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Ativos do mundo real (RWAs)

  • Um método para transformar commodities valiosas em tokens digitais.
  • Agora você pode possuir frações de ativos ou objetos do mundo real, ao invés de precisar comprar a propriedade ou o item inteiro.
  • Conecta as finanças tradicionais com o ecossistema de cadeia de blocos.

Ativos do mundo real (RWA's) são tokens que representam formas existentes de riqueza, como imóveis, ouro, ações, arte, máquinas ou colecionáveis. Converter esses itens em tokens os transforma em formato digital, permitindo que sejam divididos entre vários proprietários e facilitando sua negociação.

O que são os RWA's?

Alguns RWA's são tangíveis - itens que você pode ver e tocar, como barras de ouro ou prédios comerciais. Outros são intangíveis, como dívida pública, propriedade intelectual ou participação acionária em uma empresa.

Quando convertidos em tokens, esses ativos são transformados em unidades de valor. Ouro convertido em token é um bom exemplo de como esse processo funciona. A empresa Paxos (opens in a new tab) converte barras de ouro de 400 onças em 400 tokens na blockchain Ethereum, cada um lastreado por uma onça de ouro. Os detentores de tokens podem resgatar seus tokens por ouro a qualquer momento. O mesmo vale para tokens adquiridos de outra empresa de ativos do mundo real, Tether Gold (opens in a new tab).

Cada token pode ser dividido em frações ainda menores. Tokens do Tether Gold, por exemplo, podem ser divididos em partes tão pequenas quanto 0.000001.

Tokens RWA não possuem valor intrínseco. Na verdade, eles refletem o valor do item que representam, e assim o valor do token varia conforme o valor do item.

Quais são os benefícios dos RWA's?

Propriedade Fracionada

Os RWAs democratizam o investimento. Se você não pode investir em certos tipos de ativos por não ter recursos para entrar nesses mercados, agora pode fazê-lo como um proprietário parcial.

Diversificação de investimentos

Você pode investir em vários tipos de ativos, diversificando sua carteira sem precisar gastar uma fortuna.

Oportunidades globais

Os RWAs removem as barreiras geográficas para o investimento. Você pode comprar tokens de ativos localizados em qualquer lugar do mundo.

Dar liquidez aos ativos

Muitos ativos não têm liquidez. Eles são valiosos, mas isso não é o mesmo que ter dinheiro para gastar. Ao tokenizar um ativo, os proprietários podem transformar parte ou a totalidade dele em um valor que podem usar.

Mercado global

Proprietários que buscam capitalizar seus ativos podem alcançar uma gama maior de investidores — não apenas aqueles que normalmente podem comprar terras, ações, obras de arte ou instrumentos financeiros tradicionais.

Pular intermediários

Os tokens são executados em contratos inteligentes, o que significa que podem ser negociados de pessoa para pessoa, sem a necessidade de intermediários e suas taxas.

Como os RWA's funcionam?

Vamos ver alguns exemplos do ecossistema RWA: imóveis, produtos financeiros tradicionais e arte refinada.

Investindo em imóveis

Digamos que você queira investir em imóveis, mas comprar uma propriedade inteira está fora do seu alcance. Em vez disso, você poderia comprar RWA's através de um projeto como o RealT (opens in a new tab). Seus tokens representam cotas de uma sociedade limitada (LLC) criada para deter a escritura de uma propriedade. Os detentores de tokens recebem a renda de aluguel em forma de moedas estáveis, de acordo com a fração que possuem; a RealT afirma que até agora devolveu 15 milhões de dólares americanos em renda líquida de aluguel aos investidores.

Outro projeto semelhante, o LABS Group (opens in a new tab), permite que as pessoas invistam em imóveis convertidos em tokens com valores a partir de 100 dólares americanos.

Investindo em produtos financeiros

Diversos projetos fazem a ponte entre o mundo das finanças tradicionais e as finanças descentralizadas (DeFi), trazendo valores mobiliários, ações, títulos e outros instrumentos financeiros para a blockchain.

