Decentralizované finance (DeFi)

DeFi je otevřený a globální finanční systém vytvořený pro dobu internetu – alternativa k systému, který je neprůhledný, přísně kontrolovaný a drží pohromadě díky desítky let staré infrastruktuře a procesům. Dává vám kontrolu a přehled nad vašimi penězi. Zpřístupňuje vám globální trhy a nabízí alternativy k vaší místní měně nebo bankovním možnostem. Produkty DeFi otevírají finanční služby komukoli s připojením k internetu a jsou z velké části vlastněny a spravovány svými uživateli. Dosud aplikacemi DeFi proteklo krypto v hodnotě desítek miliard dolarů a toto číslo každým dnem roste.

Co je DeFi?

DeFi je souhrnný termín pro finanční produkty a služby, které jsou přístupné komukoli, kdo může používat Ethereum – tedy komukoli s připojením k internetu. S DeFi jsou trhy vždy otevřené a neexistují žádné centralizované autority, které by mohly blokovat platby nebo vám odepřít přístup k čemukoli. Služby, které byly dříve pomalé a vystavené riziku lidské chyby, jsou nyní automatické a bezpečnější, protože je zpracovává kód, který může kdokoli zkontrolovat a prozkoumat.

Existuje vzkvétající krypto ekonomika, kde můžete půjčovat, vypůjčovat si, spekulovat na růst/pokles (long/short), získávat úroky a mnoho dalšího. Argentinci zběhlí v kryptu využili DeFi k úniku před zničující inflací. Společnosti začaly svým zaměstnancům streamovat mzdy v reálném čase. Někteří lidé si dokonce vzali a splatili půjčky v hodnotě milionů dolarů bez nutnosti jakékoli osobní identifikace.

DeFi vs. tradiční finance

Jedním z nejlepších způsobů, jak vidět potenciál DeFi, je pochopit problémy, které dnes existují.

• Některým lidem není umožněno založit si bankovní účet nebo využívat finanční služby.
• Nedostatečný přístup k finančním službám může lidem bránit v tom, aby se stali zaměstnatelnými.
• Finanční služby vám mohou zablokovat příjem plateb.
• Skrytým poplatkem za finanční služby jsou vaše osobní údaje.
• Vlády a centralizované instituce mohou trhy libovolně uzavřít.
• Obchodní hodiny jsou často omezeny na pracovní dobu konkrétního časového pásma.
• Převody peněz mohou trvat dny kvůli interním lidským procesům.
• Finanční služby jsou spojeny s přirážkou, protože zprostředkovatelské instituce potřebují svůj podíl.

Srovnání

Začalo to Bitcoinem...

Bitcoin byl v mnoha ohledech první aplikací DeFi. Bitcoin vám umožňuje skutečně vlastnit a ovládat hodnotu a posílat ji kamkoli po světě. Dělá to tak, že poskytuje způsob, jak se velké množství lidí, kteří si navzájem nedůvěřují, může shodnout na účetní knize bez potřeby důvěryhodného zprostředkovatele. Bitcoin je otevřený komukoli a nikdo nemá pravomoc měnit jeho pravidla. Pravidla Bitcoinu, jako je jeho vzácnost a otevřenost, jsou zapsána přímo v technologii. Není to jako tradiční finance, kde vlády mohou tisknout peníze, což znehodnocuje vaše úspory, a společnosti mohou uzavírat trhy.

Ethereum na tom staví. Stejně jako u Bitcoinu se pravidla nemohou svévolně změnit a přístup má každý. Ale také dělá tyto digitální peníze programovatelnými pomocí , takže můžete jít nad rámec pouhého uchovávání a posílání hodnoty.

Programovatelné peníze

Zní to zvláštně... „proč bych chtěl programovat své peníze“? Nicméně, je to více než jen výchozí funkce tokenů na Ethereu. Kdokoli může do plateb naprogramovat logiku. Můžete tak získat kontrolu a bezpečnost Bitcoinu smíchanou se službami poskytovanými finančními institucemi. To vám umožňuje dělat s kryptoměnami věci, které s Bitcoinem dělat nemůžete, jako je půjčování a vypůjčování, plánování plateb, investování do indexových fondů a další.

Co můžete dělat s DeFi?

K většině finančních služeb existuje decentralizovaná alternativa. Ethereum ale také vytváří příležitosti pro tvorbu finančních produktů, které jsou zcela nové. Toto je neustále se rozrůstající seznam.

