Finanças descentralizadas (DeFi)

O DeFi é um sistema financeiro global e aberto construído para a era da internet – uma alternativa a um sistema que é opaco, rigidamente controlado e mantido por infraestrutura e processos com décadas de idade. Ele dá a você controle e visibilidade sobre o seu dinheiro. Ele lhe dá exposição aos mercados globais e alternativas à sua moeda local ou opções bancárias. Os produtos DeFi abrem os serviços financeiros para qualquer pessoa com uma conexão à internet e são, em grande parte, de propriedade e mantidos por seus usuários. Até agora, dezenas de bilhões de dólares em cripto fluíram por aplicativos DeFi e isso cresce a cada dia.

O que é DeFi?

DeFi é um termo coletivo para produtos e serviços financeiros acessíveis a qualquer pessoa que possa usar o Ethereum – qualquer pessoa com uma conexão à internet. Com o DeFi, os mercados estão sempre abertos e não há autoridades centralizadas que possam bloquear pagamentos ou negar acesso a você a qualquer coisa. Serviços que antes eram lentos e corriam risco de erro humano agora são automáticos e mais seguros, pois são gerenciados por código que qualquer pessoa pode inspecionar e analisar.

Há uma economia cripto em expansão por aí, onde você pode emprestar, tomar emprestado, operar comprado/vendido (long/short), ganhar juros e muito mais. Argentinos experientes em cripto usaram o DeFi para escapar de uma inflação paralisante. As empresas começaram a fazer o streaming dos salários de seus funcionários em tempo real. Algumas pessoas até fizeram e pagaram empréstimos de milhões de dólares sem a necessidade de qualquer identificação pessoal.

DeFi vs finanças tradicionais

Uma das melhores maneiras de ver o potencial do DeFi é entender os problemas que existem hoje.

• Algumas pessoas não têm acesso concedido para abrir uma conta bancária ou usar serviços financeiros.
• A falta de acesso a serviços financeiros pode impedir que as pessoas consigam emprego.
• Serviços financeiros podem bloquear o seu pagamento.
• Uma cobrança oculta dos serviços financeiros são seus dados pessoais.
• Governos e instituições centralizadas podem fechar mercados à vontade.
• O horário de negociação costuma ser limitado ao horário comercial de um fuso horário específico.
• Transferências de dinheiro podem levar dias devido a processos humanos internos.
• Há um prêmio nos serviços financeiros porque as instituições intermediárias precisam de sua parte.

Uma comparação

Começou com o Bitcoin...

O Bitcoin, de muitas maneiras, foi o primeiro aplicativo DeFi. O Bitcoin permite que você realmente possua e controle valor e o envie a qualquer lugar do mundo. Ele faz isso fornecendo uma maneira para um grande número de pessoas, que não confiam umas nas outras, concordarem com um livro-razão de contas sem a necessidade de um intermediário de confiança. O Bitcoin é aberto a todos e ninguém tem a autoridade de mudar suas regras. As regras do Bitcoin, como sua escassez e abertura, estão escritas na tecnologia. Não é como as finanças tradicionais, em que os governos podem imprimir dinheiro que desvaloriza suas economias e as empresas podem fechar os mercados.

O Ethereum se baseia nisso. Assim como no Bitcoin, as regras não podem mudar para você e todos têm acesso. Mas ele também torna esse dinheiro digital programável, usando , para que você possa ir além do armazenamento e envio de valor.

Dinheiro programável

Isso soa estranho... "por que eu iria querer programar meu dinheiro?". No entanto, isso é mais do que apenas um recurso padrão de tokens no Ethereum. Qualquer pessoa pode programar a lógica em pagamentos. Então você pode obter o controle e a segurança do Bitcoin misturados com os serviços fornecidos por instituições financeiras. Isso permite que você faça coisas com criptomoedas que você não pode fazer com o Bitcoin, como emprestar e tomar emprestado, programar pagamentos, investir em fundos de índice e muito mais.

O que você pode fazer com o DeFi?

Há uma alternativa descentralizada para a maioria dos serviços financeiros. Mas o Ethereum também cria oportunidades para criar produtos financeiros completamente novos. Esta é uma lista em constante crescimento.

