Yang lainnya tidak berwujud, seperti utang pemerintah, kekayaan intelektual, atau ekuitas dalam sebuah perusahaan.

Saat ditokenisasi, aset-aset ini diubah menjadi unit nilai. Emas yang ditokenisasi adalah contoh yang baik tentang bagaimana hal ini bekerja. Perusahaan Paxos (opens in a new tab) menerjemahkan emas batangan 400 ons menjadi 400 token di blockchain Ethereum, masing-masing didukung oleh satu ons emas. Pemegang token dapat menukarkan token mereka dengan emas kapan saja. Hal itu juga berlaku untuk token yang dibeli dari perusahaan RWA lainnya, Tether Gold (opens in a new tab).

Setiap token dapat dibagi menjadi pecahan yang lebih kecil. Token Tether Gold, misalnya, dapat dibagi menjadi bagian sekecil 0,000001.

Token RWA tidak memiliki nilai intrinsik apa pun. Sebaliknya, token tersebut mencerminkan nilai barang yang diwakilinya, sehingga nilai token berubah seiring dengan nilai barang tersebut.

Apa saja manfaat RWA?

Kepemilikan Pecahan

RWA mendemokratisasi investasi. Jika Anda terhalang untuk berinvestasi pada jenis aset tertentu karena Anda tidak mampu membeli di pasar tersebut, Anda kini dapat melakukannya sebagai pemilik sebagian.

Diversifikasi investasi

Anda dapat berinvestasi dalam berbagai jenis aset, memungkinkan Anda untuk mendiversifikasi portofolio Anda tanpa menghabiskan uang dalam jumlah besar seperti dana lindung nilai (hedge fund).

Peluang global

RWA menghilangkan hambatan geografis untuk berinvestasi. Anda dapat membeli token untuk aset yang berlokasi di mana saja di dunia.

Membuat aset menjadi likuid

Banyak aset yang tidak likuid. Aset tersebut berharga, tetapi itu tidak sama dengan memiliki uang tunai yang dapat Anda belanjakan. Dengan menokenisasi sebuah aset, pemilik dapat mengubah sebagian atau seluruhnya menjadi nilai yang dapat mereka gunakan.

Pasar di seluruh dunia

Pemilik yang ingin mengkapitalisasi aset mereka dapat menjangkau lebih banyak investor—bukan hanya orang-orang yang biasanya mampu membeli tanah, ekuitas, karya seni, atau instrumen keuangan tradisional.

Melewati perantara

Token berjalan di atas kontrak pintar, yang berarti token dapat diperdagangkan dari orang ke orang tanpa memerlukan perantara dan biaya yang terkait dengannya.

Bagaimana cara kerja RWA?

Mari kita lihat beberapa contoh dari seluruh ekosistem RWA: real estat, produk keuangan tradisional, dan seni rupa.

Berinvestasi di real estat

Katakanlah Anda ingin berinvestasi di real estat, tetapi membeli seluruh properti di luar jangkauan. Sebagai gantinya, Anda dapat membeli RWA melalui proyek seperti RealT (opens in a new tab). Tokennya mewakili saham di perseroan terbatas (LLC) yang dibuat untuk memegang akta properti. Pemegang token menerima pendapatan sewa dalam bentuk stablecoin sesuai dengan pecahan yang mereka pegang; RealT mengatakan sejauh ini telah mengembalikan pendapatan sewa bersih sebesar $15 juta USD kepada para investor.

Proyek lain yang sejalan, LABS Group (opens in a new tab), memungkinkan orang untuk membeli real estat yang ditokenisasi dengan jumlah sekecil $100 USD.

Berinvestasi dalam produk keuangan

Beberapa proyek menjembatani dunia keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan membawa sekuritas, saham, obligasi, dan instrumen keuangan lainnya ke dalam blockchain.

Misalnya, perusahaan berbasis Ethereum Securitize (opens in a new tab) berspesialisasi dalam menokenisasi produk keuangan tradisional. Pada tahun 2024, perusahaan ini bermitra dengan BlackRock untuk meluncurkan dana RWA. BlackRock mengatakan berencana untuk pada akhirnya menokenisasi $10 triliun USD dari asetnya: CEO-nya, Larry Fink, menyebut tokenisasi sebagai "generasi berikutnya untuk pasar".

