Regenerativní finance (ReFi)

Co je ReFi?

Regenerativní finance (ReFi) jsou souborem nástrojů a myšlenek postavených na , které mají za cíl vytvářet ekonomiky, jež jsou spíše regenerativní než extraktivní nebo vykořisťovatelské. Extraktivní systémy nakonec vyčerpají dostupné zdroje a zhroutí se; bez regenerativních mechanismů postrádají odolnost. ReFi funguje na předpokladu, že vytváření peněžní hodnoty musí být odděleno od neudržitelného čerpání zdrojů z naší planety a komunit.

Místo toho se ReFi zaměřuje na řešení environmentálních, komunitních nebo sociálních problémů vytvářením regenerativních cyklů. Tyto systémy vytvářejí hodnotu pro účastníky a zároveň přinášejí prospěch ekosystémům a komunitám.

Jedním ze základů ReFi je koncept regenerativní ekonomie, jehož průkopníkem je John Fullerton z Capital Institute. Navrhl osm vzájemně propojených principů (opens in a new tab), které jsou základem systémového zdraví:

Projekty ReFi realizují tyto principy pomocí a aplikací k motivaci regenerativního chování, např. obnovy degradovaných ekosystémů, a k usnadnění rozsáhlé spolupráce na globálních problémech, jako je změna klimatu a ztráta biologické rozmanitosti.

ReFi se také překrývá s hnutím decentralizované vědy (DeSci), které využívá Ethereum jako platformu k financování, vytváření, recenzování, uznávání, uchovávání a šíření vědeckých poznatků. Nástroje DeSci by se mohly stát užitečnými pro vývoj ověřitelných standardů a postupů pro implementaci a monitorování regenerativních aktivit, jako je sázení stromů, odstraňování plastů z oceánu nebo obnova degradovaného ekosystému.

Can regenerative finance clean up crypto's dirty image?

CNBC explores how regenerative finance (ReFi) uses blockchain technology to fund environmental and social projects.

Sledovat s přepisem

Tokenizace uhlíkových kreditů

Dobrovolný trh s uhlíkem (VCM) (opens in a new tab) je mechanismus pro financování projektů, které mají ověřený pozitivní dopad na emise uhlíku, ať už snižováním probíhajících emisí, nebo odstraňováním skleníkových plynů, které již byly vypuštěny do atmosféry. Tyto projekty po svém ověření obdrží aktivum zvané „uhlíkové kredity“, které mohou prodat jednotlivcům a organizacím, jež chtějí podpořit opatření v oblasti klimatu.

Kromě VCM existuje také několik vládou nařízených trhů s uhlíkem („regulační trhy“), jejichž cílem je stanovit cenu uhlíku prostřednictvím zákonů nebo předpisů v rámci konkrétní jurisdikce (např. země nebo regionu) a kontrolovat nabídku povolenek, které se mají rozdělovat. Regulační trhy motivují znečišťovatele v rámci své jurisdikce ke snižování emisí, ale nejsou schopny odstranit skleníkové plyny, které již byly vypuštěny.

Navzdory svému vývoji v posledních desetiletích VCM nadále trpí řadou problémů:

Vysoce fragmentovaná likvidita
Neprůhledné transakční mechanismy
Vysoké poplatky
Velmi pomalá rychlost obchodování
Nedostatečná škálovatelnost

Přechod VCM na nový digitální trh s uhlíkem (DCM) založený na blockchainu by mohl být příležitostí k vylepšení stávající technologie pro ověřování, provádění transakcí a spotřebu uhlíkových kreditů. Blockchainy umožňují veřejně ověřitelná data, přístup pro širokou škálu uživatelů a větší likviditu.

Projekty ReFi využívají technologii blockchainu ke zmírnění mnoha problémů tradičního trhu:

Likvidita je koncentrována v malém počtu fondů likvidity, se kterými může kdokoli volně obchodovat. Velké organizace i jednotliví uživatelé mohou tyto fondy využívat bez manuálního hledání prodejců/kupujících, účastnických poplatků nebo předchozí registrace.
Všechny transakce jsou zaznamenávány na veřejných blockchainech. Cesta, kterou každý uhlíkový kredit urazí v důsledku obchodní aktivity, je navždy sledovatelná, jakmile je zpřístupněn v DCM.
Rychlost transakcí je téměř okamžitá. Zajištění velkého množství uhlíkových kreditů prostřednictvím tradičních trhů může trvat dny nebo týdny, ale v DCM toho lze dosáhnout za několik sekund.
Obchodní aktivita probíhá bez zprostředkovatelů, kteří si účtují vysoké poplatky. Digitální uhlíkové kredity představují významné snížení nákladů ve srovnání s tradičními kredity.
DCM je škálovatelný a dokáže uspokojit požadavky jednotlivců i nadnárodních korporací.

