লিকুইড এবং পুলড স্টেকিং

স্টেকিং পুল কী?

স্টেকিং পুল হলো একটি সহযোগিতামূলক পদ্ধতি, যা অল্প পরিমাণ ETH থাকা অনেক মানুষকে ইথেরিয়াম-এ একটি ভ্যালিডেটর চালু করার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম 32 ETH সংগ্রহ করতে সাহায্য করে। পুলিং কার্যকারিতা প্রোটোকলের মধ্যে নেটিভভাবে সমর্থিত নয়, তাই অল্প পরিমাণ নিয়ে অংশগ্রহণ করার প্রয়োজনীয়তা মেটাতে আলাদাভাবে সমাধান তৈরি করা হয়েছে।

কিছু স্টেকিং পুল স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে কাজ করে, যেখানে ফান্ড এমন একটি কন্ট্রাক্টে জমা করা হয় যা আপনার স্টেক পরিচালনা ও ট্র্যাক করে এবং আপনাকে একটি রসিদ টোকেন (লিকুইড স্টেকিং টোকেন) প্রদান করে যা এই মানকে উপস্থাপন করে। অন্যান্য পুলে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট জড়িত নাও থাকতে পারে এবং এর পরিবর্তে অফচেইন মাধ্যমে পরিচালিত হয়।

পুল করা বিকল্পগুলোর ক্ষেত্রে আপনি সেগুলোর বিষয়ে কতটা যাচাই করতে পারবেন তাতে ব্যাপক পার্থক্য রয়েছে। স্বচ্ছ, প্রোটোকল-নিয়ন্ত্রিত পুলগুলো হলো ইথেরিয়ামের ওপেন-সোর্স স্মার্ট কন্ট্রাক্ট যা ডিপোজিট ধরে রাখে, তাদের নোড অপারেটর সেট প্রকাশ করে এবং একটি রিডিমযোগ্য টোকেন ইস্যু করে; আপনার পজিশনের পেছনে থাকা সবকিছু অনচেইন দৃশ্যমান থাকে। অস্বচ্ছ পুলড প্রোডাক্ট, যেমন কিছু সেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ ইল্ড প্রোগ্রাম, আপনার ETH তাদের জিম্মায় নেয় এবং আপনার পক্ষে কী স্টেক করা হয়েছে (যদি কিছু হয়ে থাকে), তা আপনি স্বাধীনভাবে যাচাই করতে পারবেন না। এই পৃষ্ঠার বেশিরভাগ অংশ প্রথম ধরনটি নিয়ে আলোচনা করে; পার্থক্য কীভাবে বুঝবেন তার জন্য অস্বচ্ছ পুলড প্রোডাক্ট দেখুন।

প্রতিটি পুলড বিকল্প 32 ETH-এর কম পরিমাণ নিয়ে বা হার্ডওয়্যার না চালিয়ে স্টেকিং করার প্রকৃত অ্যাক্সেস সমস্যার সমাধান করে। তবে প্রতিটি বিকল্প স্টেকার এবং মূল ইথেরিয়াম প্রোটোকলের মধ্যে একটি মধ্যস্থতাকারীও স্থাপন করে। শুধুমাত্র সোলো স্টেকিং আপনাকে ইথেরিয়ামের সাথে একটি প্রত্যক্ষ, মধ্যস্থতাবিহীন সম্পর্ক প্রদান করে।

পুলের সাথে স্টেক করবেন কেন?

স্টেকিংয়ে অংশগ্রহণ করার সুবিধার পাশাপাশি, একটি পুলের সাথে স্টেক করার বেশ কিছু অনন্য সুবিধাও রয়েছে।

