لیکویڈ اور مشترکہ اسٹیکنگ

اسٹیکنگ پولز کیا ہیں؟

اسٹیکنگ پولز ایک باہمی تعاون پر مبنی طریقہ کار ہیں جو ETH کی کم مقدار رکھنے والے بہت سے لوگوں کو ایتھیریم پر توثیق کار کو فعال کرنے کے لیے درکار کم از کم 32 ETH حاصل کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ پولنگ کی فعالیت کو پروٹوکول کے اندر مقامی طور پر تعاون حاصل نہیں ہے، اس لیے کم مقدار کے ساتھ حصہ لینے کی ضرورت کو پورا کرنے کے لیے الگ سے حل تیار کیے گئے تھے۔

کچھ اسٹیکنگ پولز سمارٹ کنٹریکٹس کا استعمال کرتے ہوئے کام کرتے ہیں، جہاں فنڈز ایک کنٹریکٹ میں جمع کیے جاتے ہیں جو آپ کے اسٹیک کا انتظام اور ٹریک کرتا ہے، اور آپ کو ایک رسید ٹوکن (سیال اسٹیکنگ ٹوکن (lst)) جاری کرتا ہے جو اس قدر کی نمائندگی کرتا ہے۔ دیگر پولز میں سمارٹ کنٹریکٹس شامل نہیں ہو سکتے ہیں اور اس کے بجائے آف چین ان کی ثالثی کی جاتی ہے۔

مشترکہ اختیارات اس لحاظ سے بہت مختلف ہوتے ہیں کہ آپ ان کے بارے میں کتنی تصدیق کر سکتے ہیں۔ شفاف، پروٹوکول کے زیر انتظام پولز ایتھیریم پر اوپن سورس سمارٹ کنٹریکٹس ہیں جو ڈپازٹس رکھتے ہیں، اپنے نوڈ آپریٹر سیٹس شائع کرتے ہیں، اور ایک قابلِ واپسی ٹوکن جاری کرتے ہیں؛ آپ کی پوزیشن کی پشت پناہی کرنے والی ہر چیز آن چین نظر آتی ہے۔ غیر شفاف مشترکہ پروڈکٹس، جیسے کہ کچھ مرکزی ایکسچینج ییلڈ پروگرامز، آپ کے ETH کو تحویل میں لے لیتے ہیں، اور آپ آزادانہ طور پر اس بات کی تصدیق نہیں کر سکتے کہ آپ کی جانب سے کیا اسٹیک کیا گیا ہے، اگر کچھ کیا گیا ہو۔ اس صفحے کا زیادہ تر حصہ پہلی قسم کا احاطہ کرتا ہے؛ فرق بتانے کے طریقہ کے لیے غیر شفاف مشترکہ پروڈکٹس دیکھیں۔

ہر مشترکہ آپشن 32 ETH سے کم کے ساتھ، یا ہارڈویئر چلائے بغیر اسٹیکنگ کے حقیقی رسائی کے مسئلے کو حل کرتا ہے۔ لیکن ہر ایک اسٹیکر اور بنیادی ایتھیریم پروٹوکول کے درمیان ایک ثالث بھی رکھتا ہے۔ صرف سولو اسٹیکنگ آپ کو ایتھیریم کے ساتھ براہ راست، بلا واسطہ تعلق فراہم کرتی ہے۔

پول کے ساتھ اسٹیک کیوں کریں؟

اسٹیکنگ میں حصہ لینے کے فوائد کے علاوہ، پول کے ساتھ اسٹیکنگ کئی منفرد فوائد کے ساتھ آتی ہے۔