• Posílat peníze po celém světě
• Streamovat peníze po celém světě
• Získat přístup ke stabilním měnám
• Vypůjčovat si prostředky se zajištěním
• Vypůjčovat si bez zajištění
• Začít spořit v kryptu
• Obchodovat s tokeny
• Rozšiřovat své portfolio
• Financovat své nápady
• Koupit si pojištění
• Spravovat své portfolio

Rychlé posílání peněz po celém světě

Jako blockchain je Ethereum navrženo pro bezpečné a globální odesílání transakcí. Stejně jako Bitcoin, i Ethereum dělá posílání peněz po celém světě stejně snadným jako odeslání e-mailu. Stačí zadat příjemce (např. bob.eth) nebo adresu jeho účtu z vaší peněženky a platba k němu dorazí přímo během několika minut (obvykle). K odesílání nebo přijímání plateb budete potřebovat peněženku. Zjistěte více o krypto platbách.

Streamování peněz po celém světě...

Přes Ethereum můžete peníze také streamovat. To vám umožňuje platit někomu mzdu po vteřinách, což mu dává přístup k penězům, kdykoli je potřebuje. Nebo si pronajmout něco na vteřiny, jako je úložná skříňka nebo elektrická koloběžka.

A pokud nechcete posílat nebo streamovat kvůli tomu, jak moc se může měnit jeho hodnota, existují na Ethereu alternativní měny: .

Přístup ke stabilním měnám

Volatilita kryptoměn je problémem pro mnoho finančních produktů a běžné utrácení. Komunita DeFi to vyřešila pomocí stablecoinů. Jejich hodnota zůstává navázána na jiné aktivum, obvykle na populární měnu, jako jsou dolary.

Mince jako DAI nebo USDC mají hodnotu, která se drží v rozmezí několika centů od dolaru. Díky tomu jsou ideální pro výdělky nebo maloobchod. Mnoho lidí v Latinské Americe využilo stablecoiny jako způsob ochrany svých úspor v době velké nejistoty ohledně měn vydávaných jejich vládami.

Vypůjčování

Vypůjčování peněz od decentralizovaných poskytovatelů má dvě hlavní podoby.

• Peer-to-peer, což znamená, že si dlužník vypůjčí přímo od konkrétního věřitele.
• Založené na poolech, kde věřitelé poskytují prostředky (likviditu) do poolu, ze kterého si dlužníci mohou vypůjčovat.

Využití decentralizovaného věřitele má mnoho výhod...

Vypůjčování se soukromím

Dnes se půjčování a vypůjčování peněz točí kolem zúčastněných jednotlivců. Banky potřebují vědět, zda je pravděpodobné, že půjčku splatíte, než vám ji poskytnou.

Decentralizované půjčování funguje, aniž by se kterákoli ze stran musela identifikovat. Místo toho musí dlužník poskytnout zajištění, které věřitel automaticky obdrží, pokud půjčka nebude splacena. Někteří věřitelé dokonce přijímají jako zajištění . NFT jsou dokladem o vlastnictví jedinečného aktiva, jako je například obraz. Více o NFT

To vám umožňuje vypůjčit si peníze bez kontroly bonity nebo předávání soukromých informací.

Přístup ke globálním prostředkům

Když využijete decentralizovaného věřitele, máte přístup k prostředkům vloženým z celého světa, nejen k prostředkům v úschově vaší vybrané banky nebo instituce. Díky tomu jsou půjčky dostupnější a zlepšují se úrokové sazby.

Daňová efektivita

Vypůjčování vám může poskytnout přístup k potřebným prostředkům, aniž byste museli prodávat své ETH (což je zdanitelná událost). Místo toho můžete použít ETH jako zajištění pro půjčku ve stablecoinech. To vám poskytne potřebný peněžní tok a umožní vám ponechat si vaše ETH. Stablecoiny jsou tokeny, které jsou mnohem lepší, když potřebujete hotovost, protože jejich hodnota nekolísá jako u ETH. Více o stablecoinech

Bleskové půjčky

Bleskové půjčky jsou experimentálnější formou decentralizovaného půjčování, která vám umožňuje vypůjčit si bez zajištění nebo poskytnutí jakýchkoli osobních údajů.

V současné době nejsou příliš dostupné pro netechnické uživatele, ale naznačují, co by mohlo být v budoucnu možné pro každého.

Funguje to na principu, že půjčka je vybrána a splacena v rámci stejné transakce. Pokud nemůže být splacena, transakce se vrátí zpět, jako by se nic nestalo.

