Децентралізовані фінанси (DeFi)

DeFi — це відкрита та глобальна фінансова система, створена для епохи інтернету, альтернатива системі, яка є непрозорою, жорстко контрольованою та тримається на інфраструктурі та процесах десятилітньої давності. Вона дає вам контроль над вашими грошима та їх видимість. Вона відкриває доступ до глобальних ринків та альтернатив вашій місцевій валюті чи банківським послугам. Продукти DeFi відкривають фінансові послуги для будь-кого, хто має підключення до інтернету, і здебільшого належать та підтримуються їхніми користувачами. На сьогодні через децентралізовані застосунки (dapps) у сфері DeFi пройшли десятки мільярдів доларів у крипто, і ця сума зростає щодня.

Що таке DeFi?

DeFi — це збірний термін для фінансових продуктів та послуг, доступних кожному, хто може використовувати Етеріум — будь-кому з підключенням до інтернету. З DeFi ринки завжди відкриті, і немає централізованих органів, які можуть блокувати платежі або відмовити вам у доступі до будь-чого. Послуги, які раніше були повільними та мали ризик людської помилки, тепер автоматичні та безпечніші, оскільки вони обробляються кодом, який кожен може перевірити та дослідити.

Існує бурхлива криптоекономіка, де ви можете надавати кредити, здійснювати запозичення, відкривати довгі/короткі позиції, заробляти відсотки та багато іншого. Аргентинці, які розуміються на крипто, використовували DeFi, щоб уникнути руйнівної інфляції. Компанії почали виплачувати зарплату своїм працівникам у режимі реального часу. Деякі люди навіть брали та виплачували кредити на мільйони доларів без необхідності будь-якої ідентифікації особи.

DeFi проти традиційних фінансів

Один із найкращих способів побачити потенціал DeFi — це зрозуміти проблеми, які існують сьогодні.

• Деяким людям відмовляють у доступі до відкриття банківського акаунта або використання фінансових послуг.
• Відсутність доступу до фінансових послуг може завадити людям працевлаштуватися.
• Фінансові послуги можуть заблокувати отримання вами платежів.
• Прихована плата за фінансові послуги — це ваші особисті дані.
• Уряди та централізовані установи можуть закривати ринки за власним бажанням.
• Години торгівлі часто обмежені робочими годинами певного часового поясу.
• Грошові перекази можуть тривати днями через внутрішні людські процеси.
• Фінансові послуги мають націнку, оскільки установи-посередники потребують своєї частки.

Порівняння

Усе почалося з Біткоїна...

Біткоїн багато в чому був першим застосунком DeFi. Біткоїн дозволяє вам дійсно володіти та контролювати цінність і надсилати її в будь-яку точку світу. Він робить це, надаючи спосіб великій кількості людей, які не довіряють одне одному, узгодити реєстр акаунтів без необхідності в довіреному посереднику. Біткоїн відкритий для всіх, і ніхто не має повноважень змінювати його правила. Правила Біткоїна, такі як його дефіцитність та відкритість, прописані в самій технології. Це не схоже на традиційні фінанси, де уряди можуть друкувати гроші, що знецінює ваші заощадження, а компанії можуть закривати ринки.

Етеріум розвиває цю ідею. Як і в Біткоїні, правила не можуть бути змінені проти вас, і кожен має доступ. Але він також робить ці цифрові гроші програмованими за допомогою , тому ви можете вийти за межі простого зберігання та надсилання цінності.

Програмовані гроші

Це звучить дивно... «навіщо мені програмувати свої гроші»? Однак це більше, ніж просто стандартна функція токенів на Етеріумі. Будь-хто може запрограмувати логіку в платежі. Таким чином, ви можете отримати контроль і безпеку Біткоїна в поєднанні з послугами, які надають фінансові установи. Це дозволяє вам робити з криптовалютами те, чого ви не можете робити з Біткоїном, наприклад, кредитування та запозичення, планування платежів, інвестування в індексні фонди та багато іншого.

Що ви можете робити з DeFi?

Існує децентралізована альтернатива більшості фінансових послуг. Але Етеріум також створює можливості для створення абсолютно нових фінансових продуктів. Цей список постійно зростає.

