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再生金融 (ReFi)

  • 一种构建于再生原则之上的替代经济体系
  • 一次利用以太坊解决全球协作危机（如气候变化）的尝试
  • 一种可以大幅扩展生态效益资产的工具，例如经过验证的碳信用

什么是再生金融？

再生金融 (ReFi) 是一套建立在之上的工具和理念，旨在创建与攫取型或剥削型经济不同的再生型经济。 最终，攫取型体系在耗尽所有可用资源后崩溃；没有再生机制，体系缺乏恢复能力。 再生金融的运作基于一个假设，即货币价值的创造必须同向我们的星球和社区不可持续地攫取资源脱钩。

然而，再生金融旨在通过建立再生循环来解决环境、公共或社会问题。 这些体系为参与者创造价值，同时使生态系统和社区受益。

再生金融的基础之一是由 Capital Institute（资本研究院）的 John Fullerton 开创的再生经济学概念。 他提出了 8 项相互关联的原则，(opens in a new tab)作为保持体系健康的基础：

8 项相互关联的原则

再生金融项目借助和 应用程序来实现这些原则，以激励再生行为（例如恢复退化的生态系统）并推动气候变化和生物多样性丧失等全球问题上的大规模合作。

再生金融还与去中心化科学 (DeSci) 重叠，后者使用以太坊作为资助、创作、审查、增加、存储和传播科学知识的平台。 去中心化科学工具可用于制定可验证的标准和实践，以实施和监测再生活动，如植树，清理海洋中的塑料或恢复退化的生态系统。

碳信用代币化

自愿碳市场 (VCM)(opens in a new tab) 是一种资助机制，用于资助对碳排放产生积极影响的项目，例如可以减少持续进行的排放，也可以清理已经排放到大气中的温室气体。 这些项目在经过验证后会获得一种称为“碳信用”的资产，碳信用可以出售给希望支持气候行动的个人和组织。

除自愿碳市场外，还有几个政府批准的碳市场（“合规市场”），旨在于某个司法管辖区（例如国家或地区）内通过法律或法规建立碳价格，控制要分发的许可证的供应。 合规市场激励其司法管辖区内的污染者减少排放，但无法清理已经排放的温室气体。

尽管近几十年来一直在发展，但自愿碳市场一直受到各种问题的困扰：

  1. 高度分散的流动性
  2. 不透明的交易机制
  3. 高额费用
  4. 极慢的交易速度
  5. 缺乏可扩展性

从自愿碳市场过渡到基于区块链的新型数字碳市场 (DCM) 也许是一次升级现有碳信用验证、交易和使用技术的机会。 区块链允许可公开验证的数据，为广泛的用户提供访问权限并拥有更多流动性。

再生金融项目利用区块链技术来缓解传统市场中的诸多问题：

  • 流动性集中在少数几个可以由任何人自由交易的流动性池中。 大型组织和个人用户都可以在不需要手动搜索卖家/买家、支付参与费用或事先注册的情况下使用这些流动性池。
  • 所有交易都记录在公共区块链上。 一旦碳信用进入数字碳市场，由于交易活动引起的每个碳信用的路径始终都是有迹可查。
  • 交易的速度几乎是即时的。 通过传统市场获得大量碳信用可能需要数天或数周，但在数字碳市场上仅需要几秒钟。
  • 交易活动在没有中介的情况下进行，无需支付高额费用。 与传统碳信用相比，数字碳信用可以显著降低费用。
  • 数字碳市场具有可扩展性，可以满足个人和跨国公司的需求。

数字碳市场的关键构成部分

四大主要版块构成了数字碳市场的当前格局：

  1. 诸如 Verra(opens in a new tab) 和 Gold Standard(opens in a new tab) 这类注册机构确保创建碳信用的项目是可靠的。 它们还运营着数字碳信用的源头数据库，碳信用可以在数据库中转移或使用（清退）。

新一轮的创新项目正在区块链上构建，试图打破该领域的现有局面。

  1. 碳桥又称 代币转换器，它提供了一种技术，可以表示碳信用，或将碳信用从传统注册机构转移到数字碳市场。 重要的碳桥示例包括 Toucan 协议(opens in a new tab)、C3(opens in a new tab) 以及 Moss.Earth(opens in a new tab)。
  2. 综合服务向最终用户提供避免和/或消除碳排放的信用额度，这样他们就可以认领信用额度带来的环境效益，并与全世界分享他们对气候行动的支持。

像 Klima Infinity(opens in a new tab) 和 Senken(opens in a new tab) 等一些服务提供由第三方依据已制定的标准（如 Verra）开发和发布的各种项目；而另一些服务（如 Nori(opens in a new tab)）仅提供依据它们自己的碳信用标准开发的特定项目，这些项目由它们自己发布并有自己的专用市场。

  1. 有助于碳市场整条供应链的影响和效率提升的底层保障和基础设施。 KlimaDAO(opens in a new tab) 将流动性作为公共物品提供（允许任何人以透明的价格购买或出售碳信用），通过奖励激励碳市场吞吐量的增加和碳信用的清退，并提供用户友好的可互操作工具，以访问有关各种代币化碳信用的数据以及获取和清退这些碳信用。

再生金融在碳市场以外的应用

尽管目前普遍重点强调碳市场，特别是该领域内从自愿碳市场到数字碳市场的过渡，但“再生金融”一词并不严格局限于碳。 除碳信用以外，还可以开发和代币化其他环保资产，这意味着其他负外部效应也可以在未来经济体系的基础层内定价。 此外，这种经济模式的再生方面可以应用于其他领域，例如通过 Gitcoin(opens in a new tab) 等二次方融资平台为公共物品提供资金。 基于开放式参与和资源公平分配理念的组织让每个人都能为开源软件项目以及教育、环境和社区驱动的项目募集资金。

通过将资本流动方向从攫取型活动转向再生项目，提供社会、环境或公共效益的项目和公司以及可能无法从传统金融中获得资金的项目和公司，可以顺利启动并更快、更容易地为社会产生正外部效应。 过渡到这种融资模式也打开了通向更具包容性的经济体系的大门，让所有人口结构的人都可以成为积极的参与者，而不仅仅是被动的观察者。 再生金融提出了以太坊的愿景，即作为一种协调机制，协调行动以应对我们人类和地球上所有生命面临的生存挑战，并作为新经济范式的基础层，为未来数百年创造一个更具包容性和可持续性的未来。

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