Prostředky, které se často používají, jsou drženy v poolech likvidity (velké fondy prostředků používané pro vypůjčování). Pokud se v daném okamžiku nepoužívají, vytváří to příležitost pro někoho, aby si tyto prostředky vypůjčil, provedl s nimi obchod a splatil je v plné výši doslova ve stejnou chvíli, kdy si je vypůjčil.

To znamená, že do velmi specifické transakce musí být zahrnuto mnoho logiky. Jednoduchým příkladem může být někdo, kdo použije bleskovou půjčku k vypůjčení co největšího množství aktiva za jednu cenu, aby ho mohl prodat na jiné burze, kde je cena vyšší.

Takže v jediné transakci se stane následující:

• Vypůjčíte si X množství $aktiva za 1,00 $ z burzy A
• Prodáte X $aktiva na burze B za 1,10 $
• Splatíte půjčku burze A
• Ponecháte si zisk po odečtení transakčního poplatku

Pokud by nabídka na burze B náhle klesla a uživatel by nebyl schopen koupit dostatek na pokrytí původní půjčky, transakce by jednoduše selhala.

Abyste mohli výše uvedený příklad provést ve světě tradičních financí, potřebovali byste obrovské množství peněz. Tyto strategie vydělávání peněz jsou dostupné pouze těm, kteří již mají bohatství. Bleskové půjčky jsou příkladem budoucnosti, kde mít peníze není nutně předpokladem k vydělávání peněz.

Začněte spořit s kryptem

Půjčování

Můžete získávat úroky ze svého krypta tím, že ho budete půjčovat, a sledovat, jak vaše prostředky rostou v reálném čase. Právě teď jsou úrokové sazby mnohem vyšší, než jaké pravděpodobně získáte ve své místní bance (pokud máte to štěstí, že k ní máte přístup). Zde je příklad:

• Půjčíte svých 100 DAI, což je stablecoin, produktu jako je Aave.
• Obdržíte 100 Aave Dai (aDai), což je token, který představuje vaše půjčené DAI.
• Vaše aDai se budou zvyšovat na základě úrokových sazeb a můžete sledovat, jak váš zůstatek v peněžence roste. V závislosti na bude váš zůstatek v peněžence po několika dnech nebo dokonce hodinách ukazovat něco jako 100,1234!
• Kdykoli si můžete vybrat částku běžných DAI, která se rovná vašemu zůstatku aDai.

Bezztrátové loterie

Bezztrátové loterie jako PoolTogether jsou zábavným a inovativním novým způsobem, jak spořit peníze.

• Koupíte si 100 tiketů za 100 tokenů DAI.
• Obdržíte 100 plDai představujících vašich 100 tiketů.
• Pokud je jeden z vašich tiketů vylosován jako výherní, váš zůstatek plDai se zvýší o částku z výherního fondu.
• Pokud nevyhrajete, vašich 100 plDai se přesouvá do slosování v dalším týdnu.
• Kdykoli si můžete vybrat částku běžných DAI, která se rovná vašemu zůstatku plDai.

Výherní fond je tvořen všemi úroky vygenerovanými půjčováním vkladů za tikety, podobně jako v příkladu s půjčováním výše.

Směna tokenů

Na Ethereu jsou tisíce tokenů. Decentralizované burzy (DEX) vám umožňují obchodovat s různými tokeny, kdykoli budete chtít. Nikdy se nevzdáváte kontroly nad svými aktivy. Je to jako používat směnárnu při návštěvě jiné země. Ale verze DeFi se nikdy nezavírá. Trhy fungují 24/7, 365 dní v roce a technologie zaručuje, že se vždy najde někdo, kdo obchod přijme.

Pokud například chcete využít bezztrátovou loterii PoolTogether (popsanou výše), budete potřebovat token jako DAI nebo USDC. Tyto DEX vám umožňují provést swap vašeho ETH za tyto tokeny a zase zpět, když skončíte.

Pokročilé obchodování

Pro obchodníky, kteří mají rádi trochu více kontroly, existují pokročilejší možnosti. Limitní příkazy, perpetuální kontrakty, obchodování na marži a další jsou možné. S decentralizovaným obchodováním získáte přístup ke globální likviditě, trh se nikdy nezavírá a svá aktiva máte vždy pod kontrolou.

Když používáte centralizovanou burzu, musíte svá aktiva před obchodem vložit a důvěřovat jí, že se o ně postará. Zatímco jsou vaše aktiva vložena, jsou v ohrožení, protože centralizované burzy jsou atraktivním cílem pro hackery.