اسٹیکنگ کے اختیارات کا موازنہ

سیال اسٹیکنگ ٹوکنز

زیادہ تر شفاف اسٹیکنگ پولز ایک سیال اسٹیکنگ ٹوکن (lst) جاری کرتے ہیں، جو ایک ERC-20 ٹوکن ہے جو اسٹیک کردہ ETH اور اس سے حاصل ہونے والے انعامات پر دعوے کی نمائندگی کرتا ہے۔ جب آپ ETH جمع کرتے ہیں، تو پروٹوکول اسے اپنے نوڈ آپریٹرز کے ساتھ اسٹیک کرتا ہے اور آپ کے والیٹ میں ایک رسید ٹوکن (lst) منٹ کرتا ہے۔ آپ ٹوکن کو خود رکھ سکتے ہیں یا اسے کسی فریق ثالث فراہم کنندہ کی تحویل میں دے سکتے ہیں، اور کسی بھی وقت ٹوکن منتقل یا فروخت کر سکتے ہیں۔ بنیادی ETH اتفاق رائے کی تہہ پر اسٹیک رہتا ہے۔ لیکویڈ اسٹیکنگ پروٹوکولز تمام اسٹیک کردہ ETH کا تقریباً ایک تہائی حصہ بناتے ہیں، جس سے LSTs آج اسٹیک کرنے کے سب سے عام طریقوں میں سے ایک بن گئے ہیں۔

ٹوکن میں انعامات کیسے ظاہر ہوتے ہیں

LSTs اسٹیکنگ کے انعامات کو دو میں سے ایک طریقے سے ظاہر کرتے ہیں:

• ری بیسنگ ٹوکنز (جیسے لیڈو کا stETH): جیسے جیسے انعامات جمع ہوتے ہیں آپ کے ٹوکن کا بیلنس بڑھتا ہے، اس لیے ایک ٹوکن کی قدر تقریباً ایک ETH کے برابر رہتی ہے۔
• ایکسچینج ریٹ ٹوکنز (جیسے Rocket Pool کا rETH): آپ کے ٹوکن کا بیلنس یکساں رہتا ہے، لیکن ہر ٹوکن وقت کے ساتھ ساتھ ETH کی بڑھتی ہوئی مقدار کے لیے قابلِ واپسی بن جاتا ہے۔

دونوں ڈیزائن اسٹیکنگ پروٹوکول کی فیس کاٹ کر انعامات فراہم کرتے ہیں۔ ان میں سے کوئی بھی فطری طور پر بہتر نہیں ہے، لیکن وہ والیٹس اور غیر مرکزی مالیات (DeFi) ایپلی کیشنز میں مختلف طریقے سے برتاؤ کرتے ہیں، اور کچھ دائرہ اختیار میں ٹیکس کے مقاصد کے لیے ان کے ساتھ مختلف سلوک کیا جاتا ہے۔ ری بیسنگ ٹوکنز میں اکثر ایپلی کیشنز کے ساتھ مطابقت کے لیے "لپیٹے ہوئے" (wrapped) نان ری بیسنگ ورژن ہوتے ہیں۔

واپسی اور ٹریڈنگ

LST پوزیشن سے خروج کے دو طریقے ہیں:

• بنیادی ETH کے لیے پروٹوکول کے ذریعے واپس لیں۔ واپسی کا انحصار پروٹوکول کے پاس دستیاب سیالیت پر ہے، یا تو اَن اسٹیک شدہ ETH کا بفر یا اتفاق رائے کی تہہ کی خروج کی قطار کے ذریعے توثیق کاروں کا خروج، جس میں وقت لگ سکتا ہے۔
• کسی بھی وقت ثانوی مارکیٹوں میں فروخت کریں۔ چونکہ ٹوکن آزادانہ طور پر ٹریڈ کرتا ہے، اس لیے اس کی مارکیٹ کی قیمت اس کی پشت پناہی کرنے والے ETH کی قدر سے ہٹ سکتی ہے، خاص طور پر مارکیٹ کے دباؤ کے ادوار میں۔

