재생 금융(ReFi)

재생 금융(ReFi)이란 무엇인가요?

재생 금융(ReFi)은 착취적이거나 수탈적인 경제가 아닌 재생적인 경제를 만드는 것을 목표로 위에 구축된 일련의 도구와 아이디어입니다. 결국 수탈적인 시스템은 가용 자원을 고갈시키고 붕괴합니다. 재생 메커니즘이 없으면 회복력이 부족해집니다. 재생 금융은 금전적 가치의 창출이 지구와 지역 사회로부터의 지속 불가능한 자원 추출과 분리되어야 한다는 가정하에 운영됩니다.

대신, 재생 금융은 재생 주기를 만들어 환경, 지역 사회 또는 사회적 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 이러한 시스템은 참여자를 위한 가치를 창출하는 동시에 생태계와 지역 사회에 혜택을 줍니다.

재생 금융의 기반 중 하나는 캐피털 인스티튜트(Capital Institute)의 존 풀러턴(John Fullerton)이 개척한 재생 경제학의 개념입니다. 그는 시스템적 건강의 기초가 되는 상호 연결된 8가지 원칙 (opens in a new tab)을 제안했습니다.

재생 금융 프로젝트는 와 애플리케이션을 사용하여 훼손된 생태계 복원과 같은 재생적 행동을 장려하고, 기후 변화 및 생물 다양성 손실과 같은 전 지구적 문제에 대한 대규모 협력을 촉진함으로써 이러한 원칙을 실현합니다.

재생 금융은 또한 이더리움을 과학 지식의 자금 조달, 생성, 검토, 인정, 저장 및 보급을 위한 플랫폼으로 사용하는 탈중앙화 과학(DeSci) 운동과도 겹칩니다. 탈중앙화 과학 도구는 나무 심기, 바다에서 플라스틱 제거, 훼손된 생태계 복원과 같은 재생 활동을 구현하고 모니터링하기 위한 검증 가능한 표준 및 관행을 개발하는 데 유용할 수 있습니다.

Can regenerative finance clean up crypto's dirty image?

CNBC explores how regenerative finance (ReFi) uses blockchain technology to fund environmental and social projects.

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탄소 배출권의 토큰화

자발적 탄소 시장(VCM) (opens in a new tab)은 지속적인 배출량을 줄이거나 이미 대기 중으로 배출된 온실가스를 제거하여 탄소 배출에 검증된 긍정적인 영향을 미치는 프로젝트에 자금을 지원하는 메커니즘입니다. 이러한 프로젝트는 검증을 거친 후 "탄소 배출권"이라는 자산을 받게 되며, 이를 기후 행동을 지원하고자 하는 개인 및 조직에 판매할 수 있습니다.

자발적 탄소 시장(VCM) 외에도 특정 관할권(예: 국가 또는 지역) 내에서 법률이나 규제를 통해 탄소 가격을 설정하고 분배될 허가권의 공급을 통제하는 것을 목표로 하는 정부 주도의 탄소 시장('규제 시장')도 여러 개 있습니다. 규제 시장은 관할권 내의 오염 유발자가 배출량을 줄이도록 장려하지만, 이미 배출된 온실가스를 제거할 수는 없습니다.

최근 수십 년간의 발전에도 불구하고 자발적 탄소 시장(VCM)은 계속해서 다음과 같은 여러 가지 문제를 겪고 있습니다.

매우 파편화된 유동성
불투명한 트랜잭션 메커니즘
높은 수수료
매우 느린 거래 속도
확장성 부족

자발적 탄소 시장(VCM)을 새로운 블록체인 기반의 디지털 탄소 시장(DCM)으로 전환하는 것은 탄소 배출권을 검증, 거래 및 소비하기 위한 기존 기술을 업그레이드할 기회가 될 수 있습니다. 블록체인은 공개적으로 검증 가능한 데이터, 광범위한 사용자의 접근성, 그리고 더 많은 유동성을 제공합니다.

재생 금융 프로젝트는 블록체인 기술을 활용하여 전통적인 시장의 많은 문제를 완화합니다.

유동성은 누구나 자유롭게 거래할 수 있는 소수의 유동성 풀에 집중됩니다. 대규모 조직뿐만 아니라 개인 사용자도 판매자/구매자를 수동으로 검색하거나 참가비를 내거나 사전 등록을 할 필요 없이 이러한 풀을 사용할 수 있습니다.
모든 트랜잭션은 퍼블릭 블록체인에 기록됩니다. 거래 활동으로 인해 각 탄소 배출권이 이동하는 경로는 디지털 탄소 시장(DCM)에서 사용 가능해지는 즉시 영구적으로 추적할 수 있습니다.
트랜잭션 속도가 거의 즉각적입니다. 기존 시장을 통해 대량의 탄소 배출권을 확보하는 데는 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수 있지만, 디지털 탄소 시장(DCM)에서는 단 몇 초 만에 완료할 수 있습니다.
거래 활동은 높은 수수료를 부과하는 중개자 없이 이루어집니다. 디지털 탄소 배출권은 기존 배출권에 비해 상당한 비용 절감 효과를 나타냅니다.
디지털 탄소 시장(DCM)은 확장 가능하며 개인과 다국적 기업 모두의 수요를 충족할 수 있습니다.