স্টেকিং বিকল্পগুলোর তুলনা

লিকুইড স্টেকিং টোকেন

বেশিরভাগ স্বচ্ছ স্টেকিং পুল একটি লিকুইড স্টেকিং টোকেন (LST) ইস্যু করে, যা একটি ERC-20 টোকেন এবং এটি স্টেক করা ETH ও এর অর্জিত পুরস্কারের ওপর একটি দাবি উপস্থাপন করে। আপনি যখন ETH জমা দেন, তখন প্রোটোকল এটি তার নোড অপারেটরদের সাথে স্টেক করে এবং আপনার ওয়ালেটে একটি রসিদ টোকেন (LST) মিন্ট করে। আপনি নিজে টোকেনটি ধরে রাখতে পারেন বা কোনো থার্ড-পার্টি প্রোভাইডারের জিম্মায় রাখতে পারেন এবং যেকোনো সময় টোকেনটি হস্তান্তর বা বিক্রি করতে পারেন। অন্তর্নিহিত ETH কনসেনসাস লেয়ার-এ স্টেক করা অবস্থায় থাকে। লিকুইড স্টেকিং প্রোটোকলগুলো মোট স্টেক করা ETH-এর প্রায় এক-তৃতীয়াংশ দখল করে আছে, যা বর্তমানে LST-কে স্টেক করার অন্যতম সাধারণ উপায় হিসেবে প্রতিষ্ঠিত করেছে।

টোকেনে পুরস্কার কীভাবে দেখা যায়

LST-গুলো দুটি উপায়ের যেকোনো একটিতে স্টেকিং পুরস্কার প্রতিফলিত করে:

• রিবেসিং টোকেন (যেমন Lido-এর stETH): পুরস্কার জমা হওয়ার সাথে সাথে আপনার টোকেন ব্যালেন্স বৃদ্ধি পায়, তাই একটি টোকেনের মান মোটামুটি একটি ETH-এর সমান থাকে।
• এক্সচেঞ্জ-রেট টোকেন (যেমন Rocket Pool-এর rETH): আপনার টোকেন ব্যালেন্স একই থাকে, তবে সময়ের সাথে সাথে প্রতিটি টোকেন ক্রমবর্ধমান পরিমাণ ETH-এর জন্য রিডিমযোগ্য হয়ে ওঠে।

উভয় ডিজাইনই স্টেকিং প্রোটোকলের ফি বাদ দিয়ে পুরস্কার প্রদান করে। কোনোটিই সহজাতভাবে ভালো নয়, তবে এগুলো ওয়ালেট এবং বিকেন্দ্রীভূত অর্থব্যবস্থা (DeFi) অ্যাপ্লিকেশনগুলোতে ভিন্নভাবে আচরণ করে এবং কিছু বিচারব্যবস্থায় করের উদ্দেশ্যে ভিন্নভাবে বিবেচিত হয়। অ্যাপ্লিকেশনগুলোর সাথে সামঞ্জস্যের জন্য রিবেসিং টোকেনগুলোর প্রায়শই "র‍্যাপড" নন-রিবেসিং সংস্করণ থাকে।

রিডিম এবং ট্রেডিং

একটি LST পজিশন থেকে প্রস্থান করার দুটি উপায় রয়েছে:

• অন্তর্নিহিত ETH-এর জন্য প্রোটোকলের মাধ্যমে রিডিম করুন। রিডেম্পশন প্রোটোকলে উপলব্ধ তারল্য থাকার ওপর নির্ভর করে, যা আনস্টেক করা ETH-এর একটি বাফার হতে পারে অথবা কনসেনসাস লেয়ার প্রস্থান কিউয়ের মাধ্যমে ভ্যালিডেটরদের প্রস্থান হতে পারে, যাতে সময় লাগতে পারে।
• যেকোনো সময় সেকেন্ডারি মার্কেটে বিক্রি করুন। যেহেতু টোকেনটি অবাধে ট্রেড করা যায়, তাই এর বাজার মূল্য এর পেছনের ETH-এর মান থেকে বিচ্যুত হতে পারে, বিশেষ করে মার্কেটে চাপের সময়ে।

পেকট্রা আপগ্রেডের পর থেকে, এক্সিকিউশন লেয়ার ট্রিগারড উত্তোলন (EIP-7002) (নতুন ট্যাবে খোলে) উত্তোলন ঠিকানা ধারককে সরাসরি এক্সিকিউশন লেয়ার থেকে ভ্যালিডেটর প্রস্থান ট্রিগার করার অনুমতি দেয়। স্টেকিং প্রোটোকলগুলো এই বৈশিষ্ট্যটি ব্যবহার করে নিশ্চিত করতে পারে যে তাদের ভ্যালিডেটররা নোড অপারেটরদের সহযোগিতার ওপর নির্ভর না করেই প্রস্থান করতে পারে, তাই রিডেম্পশন আগের তুলনায় নোড অপারেটরদের বিশ্বাস করার ওপর কম নির্ভর করে।

