Keuangan Regeneratif (ReFi)

Apa itu ReFi?

Keuangan Regeneratif (ReFi) adalah seperangkat perangkat dan ide yang dibangun di atas rantai blok, yang bertujuan untuk menciptakan ekonomi yang regeneratif, bukan ekstraktif atau eksploitatif. Hasilnya, sistem ekstraktif menguras sumber daya yang tersedia dan runtuh; tanpa mekanisme regeneratif, sistem ini tidak memiliki ketahanan. ReFi beroperasi dengan asumsi bahwa penciptaan nilai moneter harus dipisahkan dari ekstraksi sumber daya yang tidak berkelanjutan dari planet dan masyarakat kita.

Sebaliknya, ReFi bertujuan untuk memecahkan masalah lingkungan, komunal, atau sosial dengan menciptakan siklus regeneratif. Sistem ini menciptakan nilai bagi para partisipan-partisipan sekaligus memberi manfaat bagi ekosistem dan masyarakat.

Salah satu fondasi ReFi adalah konsep ekonomi regeneratif yang dirintis oleh John Fullerton dari Capital Institute. Ia mengusulkan delapan prinsip saling terkait(opens in a new tab) yang melandasi kesehatan sistemis:

Proyek ReFi merealisasikan prinsip-prinsip ini dengan menggunakan kontrak pintar dan aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mendorong perilaku regeneratif, misalnya memulihkan ekosistem yang rusak, dan memfasilitasi kolaborasi berskala besar pada isu-isu global seperti perubahan iklim dan hilangnya keanekaragaman hayati.

ReFi juga meliputi gerakan sains terdesentralisasi (DeSci), yang menggunakan Ethereum sebagai platform untuk membiayai, menciptakan, meninjau, kredit, menyimpan, dan menyebarkan pengetahuan ilmiah. Perangkat DeSci dapat berguna untuk mengembangkan standar dan praktik yang dapat diverifikasi untuk menerapkan dan memantau kegiatan regeneratif seperti menanam pohon, menghilangkan plastik dari lautan, atau memulihkan ekosistem yang rusak.

Tokenisasi kredit karbon

Pasar Karbon Sukarela (VCM)(opens in a new tab) adalah mekanisme untuk mendanai proyek-proyek yang memberikan dampak positif yang terverifikasi terhadap emisi karbon, baik untuk mengurangi emisi yang sedang berlangsung, maupun untuk menghilangkan gas rumah kaca yang telah dipancarkan dari atmosfer. Proyek-proyek ini menerima aset yang disebut "kredit karbon" setelah diverifikasi, yang dapat mereka jual kepada individu dan organisasi yang ingin mendukung aksi iklim.

Selain VCM, ada juga beberapa pasar karbon yang diatur oleh pemerintah (‘pasar kepatuhan’) yang bertujuan untuk menetapkan harga karbon melalui undang-undang atau peraturan di dalam yurisdiksi tertentu (misalnya negara atau wilayah), mengendalikan pasokan izin yang akan didistribusikan. Pasar kepatuhan mendorong pencemar dalam yurisdiksi mereka untuk mengurangi emisi, tetapi mereka tidak mampu menghapus gas rumah kaca yang telah dikeluarkan.

Terlepas dari perkembangannya selama beberapa dekade terakhir, VCM terus mengalami berbagai masalah:

Likuiditas yang sangat terfragmentasi
Mekanisme transaksi yang tidak transparan
Biaya tinggi
Kecepatan perdagangan yang sangat lambat
Kurangnya skalabilitas

Mengalihkan VCM ke pasar karbon digital (DCM) baru berbasis rantai blok mungkin menjadi peluang untuk meningkatkan teknologi yang ada untuk memvalidasi, melakukan transaksi, dan menggunakan kredit karbon. Rantai blok memungkinkan data yang dapat diverifikasi secara publik, akses untuk berbagai pengguna, dan likuiditas yang lebih tinggi.

Proyek ReFi menggunakan teknologi rantai blok untuk mengatasi banyak masalah pasar tradisional:

Likuiditas terkonsentrasi dalam sejumlah kecil pool likuiditas yang dapat diperdagangkan secara bebas oleh siapa pun. Organisasi besar serta pengguna individu dapat menggunakan pool ini tanpa perlu melakukan pencarian manual untuk penjual/pembeli, biaya partisipasi, atau registrasi sebelumnya.
Semua transaksi dicatat di dalam rantai blok publik. Jejak setiap kredit karbon yang dihasilkan oleh aktivitas perdagangan dapat dilacak selamanya begitu kredit tersebut tersedia dalam DCM.
Kecepatan transaksi hampir instan. Mengamankan sejumlah besar kredit karbon melalui pasar-pasar tradisional bisa memakan waktu berhari-hari atau berminggu-minggu, tetapi ini dapat dicapai dalam beberapa detik di DCM.
Aktivitas perdagangan terjadi tanpa perantara, yang mengenakan biaya tinggi. Kredit karbon digital mewakili peningkatan biaya sebesar 62% dibandingkan dengan kredit tradisional setara(opens in a new tab), menurut data dari satu perusahaan analitik.
DCM bersifat dapat diskalakan dan dapat memenuhi permintaan baik dari individu maupun perusahaan multinasional.