• Надсилати гроші по всьому світу
• Переказувати гроші потоком по всьому світу
• Отримувати доступ до стабільних валют
• Здійснювати запозичення коштів під заставу
• Здійснювати запозичення без застави
• Почати заощаджувати в крипто
• Торгувати токенами
• Збільшувати свій портфель
• Фінансувати свої ідеї
• Купувати страхування
• Керувати своїм портфелем

Швидко надсилати гроші по всьому світу

Як блокчейн, Етеріум розроблений для надсилання транзакцій безпечним і глобальним способом. Як і Біткоїн, Етеріум робить надсилання грошей по всьому світу таким же простим, як надсилання електронного листа. Просто введіть вашого одержувача (наприклад, bob.eth) або адресу його акаунта зі свого гаманця, і ваш платіж надійде безпосередньо до нього за лічені хвилини (зазвичай). Щоб надсилати або отримувати платежі, вам знадобиться гаманець. Дізнайтеся більше про криптоплатежі.

Переказувати гроші потоком по всьому світу...

Ви також можете переказувати гроші потоком через Етеріум. Це дозволяє вам виплачувати комусь зарплату щосекунди, надаючи їм доступ до своїх грошей, коли вони їм потрібні. Або орендувати щось із посекундною оплатою, наприклад, камеру схову чи електросамокат.

А якщо ви не хочете надсилати або переказувати потоком через те, наскільки може змінюватися його вартість, на Етеріумі є альтернативні валюти: .

Доступ до стабільних валют

Волатильність криптовалюти є проблемою для багатьох фінансових продуктів і загальних витрат. Спільнота DeFi вирішила цю проблему за допомогою стейблкоїнів. Їхня вартість залишається прив'язаною до іншого активу, зазвичай до популярної валюти, як-от долар.

Монети, такі як DAI або USDC, мають вартість, яка залишається в межах кількох центів від долара. Це робить їх ідеальними для заробітку або роздрібної торгівлі. Багато людей у Латинській Америці використовували стейблкоїни як спосіб захисту своїх заощаджень у часи великої невизначеності з їхніми державними валютами.

Запозичення

Запозичення грошей у децентралізованих провайдерів буває двох основних видів.

• Однорангове, що означає, що позичальник буде здійснювати запозичення безпосередньо в конкретного кредитора.
• На основі пулу, де кредитори надають кошти (ліквідність) у пул, з якого позичальники можуть здійснювати запозичення.

Використання децентралізованого кредитора має багато переваг...

Запозичення з приватністю

Сьогодні кредитування та запозичення грошей обертаються навколо залучених осіб. Банкам потрібно знати, чи зможете ви повернути кредит, перш ніж надавати його.

Децентралізоване кредитування працює без необхідності ідентифікації жодної зі сторін. Натомість позичальник повинен надати заставу, яку кредитор автоматично отримає, якщо кредит не буде погашено. Деякі кредитори навіть приймають як заставу. NFT — це документ на право власності на унікальний актив, наприклад, картину. Більше про NFT

Це дозволяє вам здійснювати запозичення грошей без перевірки кредитоспроможності або передачі приватної інформації.

Доступ до глобальних коштів

Коли ви використовуєте децентралізованого кредитора, ви маєте доступ до коштів, депонованих з усього світу, а не лише до коштів, що зберігаються у вибраному вами банку чи установі. Це робить кредити доступнішими та покращує відсоткові ставки.

Податкова ефективність

Запозичення може надати вам доступ до необхідних коштів без необхідності продавати ваші ETH (подія, що підлягає оподаткуванню). Натомість ви можете використовувати ETH як заставу для кредиту в стейблкоїнах. Це забезпечує необхідний грошовий потік і дозволяє зберегти ваші ETH. Стейблкоїни — це токени, які набагато краще підходять, коли вам потрібна готівка, оскільки їхня вартість не коливається, як у ETH. Більше про стейблкоїни

Флеш-кредити

Флеш-кредити — це більш експериментальна форма децентралізованого кредитування, яка дозволяє здійснювати запозичення без застави або надання будь-якої особистої інформації.

Наразі вони не є широко доступними для нетехнічних людей, але вони натякають на те, що може бути можливим для всіх у майбутньому.

Це працює на основі того, що кредит береться і повертається в межах однієї транзакції. Якщо його неможливо повернути, транзакція скасовується, ніби нічого й не було.