• Enviar dinheiro para todo o mundo
• Fazer streaming de dinheiro para todo o mundo
• Acessar moedas estáveis
• Tomar fundos emprestados com colateral
• Tomar emprestado sem colateral
• Começar a economizar com cripto
• Negociar tokens
• Aumentar seu portfólio
• Financiar suas ideias
• Comprar seguro
• Gerenciar seu portfólio

Enviar dinheiro para todo o mundo de maneira rápida

Como uma blockchain, o Ethereum é projetado para enviar transações de forma segura e global. Assim como o Bitcoin, o Ethereum torna o envio de dinheiro para todo o mundo tão fácil quanto enviar um e-mail. Basta inserir o do destinatário (como bob.eth) ou o endereço de conta deles na sua carteira, e seu pagamento irá diretamente para eles em minutos (normalmente). Para enviar ou receber pagamentos, você precisará de uma carteira. Saiba mais sobre pagamentos cripto.

Fazer streaming de dinheiro para todo o mundo...

Você também pode fazer streaming de dinheiro no Ethereum. Isso permite que você pague a alguém seu salário por segundo, dando a eles acesso ao dinheiro sempre que precisarem. Ou alugar algo por segundo, como um armário ou patinete elétrico.

E se você não quiser enviar ou fazer streaming de devido a quanto seu valor pode mudar, existem moedas alternativas no Ethereum: .

Acessar moedas estáveis

A volatilidade das criptomoedas é um problema para muitos produtos financeiros e gastos gerais. A comunidade DeFi resolveu isso com as stablecoins. O valor delas permanece atrelado a outro ativo, geralmente uma moeda popular como o dólar.

Moedas como DAI ou USDC têm um valor que permanece na faixa de alguns centavos de dólar. Isso as torna perfeitas para ganhos ou varejo. Muitas pessoas na América Latina têm usado stablecoins como forma de proteger suas economias em um momento de grande incerteza com as moedas emitidas por seus governos.

Empréstimo

Tomar dinheiro emprestado de provedores descentralizados ocorre de duas formas principais.

• Ponto a ponto, o que significa que o devedor tomará emprestado diretamente de um credor específico.
• Baseado em pool, em que os credores fornecem fundos (liquidez) a um pool de onde os devedores podem tomar emprestado.

Há muitas vantagens em usar um credor descentralizado...

Tomar emprestado com privacidade

Hoje em dia, conceder e tomar dinheiro emprestado gira em torno dos indivíduos envolvidos. Os bancos precisam saber se é provável que você pague um empréstimo antes de emprestar.

O empréstimo descentralizado funciona sem que nenhuma das partes tenha que se identificar. Em vez disso, o devedor deve colocar um colateral que o credor receberá automaticamente se o empréstimo não for reembolsado. Alguns credores até aceitam como colateral. Os NFTs são uma escritura de um ativo único, como uma pintura. Mais sobre NFTs

Isso permite que você tome dinheiro emprestado sem verificações de crédito ou fornecimento de informações privadas.

Acesso a fundos globais

Quando você usa um credor descentralizado, você tem acesso a fundos depositados de todo o mundo, e não apenas aos fundos sob a custódia do banco ou da instituição escolhida. Isso torna os empréstimos mais acessíveis e melhora as taxas de juros.

Eficiências fiscais

O empréstimo pode lhe dar acesso aos fundos de que você precisa sem que seja preciso vender seus ETH (um evento tributável). Em vez disso, você pode usar ETH como colateral para um empréstimo de stablecoin. Isso lhe dá o fluxo de caixa de que precisa e permite que você mantenha seu ETH. As stablecoins são tokens muito melhores para quando você precisa de dinheiro (caixa), pois seu valor não flutua como o ETH. Mais sobre stablecoins

Empréstimos relâmpago

Empréstimos relâmpago são uma forma mais experimental de empréstimo descentralizado que permite que você tome emprestado sem colateral ou sem fornecer informações pessoais.

Atualmente, eles não são amplamente acessíveis para pessoas sem conhecimento técnico, mas dão uma ideia do que pode ser possível para todos no futuro.

Funciona com base no princípio de que o empréstimo é feito e pago na mesma transação. Se não puder ser pago de volta, a transação reverte como se nada tivesse acontecido.