Klíčové komponenty DCM

Současné prostředí DCM tvoří čtyři hlavní komponenty:

Registry, jako jsou Verra (opens in a new tab) a Gold Standard (opens in a new tab), zajišťují, že projekty vytvářející uhlíkové kredity jsou spolehlivé. Provozují také databáze, ve kterých digitální uhlíkové kredity vznikají a mohou být převedeny nebo spotřebovány (vyřazeny).

Existuje nová vlna inovativních projektů budovaných na blockchainech, které se snaží narušit pozici zavedených hráčů v tomto sektoru.

Uhlíkové mosty, neboli tokenizéry, poskytují technologii pro reprezentaci nebo převod uhlíkových kreditů z tradičních registrů do DCM. Mezi významné příklady patří Toucan Protocol (opens in a new tab), C3 (opens in a new tab) a Moss.Earth (opens in a new tab).
Integrované služby nabízejí koncovým uživatelům kredity za zamezení vzniku a/nebo odstranění uhlíku, aby si mohli nárokovat environmentální přínos kreditu a sdílet svou podporu opatření v oblasti klimatu se světem.

Některé, jako Klima Infinity (opens in a new tab) a Senken (opens in a new tab), nabízejí širokou škálu projektů vyvinutých třetími stranami a vydaných podle zavedených standardů, jako je Verra; jiné, jako Nori (opens in a new tab), nabízejí pouze specifické projekty vyvinuté podle jejich vlastního standardu uhlíkových kreditů, které vydávají a pro které mají své vlastní specializované tržiště.

Základní systémy a infrastruktura, které usnadňují škálování dopadu a efektivity celého dodavatelského řetězce trhu s uhlíkem. KlimaDAO (opens in a new tab) dodává likviditu jako veřejný statek (což umožňuje komukoli kupovat nebo prodávat uhlíkové kredity za transparentní cenu), motivuje ke zvýšené propustnosti trhů s uhlíkem a vyřazování pomocí odměn a poskytuje uživatelsky přívětivé interoperabilní nástroje pro přístup k datům o široké škále tokenizovaných uhlíkových kreditů, stejně jako k jejich získávání a vyřazování.

ReFi mimo trhy s uhlíkem

Ačkoli je v současné době v tomto prostoru kladen silný důraz na trhy s uhlíkem obecně a zejména na přechod VCM na DCM, termín „ReFi“ není striktně omezen na uhlík. Lze vyvíjet a tokenizovat i jiná environmentální aktiva nad rámec uhlíkových kreditů, což bude znamenat, že i další negativní externality mohou být oceněny v základních vrstvách budoucích ekonomických systémů. Navíc lze regenerativní aspekt tohoto ekonomického modelu aplikovat i na další oblasti, jako je financování veřejných statků prostřednictvím platforem pro kvadratické financování, jako je Gitcoin (opens in a new tab). Organizace, které jsou postaveny na myšlence otevřené účasti a spravedlivého rozdělování zdrojů, umožňují komukoli směřovat peníze do open-source softwarových projektů, stejně jako do vzdělávacích, environmentálních a komunitně řízených projektů.

Přesměrováním toku kapitálu od extraktivních praktik k regenerativnímu toku se mohou projekty a společnosti, které poskytují sociální, environmentální nebo komunitní výhody – a které by v tradičních financích nemusely získat financování – rozjet a vytvářet pozitivní externality pro společnost mnohem rychleji a snadněji. Přechod na tento model financování také otevírá dveře k mnohem inkluzivnějším ekonomickým systémům, kde se lidé všech demografických skupin mohou stát aktivními účastníky, a ne pouze pasivními pozorovateli. ReFi nabízí vizi Etherea jako mechanismu pro koordinaci akcí v oblasti existenčních výzev, kterým čelí náš druh a veškerý život na naší planetě – jako základní vrstvy nového ekonomického paradigmatu, které umožní inkluzivnější a udržitelnější budoucnost pro nadcházející staletí.