Кошти, які часто використовуються, зберігаються в пулах ліквідності (великих пулах коштів, що використовуються для запозичень). Якщо вони не використовуються в певний момент, це створює можливість для когось здійснити запозичення цих коштів, провести з ними операції та повернути їх у повному обсязі буквально в той самий час, коли вони були запозичені.

Це означає, що в дуже специфічну транзакцію має бути включено багато логіки. Простим прикладом може бути використання флеш-кредиту для запозичення якомога більшої кількості активу за однією ціною, щоб продати його на іншій біржі, де ціна вища.

Отже, в одній транзакції відбувається наступне:

• Ви здійснюєте запозичення X кількості $asset за 1,00 $ на біржі A
• Ви продаєте X $asset на біржі B за 1,10 $
• Ви повертаєте кредит біржі A
• Ви залишаєте собі прибуток за вирахуванням комісії за транзакцію

Якщо пропозиція на біржі B раптово впаде, і користувач не зможе купити достатньо, щоб покрити початковий кредит, транзакція просто не відбудеться.

Щоб мати можливість реалізувати наведений вище приклад у світі традиційних фінансів, вам знадобилася б величезна сума грошей. Ці стратегії заробітку доступні лише тим, хто вже має багатство. Флеш-кредити є прикладом майбутнього, де наявність грошей не обов'язково є передумовою для їх заробітку.

Почніть заощаджувати з крипто

Кредитування

Ви можете заробляти відсотки на своєму крипто, надаючи його в кредит, і бачити, як ваші кошти зростають у режимі реального часу. Зараз відсоткові ставки набагато вищі, ніж ті, які ви, ймовірно, отримаєте у своєму місцевому банку (якщо вам пощастило мати до нього доступ). Ось приклад:

• Ви надаєте в кредит свої 100 DAI, стейблкоїн, такому продукту, як Aave.
• Ви отримуєте 100 Aave Dai (aDai), що є токеном, який представляє ваші надані в кредит DAI.
• Ваші aDai будуть збільшуватися залежно від відсоткових ставок, і ви зможете бачити, як ваш баланс зростає у вашому гаманці. Залежно від , баланс вашого гаманця становитиме приблизно 100,1234 через кілька днів або навіть годин!
• Ви можете зняти суму звичайних DAI, яка дорівнює вашому балансу aDai, у будь-який час.

Безпрограшні лотереї

Безпрограшні лотереї, такі як PoolTogether, — це веселий та інноваційний новий спосіб заощаджувати гроші.

• Ви купуєте 100 квитків за 100 токенів DAI.
• Ви отримуєте 100 plDai, що представляють ваші 100 квитків.
• Якщо один із ваших квитків буде обрано виграшним, ваш баланс plDai збільшиться на суму призового фонду.
• Якщо ви не виграєте, ваші 100 plDai переносяться на розіграш наступного тижня.
• Ви можете зняти суму звичайних DAI, яка дорівнює вашому балансу plDai, у будь-який час.

Призовий фонд формується з усіх відсотків, отриманих від кредитування депозитів за квитки, як у прикладі з кредитуванням вище.

Обмін токенів

На Етеріумі існують тисячі токенів. Децентралізовані біржі (DEX) дозволяють вам торгувати різними токенами, коли завгодно. Ви ніколи не втрачаєте контроль над своїми активами. Це схоже на використання обміну валют під час відвідування іншої країни. Але версія DeFi ніколи не закривається. Ринки працюють 24/7, 365 днів на рік, і технологія гарантує, що завжди знайдеться хтось, хто прийме угоду.

Наприклад, якщо ви хочете використати безпрограшну лотерею PoolTogether (описану вище), вам знадобиться токен, як-от DAI або USDC. Ці DEX дозволяють вам здійснити обмін ваших ETH на ці токени та назад, коли ви закінчите.

Розширена торгівля

Існують більш розширені можливості для трейдерів, які люблять трохи більше контролю. Лімітні ордери, безстрокові контракти, маржинальна торгівля та багато іншого — усе це можливо. З децентралізованою торгівлею ви отримуєте доступ до глобальної ліквідності, ринок ніколи не закривається, і ви завжди контролюєте свої активи.

Коли ви використовуєте централізовану біржу, ви повинні внести свої активи перед торгівлею та довірити їй догляд за ними. Поки ваші активи депоновані, вони знаходяться під загрозою, оскільки централізовані біржі є привабливими цілями для хакерів.