Rozšiřujte své portfolio

Na Ethereu existují produkty pro správu fondů, které se pokusí rozšířit vaše portfolio na základě vámi zvolené strategie. To je automatické, otevřené všem a nepotřebuje lidského manažera, který by si bral podíl z vašich zisků.

Existují například tokenizované indexové fondy, které se automaticky rebalancují, aby zajistily, že vaše portfolio bude vždy obsahovat nejlepší tokeny DeFi podle tržní kapitalizace. Nikdy se nemusíte starat o žádné detaily a z fondu můžete kdykoli vybrat prostředky.

Financujte své nápady

Ethereum je ideální platformou pro crowdfunding:

• Potenciální sponzoři mohou pocházet odkudkoli – Ethereum a jeho tokeny jsou otevřené komukoli a kdekoli na světě.
• Je transparentní, takže organizátoři sbírek mohou prokázat, kolik peněz se vybralo. Dokonce můžete sledovat, jak jsou prostředky utráceny později.
• Organizátoři sbírek mohou nastavit automatické vracení peněz, pokud například existuje konkrétní termín a minimální částka, která není splněna.

Kvadratické financování

Ethereum je open source software a velká část dosavadní práce byla financována komunitou. To vedlo k růstu zajímavého nového modelu získávání finančních prostředků: kvadratické financování. To má potenciál v budoucnu zlepšit způsob, jakým financujeme všechny typy veřejných statků.

Kvadratické financování zajišťuje, že projekty, které obdrží nejvíce finančních prostředků, jsou ty s největší unikátní poptávkou. Jinými slovy, projekty, které mají zlepšit životy největšího počtu lidí. Funguje to takto:

1. Existuje sdílený fond darovaných prostředků (matching pool).
2. Začíná kolo veřejného financování.
3. Lidé mohou signalizovat svou poptávku po projektu tím, že darují nějaké peníze.
4. Jakmile kolo skončí, sdílený fond se rozdělí mezi projekty. Ty s největší unikátní poptávkou získají ze sdíleného fondu nejvyšší částku.

To znamená, že Projekt A se svými 100 dary ve výši 1 dolaru by mohl skončit s větším financováním než Projekt B s jediným darem ve výši 10 000 dolarů (v závislosti na velikosti sdíleného fondu).

Pojištění

Decentralizované pojištění má za cíl učinit pojištění levnějším, rychlejším na výplatu a transparentnějším. Díky větší automatizaci je krytí dostupnější a výplaty jsou mnohem rychlejší. Data použitá k rozhodnutí o vašem nároku jsou zcela transparentní.

Produkty na Ethereu, jako jakýkoli software, mohou trpět chybami a zneužitím (exploity). Takže právě teď se mnoho pojistných produktů v tomto prostoru zaměřuje na ochranu svých uživatelů před ztrátou prostředků. Nicméně existují projekty, které začínají budovat krytí pro vše, co nám život může přinést. Dobrým příkladem je pojištění úrody od Etherisc, jehož cílem je chránit drobné zemědělce v Keni před suchem a záplavami (opens in a new tab). Decentralizované pojištění může poskytnout levnější krytí pro zemědělce, pro které je tradiční pojištění často cenově nedostupné.

Agregátory a správci portfolia

Při takovém množství aktivit budete potřebovat způsob, jak sledovat všechny své investice, půjčky a obchody. Existuje řada produktů, které vám umožní koordinovat veškerou vaši aktivitu v DeFi z jednoho místa. V tom spočívá krása otevřené architektury DeFi. Týmy mohou vytvářet rozhraní, kde nejenže vidíte své zůstatky napříč produkty, ale můžete také využívat jejich funkce. To by se vám mohlo hodit, až budete DeFi prozkoumávat více.

Jak DeFi funguje?

DeFi využívá kryptoměny a chytré kontrakty k poskytování služeb, které nepotřebují zprostředkovatele. V dnešním finančním světě fungují finanční instituce jako garanti transakcí. To dává těmto institucím obrovskou moc, protože vaše peníze protékají přes ně. Navíc miliardy lidí po celém světě nemají k bankovnímu účtu ani přístup.

V DeFi nahrazuje finanční instituci v transakci chytrý kontrakt. Chytrý kontrakt je typ účtu na Ethereu, který může držet prostředky a může je odesílat/vracet na základě určitých podmínek. Nikdo nemůže tento chytrý kontrakt změnit, když je aktivní – vždy poběží tak, jak byl naprogramován.