پیکٹرا اپ گریڈ کے بعد سے، عمل درآمد کی تہہ سے متحرک ہونے والے انخلا (EIP-7002) (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) توثیق کار کے خروج کو براہ راست عمل درآمد کی تہہ سے انخلا کا پتہ رکھنے والے کے ذریعے متحرک کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ اسٹیکنگ پروٹوکولز اس خصوصیت کا استعمال اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کر سکتے ہیں کہ ان کے توثیق کاروں کو نوڈ آپریٹرز کے تعاون پر انحصار کیے بغیر خارج کیا جا سکتا ہے، اس لیے واپسیوں کا انحصار نوڈ آپریٹرز پر بھروسہ کرنے پر پہلے کی نسبت کم ہوتا ہے۔

LST رکھنا اسٹیکنگ کے مترادف نہیں ہے

ایتھیریم پروٹوکول توثیق کاروں کو انعامات ادا کرتا ہے؛ یہ نہیں جانتا کہ آپ کا ٹوکن موجود ہے۔ جب آپ کے پاس LST ہوتا ہے، تو آپ پروٹوکول کے نقطہ نظر سے اسٹیکر نہیں ہوتے ہیں۔ اس کے بجائے، آپ کسی سروس یا سمارٹ کنٹریکٹ پر دعویٰ رکھتے ہیں جو آپ کی جانب سے اسٹیک کرتا ہے۔ یہ عام حالات میں اچھی طرح کام کرتا ہے، لیکن یہ اضافی اعتماد کے انحصار کے ساتھ آتا ہے۔ آپ کا اسٹیک کردہ ETH پول کے کنٹریکٹس، گورننس، اور آپریٹرز کے درست طریقے سے کام کرنے پر منحصر ہے، نہ کہ صرف ایتھیریم پر۔

سیال اسٹیکنگ ٹوکنز کے خطرات

LSTs اسٹیکنگ کے بنیادی خطرات (جیسے پول کے توثیق کاروں پر کٹوتی اور ڈاؤن ٹائم کے جرمانے) وراثت میں پاتے ہیں اور اپنی تہیں شامل کرتے ہیں:

• سمارٹ کنٹریکٹ کا خطرہ - آپ کا ETH ان کنٹریکٹس کے پاس ہوتا ہے جن میں بگز ہو سکتے ہیں یا ان کا استحصال کیا جا سکتا ہے۔ اوپن سورس، آڈٹ شدہ، اور آزمودہ کوڈ والے پروٹوکولز کو ترجیح دیں۔
• مارکیٹ اور سیالیت کا خطرہ - ٹوکن کی ثانوی مارکیٹ کی قیمت اس کی پشت پناہی کرنے والے ETH کی قدر سے نیچے گر سکتی ہے ("ڈی پیگنگ")۔ اگر آپ کے باہر نکلنے کے وقت پروٹوکول کی واپسی سست یا ہجوم کا شکار ہے، تو رعایت پر فروخت کرنا آپ کا واحد تیز خروج ہو سکتا ہے۔
• گورننس اور اپ گریڈ کا خطرہ - فیس، نوڈ آپریٹر سیٹس، اور یہاں تک کہ ٹوکن کیسے کام کرتا ہے اسے پروٹوکول کی گورننس اور کنٹریکٹ اپ گریڈ کے ذریعے تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ ایک ٹوکن ہولڈر کے طور پر آپ کا عام طور پر اس گورننس میں کوئی ووٹ نہیں ہوتا ہے۔
• آپریٹر سیٹ کی مرکزیت - کچھ پولز اپنے منتخب کردہ نوڈ آپریٹرز کے ساتھ اسٹیک کو مرکوز کرتے ہیں۔ چند تنظیموں کے کنٹرول میں اسٹیک کردہ ETH کی بڑی مقدار سنسرشپ، قدر نکالنے، اور ناکامی کے واحد مقامات کے لیے حالات پیدا کرتی ہے۔ بلا اجازت، تقسیم شدہ آپریٹر سیٹس والے پولز کو ترجیح دیں۔
• کٹوتی کا پاس تھرو - اگر پول کے توثیق کاروں کی کٹوتی کی جاتی ہے یا انہیں جرمانہ کیا جاتا ہے، تو نقصان کو عام طور پر پروٹوکول کے قواعد کے مطابق تمام ٹوکن ہولڈرز میں سماجی بنا دیا جاتا ہے۔

