ما هي الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) وكيف يمكن استخدامها في التمويل اللامركزي؟

شرح مقدم من فاينماتيكس يغطي آليات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) على إيثيريوم وكيفية تقاطعها مع التمويل اللامركزي (DeFi)، بما في ذلك معايير الرموز المميزة، وحالات الاستخدام، والإقراض بضمان الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs).

هذا النص هو نسخة يسهل الوصول إليها من النص الأصلي للفيديو (opens in a new tab) الذي نشرته فاينماتيكس. تم تعديله قليلاً لتسهيل القراءة.

قابل للاستبدال مقابل غير قابل للاستبدال (0:00)

دعونا نبدأ بكلمة "قابل للاستبدال". قابل للاستبدال يعني أن الوحدات الفردية للأصل قابلة للتبادل ولا يمكن تمييزها عن بعضها البعض. من الأمثلة الجيدة على الأصول القابلة للاستبدال هي العملة. ورقة الخمسة دولارات تساوي دائمًا في قيمتها أي ورقة أخرى من فئة الخمسة دولارات. أنت لا تهتم حقًا بأي ورقة خمسة دولارات تتلقاها لأنها جميعًا لها نفس القيمة.

أما عندما يتعلق الأمر بالأصول غير القابلة للاستبدال، فإن كل وحدة فريدة ولا يمكن استبدالها مباشرة بأخرى. من الأمثلة الجيدة تذكرة الطائرة. على الرغم من أن تذاكر الطيران قد تبدو متشابهة، إلا أن كل منها يحمل اسم راكب مختلف، ووجهة، ووقت مغادرة، ورقم مقعد مختلف. محاولة مبادلة تذكرة طائرة بأخرى قد تؤدي إلى بعض المشاكل الخطيرة.

مثال آخر هو بطاقات التداول. على الرغم من أنها قد تبدو متشابهة، إلا أن كل بطاقة لها سمات مختلفة. عوامل مثل سنة الإنتاج أو كيفية الحفاظ على البطاقة يمكن أن تحدث فرقًا. مثال متطرف لشيء غير قابل للاستبدال هو قطعة فنية — اللوحة، على سبيل المثال، عادة ما يتم إنشاؤها كنسخة أصلية واحدة فقط.

خصائص الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) (2:13)

الآن بعد أن عرفنا ماذا يعني "غير قابل للاستبدال"، دعونا نلقي نظرة على الخصائص الأكثر شيوعًا للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs).

• فريدة — كل رمز غير قابل للاستبدال (NFT) له خصائص مختلفة يتم تخزينها عادةً في بيانات وصفية للرمز المميز.
• نادرة بشكل يمكن إثباته — عادة ما يكون هناك عدد محدود من الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، مع مثال متطرف يتمثل في وجود نسخة واحدة فقط؛ يمكن التحقق من عدد الرموز المميزة على سلسلة الكتل.
• غير قابلة للتجزئة — لا يمكن تقسيم معظم الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) إلى فئات أصغر، لذلك لا يمكنك شراء أو تحويل جزء من الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) الخاص بك.

على غرار الرموز المميزة القياسية، تضمن الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أيضًا ملكية الأصل، ويمكن نقلها بسهولة، وهي محصنة ضد الاحتيال.

معايير الرموز المميزة: ERC-20 و ERC-721 و ERC-1155 (3:17)

على الرغم من أنه يمكن تنفيذ الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) على أي سلسلة كتل تدعم برمجة العقود الذكية، إلا أن أبرز المعايير هي ERC-721 و ERC-1155 على إيثيريوم. قبل أن نتعمق في معايير الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، دعونا نراجع بسرعة ERC-20، حيث سيكون مفيدًا للمقارنة.

ERC-20 هو معيار معروف لإنشاء الرموز المميزة على سلسلة كتل إيثيريوم. تشمل الأمثلة العملات المستقرة مثل USDT أو DAI، ورموز التمويل اللامركزي (DeFi) المميزة مثل LEND و YFI و SNX و UNI. يسمح ERC-20 بإنشاء رموز قابلة للاستبدال — جميع الرموز المميزة التي تم إنشاؤها بموجب هذا المعيار لا يمكن تمييزها تمامًا. لا يهم إذا تلقيت USDT من صديق أو من منصة تداول؛ قيمة كل رمز مميز هي نفسها.

ERC-721 هو المعيار لإنشاء الرموز غير القابلة للاستبدال. يسمح بإنشاء عقود تنتج رموزًا مميزة يمكن تمييزها بخصائص مختلفة. مثال شائع هو لعبة CryptoKitties الشهيرة — وهي لعبة تسمح بجمع وتربية القطط الافتراضية.

ERC-1155 هو الخطوة التالية في إنشاء الرموز غير القابلة للاستبدال. يسمح هذا المعيار بإنشاء عقود تدعم كلاً من الرموز القابلة للاستبدال والرموز غير القابلة للاستبدال. تم إنشاؤه بواسطة Enjin، وهو مشروع يركز على الألعاب القائمة على سلسلة الكتل. في العديد من الألعاب مثل World of Warcraft، يمكن للاعب الاحتفاظ بعناصر غير قابلة للاستبدال — سيوف، دروع، عتاد — وعناصر قابلة للاستبدال مثل الذهب أو السهام. يسمح ERC-1155 للمطورين بتحديد كل من الرموز القابلة للاستبدال والرموز غير القابلة للاستبدال وتحديد عدد كل منها الذي يجب أن يكون موجودًا.