Komponen kunci dari DCM

Empat komponen utama membentuk lanskap saat ini dari DCM:

Registri seperti Verra(opens in a new tab) dan Gold Standard(opens in a new tab) memastikan bahwa proyek-proyek yang menciptakan kredit karbon dapat diandalkan. Mereka juga mengoperasikan basis data di mana kredit karbon digital berasal dan dapat ditransfer atau digunakan (ditarik).

Ada gelombang proyek inovatif baru yang dibangun di atas teknologi rantai blok yang berusaha mengganggu pemain utama di sektor ini.

alias jembatan karbon tokenizers, atau pengolah token, menyediakan teknologi untuk mewakili atau mentransfer kredit karbon dari registri tradisional ke dalam DCM. Contoh-contoh yang mencolok termasuk Toucan Protocol(opens in a new tab), C3(opens in a new tab), dan Moss.Earth(opens in a new tab).
Layanan terintegrasi menawarkan kredit penghindaran dan/atau penghapusan karbon kepada pengguna akhir sehingga mereka dapat mengklaim manfaat lingkungan dari kredit tersebut dan berbagi dukungan terhadap tindakan iklim dengan dunia.

Beberapa layanan seperti Klima Infinity(opens in a new tab) dan Senken(opens in a new tab) menawarkan berbagai proyek yang dikembangkan oleh pihak ketiga dan diterbitkan berdasarkan standar yang sudah mapan seperti Verra; sementara yang lain seperti Nori(opens in a new tab) hanya menawarkan proyek spesifik yang dikembangkan berdasarkan standar kredit karbon mereka sendiri, yang mereka terbitkan dan untuknya mereka memiliki pasar tersendiri.

Landasan dan infrastruktur dasar yang memfasilitasi peningkatan dampak dan efisiensi dari seluruh rantai pasokan pasar karbon. KlimaDAO(opens in a new tab) menyediakan likuiditas sebagai kebaikan publik (memungkinkan siapa pun untuk membeli atau menjual kredit karbon dengan harga yang transparan), memberikan insentif keluaran peningkatan pasar karbon dan penghapusan dengan imbalan, dan menyediakan perangkat yang mudah digunakan dan interoperabel untuk mengakses data tentang, serta mendapatkan dan menghapus, berbagai jenis kredit karbon yang diberikan dalam bentuk token.

ReFi di luar pasar karbon

Meskipun saat ini ada penekanan kuat pada pasar karbon secara umum dan khususnya pada peralihan dari VCM ke DCM di dalam ruang ini, istilah “ReFi” tidak secara ketat terbatas pada karbon. Aset lingkungan lainnya selain kredit karbon dapat dikembangkan dan di-tokenisasi, yang akan berarti eksternalitas negatif lainnya juga dapat dihargai dalam lapisan dasar dari sistem ekonomi di masa depan. Selain itu, aspek regeneratif dari model ekonomi ini dapat diterapkan pada bidang lain, seperti pendanaan barang publik melalui platform pendanaan kuadratik seperti Gitcoin(opens in a new tab). Organisasi yang dibangun berdasarkan gagasan partisipasi terbuka dan distribusi sumber daya yang adil memberdayakan semua orang untuk mengalirkan dana ke proyek perangkat lunak sumber terbuka, serta proyek pendidikan, lingkungan, dan berbasis komunitas.

Dengan mengalihkan arah modal dari praktik ekstraktif ke aliran regeneratif, proyek dan perusahaan yang memberikan manfaat sosial, lingkungan, atau komunal - dan mungkin gagal mendapatkan pendanaan dalam keuangan tradisional - dapat dimulai dan menghasilkan dampak positif bagi masyarakat dengan lebih cepat dan mudah. Beralih ke model pendanaan ini juga membuka pintu menuju sistem ekonomi yang lebih inklusif, di mana orang dari berbagai latar belakang dapat menjadi peserta aktif daripada sekadar pengamat pasif. ReFi menawarkan visi tentang Ethereum sebagai mekanisme untuk mengkoordinasikan tindakan dalam menghadapi tantangan eksistensial yang dihadapi oleh spesies kita dan seluruh kehidupan di planet kita—sebagai lapisan dasar paradigma ekonomi baru, memungkinkan masa depan yang lebih inklusif dan berkelanjutan untuk berabad-abad yang akan datang.