একটি LST ধরে রাখা এবং স্টেকিং করা এক নয়

ইথেরিয়াম প্রোটোকল ভ্যালিডেটরদের পুরস্কার প্রদান করে; এটি জানে না যে আপনার টোকেনের অস্তিত্ব আছে। আপনি যখন একটি LST ধরে রাখেন, তখন প্রোটোকলের দৃষ্টিকোণ থেকে আপনি কোনো স্টেকার নন। এর পরিবর্তে, আপনি এমন একটি পরিষেবা বা স্মার্ট কন্ট্রাক্ট-এর ওপর দাবি রাখেন যা আপনার পক্ষে স্টেক করে। এটি স্বাভাবিক পরিস্থিতিতে ভালোভাবে কাজ করে, তবে এর সাথে অতিরিক্ত বিশ্বাসের নির্ভরতা যুক্ত থাকে। আপনার স্টেক করা ETH শুধুমাত্র ইথেরিয়ামের ওপর নয়, বরং পুলের কন্ট্রাক্ট, গভর্ন্যান্স এবং অপারেটরদের সঠিকভাবে কাজ করার ওপরও নির্ভর করে।

লিকুইড স্টেকিং টোকেনের ঝুঁকি

LST-গুলো স্টেকিংয়ের অন্তর্নিহিত ঝুঁকিগুলো (যেমন পুলের ভ্যালিডেটরদের ওপর স্ল্যাশিং এবং ডাউনটাইম জরিমানা) উত্তরাধিকার সূত্রে পায় এবং নিজস্ব কিছু স্তর যুক্ত করে:

• স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি - আপনার ETH এমন কন্ট্রাক্ট দ্বারা ধরে রাখা হয় যাতে বাগ থাকতে পারে বা যা শোষিত হতে পারে। ওপেন-সোর্স, অডিটেড এবং পরীক্ষিত কোডযুক্ত প্রোটোকলগুলোকে অগ্রাধিকার দিন।
• মার্কেট এবং তারল্য ঝুঁকি - টোকেনের সেকেন্ডারি-মার্কেট মূল্য এর পেছনের ETH-এর মানের নিচে নেমে যেতে পারে ("ডিপেগিং")। আপনি যখন প্রস্থান করতে চান তখন যদি প্রোটোকল রিডেম্পশন ধীর বা জ্যাম থাকে, তবে ডিসকাউন্টে বিক্রি করাই আপনার একমাত্র দ্রুত প্রস্থান হতে পারে।
• গভর্ন্যান্স এবং আপগ্রেড ঝুঁকি - ফি, নোড অপারেটর সেট এবং এমনকি টোকেন কীভাবে কাজ করে তা প্রোটোকলের গভর্ন্যান্স এবং কন্ট্রাক্ট আপগ্রেডের মাধ্যমে পরিবর্তন করা যেতে পারে। একজন টোকেন হোল্ডার হিসেবে সাধারণত সেই গভর্ন্যান্স-এ আপনার কোনো ভোট থাকে না।
• অপারেটর-সেট কেন্দ্রীকরণ - কিছু পুল তাদের নির্বাচিত নোড অপারেটরদের সাথে স্টেক কেন্দ্রীভূত করে। কয়েকটি সংস্থার নিয়ন্ত্রণে থাকা বিপুল পরিমাণ স্টেক করা ETH সেন্সরশিপ, ভ্যালু এক্সট্রাকশন এবং সিঙ্গেল পয়েন্ট অফ ফেইলিউরের পরিস্থিতি তৈরি করে। পারমিশনলেস, ডিস্ট্রিবিউটেড অপারেটর সেটযুক্ত পুলগুলোকে অগ্রাধিকার দিন।
• স্ল্যাশিং পাস-থ্রু - যদি পুলের ভ্যালিডেটরদের স্ল্যাশিং বা জরিমানা করা হয়, তবে প্রোটোকলের নিয়ম অনুযায়ী ক্ষতিটি সাধারণত সমস্ত টোকেন হোল্ডারদের মধ্যে ভাগ করে দেওয়া হয়।