Berinvestasi dalam seni rupa

Ada beberapa mekanisme berbeda untuk investasi seni rupa. Masterworks (opens in a new tab) membeli karya seni, mensekuritisasi setiap karya, dan menjual saham dalam bentuk token. Perusahaan ini berencana untuk kemudian menjual karya seni tersebut dan mendistribusikan keuntungannya kepada pemegang token.

Pemegang token tidak mengontrol penyimpanan atau penjualan karya seni di masa mendatang. Sebaliknya, mereka bertanggung jawab atas berapa lama mereka memegang token mereka, yang naik dan turun seiring dengan nilai seni tersebut.

Sementara itu, registri seni digital berbasis blockchain Artory (opens in a new tab) memverifikasi keaslian karya seni dan mencatat kepemilikan masa lalu.

Berinvestasi dalam barang koleksi

Sejauh ini, sebagian besar contoh ini menunjukkan bagaimana tokenisasi memungkinkan kepemilikan sebagian dari berbagai jenis kekayaan. Manfaat lain dari tokenisasi adalah memungkinkan perdagangan barang berharga, seperti barang koleksi, di pasar global.

Salah satu contohnya adalah Courtyard (opens in a new tab), yang menokenisasi kartu perdagangan–pikirkan kartu bisbol, kartu sepak bola, atau kartu Pokemon. Pemilik kartu mengirimkan kartu mereka ke fasilitas penyimpanan yang aman di AS. Kartu-kartu tersebut di-mint sebagai token digital dan ditambahkan ke dompet pemilik untuk diperdagangkan di pasar Courtyard. Courtyard hanya menerima kartu yang telah dinilai: di situlah pihak ketiga telah mensertifikasi keaslian kartu dan memberikannya skor berdasarkan kondisinya, baik yang sudah usang maupun yang masih asli.

Courtyard juga menawarkan jenis skema royalti. Setiap kali sebuah kartu terjual, orang yang menokenisasinya menerima satu persen dari pendapatan. Hanya pembuat kartu yang diberi imbalan dengan cara ini. Kapan saja, seorang pemilik dapat menukar kartu digital mereka dengan kartu fisik, di mana pun mereka berada di dunia.

Apa saja batasan RWA?

Salah satu tantangan RWA, pada tahap awal ini, melibatkan upaya memastikan hubungan antara objek di kehidupan nyata dan representasi digitalnya.

Tanda yang baik adalah ketika proyek RWA memberi investor bukti cadangan (proof of reserves)–jaminan bahwa mereka adalah pemilik sah dari objek fisik yang mendukung token digital. Pikirkan Paxos, Tether Gold, atau Courtyard, yang disebutkan sebelumnya, yang semuanya menyimpan aset mereka di penyimpanan yang aman dan menawarkan pemilik opsi untuk menukar token dengan padanan fisiknya kapan saja.

Batasan lainnya adalah apakah kepemilikan token diakui oleh sistem hukum di seluruh dunia. Dengan kata lain, apakah kontrak pintar dapat ditegakkan di pengadilan, atau dapatkah pemegang token RWA mengklaim kepemilikan barang di kehidupan nyata?

Beberapa pelopor dalam hal menyiapkan kerangka hukum khusus untuk mengakui tokenisasi termasuk Singapura, Uni Emirat Arab, Hong Kong, dan Swiss, yang memperkenalkan undang-undang pada tahun 2021 yang dijuluki 'Undang-Undang Blockchain' untuk mengatur teknologi seperti tokenisasi. Uni Eropa telah memulai proses pengaturan RWA, sementara di Amerika Serikat, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) diharapkan akan mengeluarkan panduan tentang RWA pada suatu saat nanti.

Pelajari lebih lanjut

Selami kontrak pintar atau cari tahu lebih lanjut tentang kelas token yang berbeda, non-fungible token (NFT).

Bacaan lebih lanjut

Pembaruan terakhir halaman: 21 Desember 2025

madisoncarter1234m (opens in a new tab)
mdqstm (opens in a new tab)
JoeChenJJ (opens in a new tab)
+1

Apakah halaman ini membantu?