Збільшуйте свій портфель

На Етеріумі існують продукти для управління фондами, які намагатимуться збільшити ваш портфель на основі обраної вами стратегії. Це відбувається автоматично, відкрито для всіх і не потребує менеджера-людини, який бере частину вашого прибутку.

Наприклад, існують токенізовані індексні фонди, які автоматично ребалансуються, щоб гарантувати, що ваш портфель завжди включає найкращі токени DeFi за ринковою капіталізацією. Вам ніколи не доведеться керувати жодними деталями, і ви можете вивести кошти з фонду, коли забажаєте.

Фінансуйте свої ідеї

Етеріум — ідеальна платформа для краудфандингу:

• Потенційні спонсори можуть бути звідки завгодно — Етеріум та його токени відкриті для будь-кого в будь-якій точці світу.
• Він прозорий, тому організатори збору коштів можуть довести, скільки грошей було зібрано. Ви навіть можете відстежити, як витрачаються кошти в подальшому.
• Організатори збору коштів можуть налаштувати автоматичне повернення коштів, якщо, наприклад, є певний дедлайн і мінімальна сума, яка не була зібрана.

Квадратичне фінансування

Етеріум — це програмне забезпечення з відкритим вихідним кодом, і значна частина роботи до цього часу фінансувалася спільнотою. Це призвело до зростання цікавої нової моделі збору коштів: квадратичного фінансування. Це має потенціал покращити спосіб фінансування всіх видів суспільних благ у майбутньому.

Квадратичне фінансування гарантує, що проєкти, які отримують найбільше фінансування, — це ті, що мають найбільш унікальний попит. Іншими словами, проєкти, які можуть покращити життя найбільшої кількості людей. Ось як це працює:

1. Існує відповідний пул пожертвуваних коштів.
2. Починається раунд публічного фінансування.
3. Люди можуть сигналізувати про свій попит на проєкт, пожертвувавши трохи грошей.
4. Після завершення раунду відповідний пул розподіляється між проєктами. Ті, що мають найбільш унікальний попит, отримують найбільшу суму з відповідного пулу.

Це означає, що Проєкт А зі 100 пожертвами по 1 долару може отримати більше фінансування, ніж Проєкт Б з однією пожертвою в 10 000 доларів (залежно від розміру відповідного пулу).

Страхування

Децентралізоване страхування має на меті зробити страхування дешевшим, швидшим у виплатах та прозорішим. Завдяки більшій автоматизації покриття стає доступнішим, а виплати — набагато швидшими. Дані, що використовуються для прийняття рішення щодо вашого затребування, є абсолютно прозорими.

Продукти Етеріуму, як і будь-яке програмне забезпечення, можуть страждати від помилок та експлойтів. Тому зараз багато страхових продуктів у цій сфері зосереджені на захисті своїх користувачів від втрати коштів. Однак є проєкти, які починають створювати покриття для всього, що може підкинути нам життя. Хорошим прикладом цього є страхування врожаю від Etherisc, яке має на меті захистити дрібних фермерів у Кенії від посух та повеней (opens in a new tab). Децентралізоване страхування може забезпечити дешевше покриття для фермерів, які часто не можуть дозволити собі традиційне страхування.

Агрегатори та менеджери портфелів

Оскільки відбувається так багато всього, вам знадобиться спосіб відстежувати всі ваші інвестиції, кредити та угоди. Існує безліч продуктів, які дозволяють вам координувати всю вашу діяльність у DeFi з одного місця. У цьому полягає краса відкритої архітектури DeFi. Команди можуть створювати інтерфейси, де ви не лише бачите свої баланси в різних продуктах, але й можете використовувати їхні функції. Ви можете знайти це корисним, досліджуючи більше можливостей DeFi.

Як працює DeFi?

DeFi використовує криптовалюти та смарт-контракти для надання послуг, які не потребують посередників. У сучасному фінансовому світі фінансові установи виступають гарантами транзакцій. Це дає цим установам величезну владу, оскільки ваші гроші проходять через них. Крім того, мільярди людей у всьому світі навіть не мають доступу до банківського акаунта.

У DeFi смарт-контракт замінює фінансову установу в транзакції. Смарт-контракт — це тип акаунта Етеріуму, який може зберігати кошти та надсилати/повертати їх на основі певних умов. Ніхто не може змінити цей смарт-контракт, коли він активний — він завжди працюватиме так, як запрограмовано.