অস্বচ্ছ পুলড প্রোডাক্ট

"স্টেকিং" হিসেবে বাজারজাত করা সবকিছুই প্রোটোকল স্টেকিং নয়। সেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জের "আর্ন" বা "রিওয়ার্ডস" প্রোগ্রাম এবং স্টেকিং টোকেনের ওপর তৈরি কিছু ইল্ড প্রোডাক্ট গ্রাহকদের ETH এমনভাবে পুল করে যা আপনি পরিদর্শন করতে পারবেন না:

• কাস্টোডিয়াল - প্রোভাইডার উত্তোলন কী এবং ETH ধরে রাখে।
• শর্তাবলী পরিবর্তন হতে পারে - রেট, লকআপ এবং যোগ্যতা কোম্পানির নীতি দ্বারা নির্ধারিত হয় এবং যেকোনো সময় সংশোধন করা যেতে পারে, যা অনচেইন কন্ট্রাক্ট দ্বারা প্রয়োগ করা নিয়মের মতো নয়।
• হয়তো আদৌ স্টেকিং নয় - অভ্যন্তরীণভাবে, ইল্ড ভ্যালিডেটরদের পরিবর্তে ঋণ প্রদান, ট্রেডিং বা অন্যান্য কার্যকলাপ থেকে আসতে পারে। সাধারণত আপনার কাছে এটি যাচাই করার কোনো উপায় থাকে না।
• কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি - যদি প্রোভাইডার দেউলিয়া হয়ে যায় বা উত্তোলন স্থগিত করে, তবে আপনার রিডিম করার জন্য অনচেইন কিছুই থাকে না।

একটি অস্বচ্ছ প্রোডাক্ট থেকে একটি স্বচ্ছ পুলকে আলাদা করতে, জিজ্ঞাসা করুন:

1. আপনি কি অনচেইন যাচাই করতে পারেন যে আপনার ETH কোথায় যায়, ওপেন-সোর্স, অডিটেড কন্ট্রাক্টগুলোতে?
2. নোড অপারেটর সেট কি প্রকাশিত হয়েছে?
3. আপনি কি আপনার নিজের ওয়ালেটে রাখা এমন কোনো টোকেন পান যা অন্তর্নিহিত ETH-এর জন্য রিডিমযোগ্য?
4. নিয়মগুলো কি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট এবং পাবলিক গভর্ন্যান্স দ্বারা প্রয়োগ করা হয়, নাকি কোনো কোম্পানির পরিষেবার শর্তাবলী দ্বারা?

একজন প্রোভাইডার এই প্রশ্নগুলোর যত বেশি উত্তর শুধুমাত্র "আমাদের বিশ্বাস করুন" দিয়ে দিতে পারে, প্রোডাক্টটি তত বেশি অস্বচ্ছ।

একটি পুলের জন্য একটি নোড চালান

একটি স্টেকিং পুলের জন্য বন্ডেড নোড অপারেটর হওয়া হলো একটি টোকেন ধরে রাখা এবং সোলো স্টেকিংয়ের মধ্যবর্তী একটি পথ। কিছু স্টেকিং প্রোটোকল ব্যক্তিদের অন্যান্য ব্যবহারকারীদের পুল করা ETH ব্যবহার করে ভ্যালিডেটর চালানোর অনুমতি দেয়। আপনি জামানত হিসেবে আপনার নিজের ETH-এর একটি বন্ড জমা দেন, হার্ডওয়্যার এবং কী চালান এবং আপনার সাথে মেলানো স্টেকের ওপর একটি কমিশন উপার্জন করেন।

উদাহরণস্বরূপ, Rocket Pool মেগাপুল ভ্যালিডেটরদের প্রতি ভ্যালিডেটরের জন্য 4 ETH বন্ড প্রয়োজন হয় এবং Lido-এর কমিউনিটি স্টেকিং মডিউলের প্রথম ভ্যালিডেটর কী-এর জন্য প্রায় 2.4 ETH প্রয়োজন হয় (চিহ্নিত কমিউনিটি স্টেকারদের জন্য 1.5 ETH)। এটি 32 ETH-এর কম থাকা ব্যক্তিদের তাদের নিজস্ব হার্ডওয়্যার চালানোর এবং নেটওয়ার্ক-এর অপারেটর সেটকে শক্তিশালী করার একটি উপায় প্রদান করে, পাশাপাশি পুলের নিয়ম, পারফরম্যান্সের প্রয়োজনীয়তা এবং জরিমানার শর্তগুলো মেনে নেয়।