غیر شفاف مشترکہ پروڈکٹس

ہر وہ چیز جس کی مارکیٹنگ "اسٹیکنگ" کے طور پر کی جاتی ہے وہ پروٹوکول اسٹیکنگ نہیں ہوتی۔ مرکزی ایکسچینج کے "کمانے" یا "انعامات" کے پروگرام، اور اسٹیکنگ ٹوکنز کے اوپر بنائے گئے کچھ ییلڈ پروڈکٹس، گاہک کے ETH کو ایسے طریقوں سے جمع کرتے ہیں جن کا آپ معائنہ نہیں کر سکتے:

• تحویل - فراہم کنندہ کے پاس انخلا کی کلیدیں اور ETH ہوتا ہے۔
• شرائط تبدیل ہو سکتی ہیں - ریٹس، لاک اپس، اور اہلیت کمپنی کی پالیسی کے ذریعے طے کی جاتی ہے اور آن چین کنٹریکٹس کے ذریعے نافذ کردہ قواعد کے برعکس، کسی بھی وقت ان پر نظر ثانی کی جا سکتی ہے۔
• ہو سکتا ہے کہ یہ بالکل بھی اسٹیکنگ نہ ہو - اندرونی طور پر، پیداوار توثیق کاروں کے بجائے قرض دینے، ٹریڈنگ، یا دیگر سرگرمیوں سے آ سکتی ہے۔ آپ کے پاس عام طور پر تصدیق کرنے کا کوئی طریقہ نہیں ہوتا ہے۔
• کاؤنٹر پارٹی کا خطرہ - اگر فراہم کنندہ دیوالیہ ہو جاتا ہے یا انخلا کو منجمد کر دیتا ہے، تو آپ کے لیے واپس لینے کے لیے آن چین کچھ نہیں ہوتا ہے۔

ایک شفاف پول کو غیر شفاف پروڈکٹ سے الگ بتانے کے لیے، پوچھیں:

1. کیا آپ آن چین تصدیق کر سکتے ہیں کہ آپ کا ETH کہاں جاتا ہے، اوپن سورس، آڈٹ شدہ کنٹریکٹس میں؟
2. کیا نوڈ آپریٹر سیٹ شائع کیا گیا ہے؟
3. کیا آپ کو اپنے والیٹ میں رکھا ہوا کوئی ٹوکن ملتا ہے جو بنیادی ETH کے لیے قابلِ واپسی ہو؟
4. کیا قواعد سمارٹ کنٹریکٹس اور عوامی گورننس کے ذریعے نافذ کیے جاتے ہیں، یا کسی کمپنی کی سروس کی شرائط کے ذریعے؟

ایک فراہم کنندہ ان میں سے جتنے زیادہ سوالات کا جواب صرف "ہم پر بھروسہ کریں" کے ساتھ دے سکتا ہے، پروڈکٹ اتنی ہی غیر شفاف ہوگی۔

پول کے لیے ایک نوڈ چلائیں

اسٹیکنگ پول کے لیے ایک بانڈڈ نوڈ آپریٹر بننا ٹوکن رکھنے اور سولو اسٹیکنگ کے درمیان کا راستہ ہے۔ کچھ اسٹیکنگ پروٹوکولز افراد کو دوسرے صارفین کے مشترکہ ETH کا استعمال کرتے ہوئے توثیق کار چلانے دیتے ہیں۔ آپ ضمانت کے طور پر اپنے ETH کا بانڈ پوسٹ کرتے ہیں، ہارڈویئر اور کلیدیں چلاتے ہیں، اور آپ سے مماثل اسٹیک پر کمیشن کماتے ہیں۔