Por exemplo, a empresa baseada em Ethereum Securitize (https://securitize.io/ (opens in a new tab)) é especializada em tokenizar produtos financeiros tradicionais. Em 2024, fez uma parceria com a BlackRock para lançar o fundo de RWA's. A BlackRock diz que planeja, eventualmente, tokenizar 10 trilhões de dólares em seus ativos: seu CEO, Larry Fink, chamou a transformação de tokens de “a próxima geração dos mercados”.

Investindo em arte refinada

Existem alguns mecanismos diferentes para investir em arte fina. A Masterworks (opens in a new tab) compra obras de arte, securitiza cada peça e vende cotas na forma de tokens. Ela planeja vender as obras de arte posteriormente e distribuir os lucros aos detentores dos tokens.

Os detentores de tokens não controlam o armazenamento ou a venda futura da obra de arte. Em vez disso, eles são responsáveis por quanto tempo mantêm seus tokens, cujo valor sobe e desce com o valor da arte.

Enquanto isso, o registro digital de arte baseado em blockchain Artory (opens in a new tab) verifica a autenticidade das obras de arte e registra os proprietários anteriores.

Investindo em colecionáveis

Até o momento, a maioria desses exemplos demonstrou como a conversão em tokens permite a posse parcial de vários tipos de riqueza. Outro benefício da conversão em tokens, é que ela permite a negociação de itens valiosos, como colecionáveis, no mercado global.

Um exemplo disso é o [Courtyard],(https://courtyard.io/ (opens in a new tab)), que converte cartas colecionáveis em tokens — pense em cartas de beisebol, futebol ou Pokémon. Os proprietários das cartas enviam suas cartas para um local seguro de armazenamento nos Estados Unidos. As cartas são cunhadas como tokens digitais e adicionadas às carteiras dos proprietários para negociação no [marketplace] da [Courtyard]. A [Courtyard] só aceita cartas avaliadas: ou seja, quando uma empresa terceirizada certifica a autenticidade da carta e atribui uma nota com base em sua condição — seja ela deteriorada ou impecável.

A [Courtyard] também oferece um tipo de esquema de [royalties]. Cada vez que uma carta é vendida, a pessoa que a converteu em tokens recebe um porcento da venda. Apenas os originadores das cartas são recompensados desta forma. A qualquer momento, o detentor da carta pode trocar suas cartas digitais por cartas físicas, independentemente de onde esteja no mundo.

Quais são as limitações dos RWA's?

Um dos desafios dos RWAs, nesta fase inicial, é garantir a conexão entre os objetos do mundo real e suas representações digitais.

Uma bandeira verde é quando os projetos de RWA fornecem aos investidores provas de reserva — a garantia de que são os proprietários legais dos objetos físicos vinculados aos tokens digitais. Pense na Paxos, Tether Gold ou Courtyard, mencionadas anteriormente, que mantêm seus ativos em armazenamentos seguros e oferecem aos proprietários a opção de trocar um token pelo seu equivalente físico a qualquer momento.

Outra limitação é se a titularidade do token é reconhecida pelas legislações ao redor do mundo. Em outras palavras, contratos inteligentes são aplicáveis em um tribunal? Ou o detentor de um token de ativo do mundo real RWA pode reivindicar a propriedade do item físico?

Alguns dos países mais avançados na criação de estruturas legais específicas para reconhecer a conversão de tokens incluem Singapura, Emirados Árabes Unidos, Hong Kong e Suíça, que introduziu em 2021 uma legislação apelidada de “Lei do [Blockchain]” para regulamentar tecnologias como a conversão de tokens. A União Europeia iniciou o processo de regulamentação dos ativos do mundo real RWA's, enquanto nos Estados Unidos espera-se que a Comissão de Valores Mobiliários emita orientações sobre os RWA's em algum momento.

Saiba mais

Aprofunde-se em contratos inteligentes ou saiba mais sobre outra categoria de tokens, os tokens não fungíveis (NFTs).

Leitura adicional

Última atualização da página: 21 de dezembro de 2025

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