কী বিবেচনা করতে হবে

প্রতিটি পুল এবং তারা যে টুল বা স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে তা বিভিন্ন দল দ্বারা তৈরি করা হয়েছে এবং প্রতিটিরই সুবিধা ও ঝুঁকি রয়েছে। পুলড বা ডেলিগেটেড স্টেকিং ইথেরিয়াম প্রোটোকল দ্বারা নেটিভভাবে সমর্থিত নয় এবং স্টেকিংয়ের জন্য গোল্ড স্ট্যান্ডার্ড সর্বদা ব্যক্তিদের সম্ভব হলে তাদের নিজস্ব হার্ডওয়্যারে ভ্যালিডেটর চালানো উচিত।

তালিকাভুক্ত একটি স্টেকিং পুলের উল্লেখযোগ্য শক্তি বা দুর্বলতা নির্দেশ করতে নিচে অ্যাট্রিবিউট ইন্ডিকেটর ব্যবহার করা হয়েছে। আপনি যখন যোগ দেওয়ার জন্য একটি পুল বেছে নিচ্ছেন তখন আমরা কীভাবে এই অ্যাট্রিবিউটগুলোকে সংজ্ঞায়িত করি তার রেফারেন্স হিসেবে এই বিভাগটি ব্যবহার করুন।

স্টেকিং পুলগুলো এক্সপ্লোর করুন

আপনার সেটআপে সাহায্য করার জন্য বিভিন্ন বিকল্প উপলব্ধ রয়েছে। নিচের টুলগুলোর মাধ্যমে আপনাকে গাইড করতে সাহায্য করার জন্য ওপরের ইন্ডিকেটরগুলো ব্যবহার করুন।

অনুগ্রহ করে এমন একটি পরিষেবা বেছে নেওয়ার গুরুত্ব মনে রাখবেন যা ক্লায়েন্ট বৈচিত্র্য-কে গুরুত্ব সহকারে নেয়, কারণ এটি নেটওয়ার্ক-এর নিরাপত্তা উন্নত করে এবং আপনার ঝুঁকি সীমিত করে। যেসব পরিষেবায় সংখ্যাগরিষ্ঠ ক্লায়েন্ট ব্যবহার সীমিত করার প্রমাণ রয়েছে সেগুলোকে "এক্সিকিউশন ক্লায়েন্ট বৈচিত্র্য" এবং "কনসেনসাস ক্লায়েন্ট বৈচিত্র্য" দিয়ে নির্দেশ করা হয়েছে।

আমাদের বাদ পড়া কোনো স্টেকিং টুলের জন্য পরামর্শ আছে? এটি উপযুক্ত হবে কিনা তা দেখতে এবং পর্যালোচনার জন্য জমা দিতে আমাদের প্রোডাক্ট লিস্টিং পলিসি দেখুন।

সচরাচর জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী

আরও পড়ুন

• দ্য ইথেরিয়াম স্টেকিং ডিরেক্টরি (নতুন ট্যাবে খোলে) - এরিডিয়ান এবং স্পেসসাইডার
• লিকুইড স্টেকিং ডেরিভেটিভসের ঝুঁকি (নতুন ট্যাবে খোলে) - ড্যানি রায়ান
• লিকুইড স্টেকিং কী? (নতুন ট্যাবে খোলে) - চেইনলিংক
• EIP-7002: এক্সিকিউশন লেয়ার ট্রিগারেবল উত্তোলন (নতুন ট্যাবে খোলে) - ইথেরিয়াম ইমপ্রুভমেন্ট প্রপোজালস
• ইথেরিয়াম স্টেকিং পুল রেটিংস (নতুন ট্যাবে খোলে) - রেটেড নেটওয়ার্ক এক্সপ্লোরার
• লিকুইড রিস্টেকিং টোকেন (LRT) এবং লিকুইড স্টেকিং টোকেন (LST)-এর মধ্যে পার্থক্য কী? (নতুন ট্যাবে খোলে) - লিকুইড কালেক্টিভ