مثال کے طور پر، Rocket Pool میگا پول توثیق کاروں کو فی توثیق کار 4 ETH بانڈ کی ضرورت ہوتی ہے، اور لیڈو کے کمیونٹی اسٹیکنگ ماڈیول کو پہلی توثیق کار کلید کے لیے تقریباً 2.4 ETH کی ضرورت ہوتی ہے (شناخت شدہ کمیونٹی اسٹیکرز کے لیے 1.5 ETH)۔ یہ 32 ETH سے کم رکھنے والے لوگوں کو اپنا ہارڈویئر چلانے اور نیٹ ورک کے آپریٹر سیٹ کو مضبوط کرنے کا ایک طریقہ پیش کرتا ہے، جبکہ پول کے قواعد، کارکردگی کے تقاضوں، اور جرمانے کی شرائط کو قبول کرتا ہے۔

کن باتوں پر غور کرنا چاہیے

ہر پول اور ان کے استعمال کردہ ٹولز یا سمارٹ کنٹریکٹس مختلف ٹیموں کے ذریعے بنائے گئے ہیں، اور ہر ایک فوائد اور خطرات کے ساتھ آتا ہے۔ مشترکہ یا تفویض کردہ اسٹیکنگ کو ایتھیریم پروٹوکول کے ذریعے مقامی طور پر تعاون حاصل نہیں ہے، اور اسٹیکنگ کے لیے گولڈ اسٹینڈرڈ ہمیشہ افراد کا جب بھی ممکن ہو اپنے ہارڈویئر پر توثیق کار چلانا ہونا چاہیے۔

ذیل میں وصف کے اشارے استعمال کیے گئے ہیں تاکہ کسی درج شدہ اسٹیکنگ پول کی قابل ذکر خوبیوں یا خامیوں کی نشاندہی کی جا سکے۔ جب آپ شامل ہونے کے لیے کسی پول کا انتخاب کر رہے ہوں تو اس بات کے حوالے کے طور پر اس حصے کا استعمال کریں کہ ہم ان صفات کی وضاحت کیسے کرتے ہیں۔

اسٹیکنگ پولز دریافت کریں

آپ کے سیٹ اپ میں آپ کی مدد کے لیے مختلف قسم کے اختیارات دستیاب ہیں۔ ذیل کے ٹولز میں آپ کی رہنمائی کے لیے مندرجہ بالا اشارے استعمال کریں۔

براہ کرم ایسی سروس کے انتخاب کی اہمیت کو نوٹ کریں جو کلائنٹ کا تنوع کو سنجیدگی سے لیتی ہو، کیونکہ یہ نیٹ ورک کی سیکیورٹی کو بہتر بناتی ہے، اور آپ کے خطرے کو محدود کرتی ہے۔ وہ خدمات جن کے پاس اکثریتی کلائنٹ کے استعمال کو محدود کرنے کے شواہد موجود ہیں ان کی نشاندہی "ایگزیکیوشن کلائنٹ کا تنوع" اور "اتفاقِ رائے کے کلائنٹ کا تنوع" کے ساتھ کی گئی ہے۔

کیا آپ کے پاس کسی ایسے اسٹیکنگ ٹول کے لیے کوئی تجویز ہے جو ہم سے چھوٹ گیا ہو؟ ہماری پروڈکٹ لسٹنگ پالیسی دیکھیں تاکہ یہ معلوم ہو سکے کہ آیا یہ مناسب ہوگا، اور اسے جائزے کے لیے جمع کرائیں۔

اکثر پوچھے گئے سوالات

مزید مطالعہ

• ایتھیریم اسٹیکنگ ڈائرکٹری (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Eridian اور Spacesider
• لیکویڈ اسٹیکنگ ڈیریویٹوز کے خطرات (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Danny Ryan
• لیکویڈ اسٹیکنگ کیا ہے؟ (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Chainlink
• EIP-7002: عمل درآمد کی تہہ سے متحرک ہونے والے انخلا (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Ethereum Improvement Proposals
• ایتھیریم اسٹیکنگ پول کی درجہ بندی (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Rated Network Explorer
• لیکویڈ ری اسٹیکنگ ٹوکن (LRT) اور سیال اسٹیکنگ ٹوکن (lst) کے درمیان کیا فرق ہے؟ (نئے ٹیب میں کھلتا ہے) - Liquid Collective