Kontrakt, který je navržen k vyplácení povoleného limitu nebo kapesného, by mohl být naprogramován tak, aby každý pátek posílal peníze z Účtu A na Účet B. A bude to dělat pouze do té doby, dokud bude mít Účet A požadované prostředky. Nikdo nemůže kontrakt změnit a přidat Účet C jako příjemce, aby ukradl prostředky.

Kontrakty jsou také veřejné, aby je mohl kdokoli zkontrolovat a auditovat. To znamená, že špatné kontrakty se často velmi rychle dostanou pod drobnohled komunity.

To znamená, že v současné době je potřeba důvěřovat techničtějším členům komunity Etherea, kteří umí číst kód. Komunita založená na open-source pomáhá udržovat vývojáře pod kontrolou, ale tato potřeba se časem sníží, jak se chytré kontrakty stanou snáze čitelnými a budou vyvinuty další způsoby, jak prokázat důvěryhodnost kódu.

Ethereum a DeFi

Ethereum je dokonalým základem pro DeFi z několika důvodů:

• Nikdo nevlastní Ethereum ani chytré kontrakty, které na něm žijí – to dává každému příležitost používat DeFi. To také znamená, že vám nikdo nemůže svévolně změnit pravidla.
• Všechny produkty DeFi mluví v zákulisí stejným jazykem: Ethereem. To znamená, že mnoho produktů spolu bezproblémově spolupracuje. Můžete půjčovat tokeny na jedné platformě a směnit úročený token na jiném trhu ve zcela jiné aplikaci. Je to jako byste si mohli nechat proplatit věrnostní body ve vaší bance.
• Tokeny a kryptoměna jsou zabudovány do Etherea, sdílené účetní knihy – sledování transakcí a vlastnictví je tak trochu doménou Etherea.
• Ethereum umožňuje naprostou finanční svobodu – většina produktů nikdy nepřevezme vaše prostředky do úschovy, takže vám ponechá kontrolu.

O DeFi můžete přemýšlet ve vrstvách:

1. Blockchain – Ethereum obsahuje historii transakcí a stav účtů.
2. Aktiva – ETH a další tokeny (měny).
3. Protokoly – , které poskytují funkcionalitu, například službu, která umožňuje decentralizované půjčování aktiv.
4. Aplikace – produkty, které používáme ke správě a přístupu k protokolům.

Poznámka: velká část DeFi využívá . Aplikace v DeFi používají obal pro ETH zvaný zabalený ether (WETH). Zjistěte více o zabaleném etheru.

Budujte DeFi

DeFi je open-source hnutí. Všechny protokoly a aplikace DeFi jsou otevřené, abyste je mohli zkoumat, forkovat a inovovat. Díky tomuto vrstvenému uspořádání (všechny sdílejí stejný základní blockchain a aktiva) lze protokoly kombinovat a propojovat, čímž se otevírají jedinečné možnosti kombinací.

Za hranicemi tradičního DeFi

Ekosystém DeFi se nadále rozšiřuje do nových oblastí:

• Predikční trhy – Decentralizované platformy, kde můžete sázet na výsledek budoucích událostí, od voleb po sportovní utkání, bez zprostředkovatelů.
• Aktiva reálného světa (RWA) – Tokenizace fyzických aktiv, jako jsou nemovitosti, komodity a dluhopisy na Ethereu, což přináší biliony dolarů hodnoty onchain.
• Platby – Využití Etherea a stablecoinů pro rychlé a nízkonákladové globální platby bez tradiční bankovní infrastruktury.
• Agenti umělé inteligence (AI) – Autonomní softwaroví agenti, kteří mohou provádět transakce na Ethereu, což umožňuje nové formy automatizovaného obchodování, správy portfolia a onchain interakce.

Další čtení

Data o DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Články o DeFi

• Průvodce DeFi pro začátečníky (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6. ledna 2020
• Pokyny EEA pro hodnocení rizik DeFi (opens in a new tab) – Průmyslem podporovaný přehled toho, jak identifikovat a hodnotit klíčová rizika v protokolech DeFi.

Videa

• Finematics - vzdělávání o decentralizovaných financích (opens in a new tab) – Videa o DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Základy DeFi: Vše, co potřebujete vědět, abyste mohli začít v tomto občas matoucím prostoru.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Co je DeFi?

Komunity

• Server DeFi Llama na Discordu (opens in a new tab)