Os fundos frequentemente usados são mantidos em pools de liquidez (grandes pools de fundos usados para empréstimos). Se não estiverem sendo usados em um determinado momento, isso cria uma oportunidade para que alguém pegue esses fundos emprestados, faça negócios com eles e os pague integralmente, de forma bastante literal, no mesmo momento em que foram pegos emprestados.

Isso significa que muita lógica deve ser incluída em uma transação muito personalizada. Um exemplo simples seria alguém usar um empréstimo relâmpago para tomar emprestado o máximo possível de um ativo a um preço, para vendê-lo em uma corretora diferente, onde o preço é mais alto.

Portanto, em uma única transação, ocorre o seguinte:

• Você toma emprestada a quantidade X do $ativo a US$ 1,00 da corretora A
• Você vende o $ativo X na corretora B por US$ 1,10
• Você paga o empréstimo à corretora A
• Você fica com o lucro menos a taxa de transação

Se a oferta da corretora B caísse de repente e o usuário não pudesse comprar o suficiente para cobrir o empréstimo original, a transação simplesmente falharia.

Para poder fazer o exemplo acima no mundo das finanças tradicionais, você precisaria de uma quantia enorme de dinheiro. Essas estratégias de ganhar dinheiro são acessíveis apenas para aqueles que já possuem riqueza. Os empréstimos relâmpago são um exemplo de um futuro em que ter dinheiro não é necessariamente um pré-requisito para ganhar dinheiro.

Comece a economizar com cripto

Empréstimo

Você pode ganhar juros sobre sua criptomoeda emprestando-a, e ver seus fundos crescerem em tempo real. Atualmente, as taxas de juros são muito mais altas do que as que você provavelmente receberá no seu banco local (se você tiver a sorte de conseguir acesso a um). Aqui está um exemplo:

• Você empresta seus 100 DAI, uma stablecoin, a um produto como o Aave.
• Você recebe 100 Aave DAI (aDai), que é um token que representa seus DAI emprestados.
• Seu aDai aumentará com base nas taxas de juros e você pode ver seu saldo crescer em sua carteira. Dependendo da , o saldo da sua carteira apresentará algo como 100,1234 depois de alguns dias ou até horas!
• Você pode retirar um valor de DAI normal que seja igual ao seu saldo de aDai a qualquer momento.

Loterias sem perdas

Loterias sem perdas, como a PoolTogether, são uma forma nova, divertida e inovadora de economizar dinheiro.

• Você compra 100 bilhetes usando 100 tokens DAI.
• Você recebe 100 plDai que representam os seus 100 bilhetes.
• Se um de seus bilhetes for escolhido como o vencedor, o seu saldo plDai aumentará no valor do prêmio.
• Se você não ganhar, seus 100 plDai passarão para o sorteio da semana seguinte.
• Você pode retirar um valor de DAI normal que seja igual ao seu saldo de plDai a qualquer momento.

O prêmio total é gerado por todos os juros provenientes de empréstimos dos depósitos dos bilhetes, como no exemplo de empréstimo acima.

Trocar tokens

Existem milhares de tokens no Ethereum. Corretoras descentralizadas (DEXs) permitem que você negocie tokens diferentes sempre que quiser. Você nunca abre mão do controle sobre seus ativos. Isso é como usar uma casa de câmbio ao visitar um país diferente. Mas a versão DeFi nunca fecha. Os mercados funcionam 24/7, 365 dias por ano e a tecnologia garante que sempre haverá alguém para aceitar uma negociação.

Por exemplo, se você quiser usar a loteria sem perdas PoolTogether (descrita acima), precisará de um token como o DAI ou o USDC. Essas DEXs permitem que você troque seu ETH por esses tokens e os recupere de volta quando terminar.

Negociação avançada

Há opções mais avançadas para os traders que gostam de um pouco mais de controle. Ordens limitadas, contratos perpétuos, negociações de margem e muito mais, tudo isso é possível. Com a negociação descentralizada, você tem acesso à liquidez global, o mercado nunca fecha e você está sempre no controle de seus ativos.

Ao usar uma corretora centralizada, você tem que depositar os seus ativos antes da negociação e confiar neles para cuidarem deles. Enquanto os seus ativos estiverem depositados, correm riscos, uma vez que as corretoras centralizadas são alvos atrativos para os hackers.