حالات استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) (5:28)

إلى جانب CryptoKitties، هناك العديد من الألعاب الشائعة الأخرى التي تستفيد من الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، مثل Gods Unchained و Decentraland. تعد Decentraland مثالاً مثيرًا للاهتمام لأن اللاعبين يمكنهم شراء قطع من الأراضي الرقمية التي يمكن إعادة بيعها لاحقًا أو حتى استخدامها كمساحة إعلانية داخل اللعبة.

تشمل الأمثلة الأخرى أسواق الفن الرقمي، مثل Rarible و SuperRare، وحتى مجمعات الأسواق مثل OpenSea. مثال آخر لشيء نادر يمكن تمثيله كرموز غير قابلة للاستبدال (NFTs) هو أسماء النطاقات — على سبيل المثال، خدمة أسماء إيثيريوم (Ethereum Name Service) بامتداد .eth و Unstoppable Domains بامتداد .crypto.

يمكن أن تكون بعض الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) باهظة الثمن للغاية. تم بيع أغلى CryptoKitty، واسمها Dragon، مقابل 600 ETH في نهاية عام 2017 — بقيمة حوالي مائة وسبعين ألف دولار في ذلك الوقت. يمكن أن تصل قيمة أسماء النطاقات النادرة مثل exchange.eth إلى أكثر من خمسمائة ألف دولار.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) كضمان في التمويل اللامركزي (DeFi) (6:48)

عندما يتعلق الأمر بالتمويل اللامركزي (DeFi)، يمكن للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) إطلاق المزيد من الإمكانات للتمويل اللامركزي. حاليًا، الغالبية العظمى من بروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) مضمونة. واحدة من أكثر الأفكار إثارة للاهتمام هي استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) كضمان. هذا يعني أنك ستتمكن من تقديم رمز غير قابل للاستبدال (NFT) يمثل قطعة فنية، أو أرضًا رقمية، أو حتى عقارات ممزرة كضمان، والاقتراض مقابلها.

يبدو هذا واعدًا، ولكن هناك مشكلة. في منصات الإقراض والاقتراض القياسية في التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Compound أو Aave، يمكن قياس قيمة الضمان المقدم بسهولة من خلال دمج أوراكل الأسعار. تقوم هذه الأوراكل بتجميع الأسعار من مصادر سيولة متعددة، مثل منصات التداول المركزية واللامركزية. عندما يتعلق الأمر بالرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، غالبًا ما تكون أسواق الرموز المميزة المعينة غير سائلة، مما يجعل عملية اكتشاف السعر صعبة.

لفهم هذه المشكلة بشكل أفضل، تخيل أن شخصًا ما يشتري CryptoKitty نادرة مقابل 10 ETH. يتم استخدام هذا الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) لاحقًا كضمان، ويسحب المقترض 1,700 DAI — بافتراض أن 10 ETH تساوي 3,500 دولار وأن هذا الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) المعين لديه نسبة قرض إلى القيمة تبلغ 50%. بعد ذلك، إذا لم يكن أي شخص آخر على استعداد لشراء هذه الـ CryptoKitty المعينة، فإن سوق هذا الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) يكون غير سائل أو حتى غير موجود. الافتراض الوحيد هو أن الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) لا يزال يساوي نفس المبلغ الذي تم بيعه به آخر مرة — وهو افتراض غير آمن، حيث يمكن أن تتغير قيمة الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) بشكل كبير.

لهذا السبب تستخدم بعض المشاريع التي تقدم قروضًا بضمان الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) نموذجًا مختلفًا قليلاً: قروض نظير إلى نظير. في نموذج السوق هذا، يمكن للمقترضين تقديم الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) الخاصة بهم كضمان، ويمكن للمقرضين اختيار الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) الذي هم على استعداد لقبوله قبل بدء القرض. يتم الاحتفاظ بالرمز غير القابل للاستبدال (NFT) المستخدم كضمان في عقد ضمان، وإذا تخلف المقترض عن السداد بعدم سداد المبلغ المقترض بالإضافة إلى الفائدة في الوقت المحدد، يتم تحويل الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) إلى المقرض. هذا المجال جديد، ولكن إحدى الشركات التي تستخدم هذا النموذج هي NFTfi.

الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) كمنتجات مالية (9:32)

إلى جانب استخدامها كضمان، يمكن أن تمثل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أيضًا منتجات مالية أكثر تعقيدًا مثل التأمين أو السندات أو الخيارات. يعد Yinsure من Yearn Finance مثالاً جيدًا على استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) في مجال التأمين. في Yinsure، يتم تمثيل كل عقد تأمين كرمز غير قابل للاستبدال (NFT) يمكن تداوله أيضًا في سوق ثانوي مثل Rarible.

لقد بدأنا أيضًا مؤخرًا في رؤية مفاهيم أصلية للتمويل اللامركزي (DeFi) مثل تعدين السيولة يتم استخدامها بواسطة مشاريع الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). بدأت Rarible، على سبيل المثال، في مكافأة مستخدميها برموز حوكمة RARI لإنشاء وشراء وبيع الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) على منصتهم.

سوق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) المتنامي (10:30)

مع تداول ما تزيد قيمته عن 100 مليون دولار من الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) و 6 ملايين دولار في الشهر الأخير وحده، يعد مجال الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) أحد أسرع المجالات نموًا في الكريبتو. لديه إمكانات هائلة تتراوح من القطط الرقمية إلى المنتجات المالية المعقدة.