Контракт, призначений для видачі дозволу або кишенькових грошей, може бути запрограмований на надсилання грошей з Акаунта А на Акаунт Б щоп'ятниці. І він робитиме це лише доти, доки на Акаунті А є необхідні кошти. Ніхто не може змінити контракт і додати Акаунт В як одержувача, щоб вкрасти кошти.

Контракти також є публічними, щоб будь-хто міг їх перевірити та провести аудит. Це означає, що погані контракти часто досить швидко потрапляють під пильну увагу спільноти.

Це означає, що наразі існує потреба довіряти більш технічним членам спільноти Етеріуму, які вміють читати код. Спільнота, заснована на відкритому вихідному коді, допомагає тримати розробників під контролем, але ця потреба з часом зменшиться, оскільки смарт-контракти стануть легшими для читання, і будуть розроблені інші способи доведення надійності коду.

Етеріум та DeFi

Етеріум є ідеальною основою для DeFi з кількох причин:

• Ніхто не володіє Етеріумом або смарт-контрактами, які на ньому існують — це дає кожному можливість використовувати DeFi. Це також означає, що ніхто не може змінити правила проти вас.
• Усі продукти DeFi за лаштунками розмовляють однією мовою: Етеріум. Це означає, що багато продуктів безперебійно працюють разом. Ви можете надавати токени в кредит на одній платформі та обмінювати токен, що приносить відсотки, на іншому ринку в абсолютно іншому застосунку. Це схоже на можливість перевести в готівку бали лояльності у вашому банку.
• Токени та криптовалюта вбудовані в Етеріум, спільний реєстр — відстеження транзакцій та власності є своєрідною фішкою Етеріуму.
• Етеріум забезпечує повну фінансову свободу — більшість продуктів ніколи не братимуть ваші кошти на зберігання, залишаючи контроль за вами.

Ви можете розглядати DeFi по рівнях:

1. Блокчейн — Етеріум містить історію транзакцій та стан акаунтів.
2. Активи — ETH та інші токени (валюти).
3. Протоколи — , які забезпечують функціональність, наприклад, сервіс, що дозволяє децентралізоване кредитування активів.
4. Застосунки — продукти, які ми використовуємо для управління та доступу до протоколів.

Примітка: значна частина DeFi використовує . Застосунки в DeFi використовують обгортку для ETH, яка називається обгорнутий ефір (WETH). Дізнайтеся більше про обгорнутий ефір.

Створюйте DeFi

DeFi — це рух із відкритим вихідним кодом. Усі протоколи та застосунки DeFi відкриті для вас, щоб ви могли їх перевіряти, робити форк та впроваджувати інновації. Завдяки цьому багаторівневому стеку (усі вони мають спільний базовий блокчейн та активи), протоколи можна змішувати та поєднувати, щоб відкрити унікальні комбіновані можливості.

За межами традиційних DeFi

Екосистема DeFi продовжує розширюватися в нові сфери:

• Ринки передбачень — децентралізовані платформи, де ви можете робити ставки на результати майбутніх подій, від виборів до спортивних змагань, без посередників.
• Активи реального світу (RWA) — токенізація фізичних активів, таких як нерухомість, сировинні товари та облігації на Етеріумі, що переносить трильйони доларів вартості ончейн.
• Платежі — використання Етеріуму та стейблкоїнів для швидких, недорогих глобальних платежів без традиційної банківської інфраструктури.
• ШІ-агенти — автономні програмні агенти, які можуть здійснювати транзакції на Етеріумі, уможливлюючи нові форми автоматизованої торгівлі, управління портфелем та ончейн-взаємодії.

Додаткова література

Дані DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Статті про DeFi

• Посібник для початківців з DeFi (opens in a new tab) — Сід Коельо-Прабху (Sid Coelho-Prabhu), 6 січня 2020 року
• Керівні принципи оцінки ризиків DeFi від EEA (opens in a new tab) — підтриманий індустрією огляд того, як виявляти та оцінювати ключові ризики в протоколах DeFi.

Відео

• Finematics — освіта з децентралізованих фінансів (opens in a new tab) — Відео про DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) — Основи DeFi: усе, що вам потрібно знати, щоб почати роботу в цьому іноді незрозумілому просторі.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Що таке DeFi?

Спільноти

• Сервер DeFi Llama у Discord (opens in a new tab)