디지털 탄소 시장(DCM)의 주요 구성 요소

현재 디지털 탄소 시장(DCM)의 환경은 4가지 주요 구성 요소로 이루어져 있습니다.

베라(Verra) (opens in a new tab) 및 골드 스탠다드(Gold Standard) (opens in a new tab)와 같은 레지스트리는 탄소 배출권을 생성하는 프로젝트가 신뢰할 수 있는지 확인합니다. 또한 디지털 탄소 배출권이 생성되고 전송되거나 소진(폐기)될 수 있는 데이터베이스를 운영합니다.

이 분야의 기존 업체들을 혁신하려는 새로운 혁신적인 프로젝트들이 블록체인 위에 구축되고 있습니다.

토크나이저(tokenizer)라고도 불리는 탄소 브리지는 기존 레지스트리의 탄소 배출권을 디지털 탄소 시장(DCM)으로 나타내거나 전송하는 기술을 제공합니다. 주목할 만한 예로는 투칸 프로토콜(Toucan Protocol) (opens in a new tab), C3 (opens in a new tab), 모스 어스(Moss.Earth) (opens in a new tab) 등이 있습니다.
통합 서비스는 최종 사용자에게 탄소 회피 및/또는 제거 배출권을 제공하여 사용자가 배출권의 환경적 이점을 청구하고 기후 행동에 대한 지지를 전 세계와 공유할 수 있도록 합니다.

클리마 인피니티(Klima Infinity) (opens in a new tab) 및 센켄(Senken) (opens in a new tab)과 같은 일부 서비스는 제3자가 개발하고 베라(Verra)와 같이 확립된 표준에 따라 발행된 다양한 프로젝트를 제공합니다. 반면 노리(Nori) (opens in a new tab)와 같은 서비스는 자체 탄소 배출권 표준에 따라 개발된 특정 프로젝트만 제공하며, 이를 직접 발행하고 전용 마켓플레이스를 운영합니다.

탄소 시장 전체 공급망의 영향력과 효율성 확장을 촉진하는 기본 기반 및 인프라입니다. 클리마다오(KlimaDAO) (opens in a new tab)는 유동성을 공공재로 공급하여(누구나 투명한 가격에 탄소 배출권을 사고팔 수 있도록 함) 탄소 시장의 처리량 증가와 보상을 통한 폐기를 장려하며, 다양한 토큰화된 탄소 배출권에 대한 데이터에 접근하고 이를 획득 및 폐기할 수 있는 사용자 친화적이고 상호운용 가능한 도구를 제공합니다.

탄소 시장을 넘어선 재생 금융(ReFi)

현재 이 분야에서는 전반적인 탄소 시장과 특히 자발적 탄소 시장(VCM)을 디지털 탄소 시장(DCM)으로 전환하는 데 강한 중점을 두고 있지만, "재생 금융(ReFi)"이라는 용어가 탄소에만 엄격하게 국한되는 것은 아닙니다. 탄소 배출권 외의 다른 환경 자산도 개발 및 토큰화될 수 있으며, 이는 미래 경제 시스템의 기본 레이어 내에서 다른 부정적인 외부 효과도 가격이 책정될 수 있음을 의미합니다. 더욱이 이 경제 모델의 재생적 측면은 Gitcoin (opens in a new tab)과 같은 쿼드래틱 펀딩 플랫폼을 통한 공공재 자금 조달과 같은 다른 영역에도 적용될 수 있습니다. 개방적 참여와 자원의 공평한 분배라는 아이디어를 바탕으로 구축된 조직은 모든 사람이 오픈 소스 소프트웨어 프로젝트뿐만 아니라 교육, 환경 및 커뮤니티 주도 프로젝트에 자금을 지원할 수 있도록 권한을 부여합니다.

자본의 방향을 수탈적인 관행에서 재생적인 흐름으로 전환함으로써, 사회적, 환경적 또는 지역 사회적 혜택을 제공하지만 전통적인 금융에서는 자금 조달에 실패할 수 있는 프로젝트와 기업이 훨씬 더 빠르고 쉽게 시작하여 사회에 긍정적인 외부 효과를 창출할 수 있습니다. 이러한 자금 조달 모델로의 전환은 또한 모든 인구 통계의 사람들이 단순한 수동적 관찰자가 아닌 적극적인 참여자가 될 수 있는 훨씬 더 포용적인 경제 시스템으로 가는 문을 엽니다. 재생 금융은 인류와 지구상의 모든 생명체가 직면한 실존적 과제에 대한 행동을 조정하는 메커니즘으로서 이더리움의 비전을 제시합니다. 이는 새로운 경제 패러다임의 기본 레이어로서, 앞으로 수 세기 동안 더 포용적이고 지속 가능한 미래를 가능하게 합니다.