Aumentar seu portfólio

Há produtos de gerenciamento de fundos no Ethereum que tentarão aumentar o seu portfólio com base em uma estratégia de sua escolha. Isso é automático, aberto a todos, e não necessita de um gestor humano ficando com uma fatia dos seus lucros.

Por exemplo, existem fundos de índice tokenizados que se reequilibram automaticamente para garantir que seu portfólio sempre inclua os principais tokens DeFi por capitalização de mercado. Você nunca precisa administrar os detalhes e pode retirar do fundo sempre que desejar.

Financie suas ideias

O Ethereum é uma plataforma ideal para crowdfunding (financiamento coletivo):

• Os possíveis financiadores podem vir de qualquer lugar – o Ethereum e seus tokens são abertos a qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo.
• É transparente, de forma que os organizadores podem provar quanto dinheiro foi arrecadado. Você pode até monitorar o gasto dos fundos no futuro.
• Os organizadores podem definir reembolsos automáticos se, por exemplo, houver um prazo específico e um valor mínimo não for atingido.

Financiamento quadrático

O Ethereum é um software de código aberto e grande parte do trabalho tem sido financiado pela comunidade até o momento. Isso gerou o crescimento de um novo e interessante modelo de arrecadação de fundos: o financiamento quadrático. Isso tem o potencial de melhorar a maneira como financiamos todos os tipos de bens públicos no futuro.

O financiamento quadrático certifica-se de que os projetos que recebem a maior parte dos fundos são aqueles com a demanda mais singular. Em outras palavras, os projetos que têm a finalidade de melhorar a vida do maior número de pessoas. Veja como ele funciona:

1. Existe um pool equivalente de fundos doados.
2. Tem início uma rodada de financiamento público.
3. As pessoas podem sinalizar sua demanda por um projeto ao doarem um pouco de dinheiro.
4. Assim que a rodada terminar, o pool de equivalência será distribuído aos projetos. Aqueles com a maior demanda única recebem o maior valor do pool de equivalência.

Isso significa que o Projeto A, com 100 doações de US$ 1, pode acabar com mais financiamento do que o Projeto B, com uma única doação de US$ 10.000 (dependendo do tamanho do pool de equivalência).

Seguros

Os seguros descentralizados visam tornar os seguros mais baratos, mais rápidos para o pagamento e mais transparentes. Com mais automação, a cobertura é mais acessível e os pagamentos são muito mais rápidos. Os dados usados ​​para decidir sobre sua reivindicação são completamente transparentes.

Produtos no Ethereum, como qualquer software, podem sofrer com bugs e explorações. Portanto, no momento, muitos produtos de seguros na área se concentram em proteger os seus usuários contra a perda de fundos. No entanto, há projetos começando a criar cobertura para tudo o que a vida pode nos oferecer. Um bom exemplo disso é o Crop Cover, da Etherisc, que visa proteger os pequenos agricultores no Quênia contra secas e enchentes (opens in a new tab). O seguro descentralizado pode fornecer uma cobertura mais barata para agricultores que muitas vezes não conseguem arcar com os custos dos seguros tradicionais.

Agregadores e gerenciadores de portfólios

Com tanta coisa acontecendo, você precisará de uma maneira de acompanhar todos os seus investimentos, empréstimos e negociações. Há uma série de produtos que permitem que você coordene toda a sua atividade DeFi de um só lugar. Essa é a beleza da arquitetura aberta do DeFi. As equipes podem criar interfaces em que você não apenas pode ver seus saldos em todos os produtos, mas também pode usar os recursos deles. Você pode achar isso útil à medida que explora mais do DeFi.

Como funciona o DeFi?

O DeFi usa criptomoedas e contratos inteligentes para fornecer serviços que não precisam de intermediários. No mundo financeiro atual, as instituições financeiras atuam como avalistas das transações. Isso dá a essas instituições um poder imenso porque o seu dinheiro flui por elas. Além disso, bilhões de pessoas no mundo não têm sequer acesso a uma conta bancária.

No DeFi, um contrato inteligente substitui a instituição financeira na transação. Um contrato inteligente é um tipo de conta no Ethereum que pode reter fundos e pode enviar/reembolsá-los com base em certas condições. Ninguém pode alterar esse contrato inteligente quando ele estiver ativo – ele sempre será executado conforme programado.

Um contrato criado para distribuir uma mesada ou uma pequena quantia em dinheiro, pode ser programado para enviar dinheiro da Conta A para a Conta B, todas as sextas-feiras. E ele só fará isso, desde que a Conta A tenha os fundos necessários. Ninguém pode alterar o contrato ou adicionar a Conta C como destinatária para roubar fundos.

Os contratos também são públicos para que qualquer pessoa possa inspecionar e auditar. Isso significa que contratos ruins frequentemente serão alvo do escrutínio da comunidade com bastante rapidez.

Isso significa que, no momento, é necessário confiar nos membros mais técnicos da comunidade do Ethereum que sabem ler código. A comunidade de código aberto ajuda a manter os desenvolvedores na linha, mas essa necessidade diminuirá com o tempo, à medida que os contratos inteligentes se tornarem mais fáceis de ler e outras formas de provar a confiabilidade do código forem desenvolvidas.

Ethereum e DeFi

O Ethereum é a base perfeita para o DeFi por várias razões:

• Ninguém é dono do Ethereum ou dos contratos inteligentes que existem nele – isso dá a todos a oportunidade de usar o DeFi. Isso também significa que ninguém pode mudar as regras para você.
• Todos os produtos DeFi falam a mesma linguagem nos bastidores: Ethereum. Isso significa que muitos dos produtos trabalham juntos perfeitamente. Você pode emprestar tokens em uma plataforma e trocar o token que rende juros em um mercado diferente, em um aplicativo totalmente diferente. É como se você pudesse sacar pontos de fidelidade em seu banco.
• Os tokens e as criptomoedas são construídos no Ethereum, um livro-razão compartilhado – acompanhar transações e propriedades é a especialidade do Ethereum.
• O Ethereum permite a completa liberdade financeira – a maioria dos produtos nunca assumirá a custódia dos seus fundos, deixando que você tenha todo o controle.

Você pode pensar no DeFi em camadas:

1. A blockchain – O Ethereum contém o histórico de transações e o estado das contas.
2. Os ativos – ETH e os demais tokens (moedas).
3. Os protocolos – que oferecem a funcionalidade, por exemplo, um serviço que permite o empréstimo descentralizado de ativos.
4. Os aplicativos – os produtos que usamos para gerenciar e acessar os protocolos.

Nota: grande parte do DeFi usa o . Os aplicativos em DeFi usam um invólucro para ETH chamado ether empacotado (WETH). Saiba mais sobre o ether empacotado.

Construa DeFi

DeFi é um movimento de código aberto. Os protocolos e aplicativos DeFi estão abertos para você inspecionar, fazer uma bifurcação e inovar. Devido a essa pilha em camadas (todos compartilham a mesma blockchain e ativos base), os protocolos podem ser combinados para liberar oportunidades exclusivas de combinação.

Além do DeFi tradicional

O ecossistema DeFi continua se expandindo para novas áreas:

• Mercados de previsão – Plataformas descentralizadas nas quais você pode apostar no resultado de eventos futuros, desde eleições até eventos esportivos, sem intermediários.
• Ativos do mundo real (RWAs) – Tokenização de ativos físicos, como imóveis, commodities e títulos no Ethereum, trazendo trilhões de dólares de valor onchain.
• Pagamentos – Uso do Ethereum e de stablecoins para pagamentos globais rápidos e de baixo custo, sem a infraestrutura bancária tradicional.
• Agentes de IA – Agentes autônomos de software que podem realizar transações no Ethereum, permitindo novas formas de negociação automatizada, gerenciamento de portfólio e interação onchain.

Leitura adicional

Dados sobre DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Artigos sobre DeFi

• Um guia para iniciantes em DeFi (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6 de janeiro de 2020
• Diretrizes de avaliação de risco em DeFi da EEA (opens in a new tab) – Uma visão geral apoiada pelo setor sobre como identificar e avaliar os principais riscos em protocolos DeFi.

Vídeos

• Finematics - educação sobre finanças descentralizadas (opens in a new tab) – Vídeos sobre DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Básico do DeFi: tudo o que você precisa saber para começar neste espaço ocasionalmente desconcertante.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) O que é DeFi?

Comunidades

• Servidor do Discord do DeFi Llama (opens in a new tab)