Finanzas descentralizadas (DeFi)

DeFi o Finanzas Descentralizadas es un sistema financiero global y abierto para la era de Internet, una alternativa al sistema anticuado, fuertemente controlado y mantenido por procesos e infraestructuras del siglo pasado. En DeFi, usted tiene el control y la total visibilidad sobre su dinero. Puede interactuar con mercados mundiales y alternativos a la moneda local o entidades bancarias de su país. Los productos en DeFi permiten el uso de servicios financieros a cualquier persona que tenga una conexión a Internet y además, dichos servicios son manejados y mantenidos por sus propios usuarios. Hasta el momento, miles de millones de dólares en criptomonedas han circulado a través de las aplicaciones DeFi y siguen aumentando cada día.

¿Qué es DeFi?

DeFi es un término colectivo que se refiere a los diferentes productos y servicios financieros accesibles para cualquier usuario de Ethereum, cualquier persona con una conexión a Internet. Con DeFi, los mercados siempre se encuentran abiertos y no existen autoridades centralizadas que puedan bloquear las transacciones o denegar el acceso a cualquiera de los servicios. Estos servicios, anteriormente lentos y con riesgo de error humano, ahora son automáticos y más seguros debido a que son manejados por un código que cualquier persona puede inspeccionar y analizar.

Existe una economía creciente criptográfica palpable, en la que se puede prestar, pedir prestado, a corto y a largo plazo, ganar intereses y mucho más. En Argentina, por ejemplo, los usuarios de criptomonedas han logrado escapar de la fuerte inflación que atañe al país a través del uso de las DeFi. Las empresas están empezando a pagar los salarios de sus empleados en tiempo real. Algunas personas han llegado a retirar y pagar préstamos de millones de dólares sin la necesidad de una identificación personal.

DeFi versus finanzas tradicionales

Una de las mejores maneras de determinar el potencial de las DeFi es entender los problemas que existen en la actualidad.

• Algunas personas no tienen acceso a una cuenta bancaria o al uso de servicios financieros.
• La falta de acceso a servicios financieros puede impedir que las personas consigan un empleo.
• Los servicios financieros pueden bloquear sus transacciones de dinero.
• Sus datos personales son una carga oculta en los servicios financieros que usa.
• Los gobiernos y las instituciones centralizadas pueden cerrar los mercados a voluntad.
• Las horas de comercio están a menudo limitadas al horario laboral de una zona horaria específica.
• Las transferencias de dinero pueden tomar días debido a procesos humanos internos.
• Existe una prima al uso de servicios financieros debido a que las instituciones intermediarias necesitan su parte.

Una comparación

Todo empezó con Bitcoin...

Bitcoin es en muchos sentidos la primera aplicación DeFi. Bitcoin permite poseer y controlar valor y mandarlo a cualquier parte del mundo. Lo hace a través de un registro público, que provee una forma para que grandes cantidades de personas, que no se conocen entre sí, puedan acordar diferentes transacciones sin la necesidad de un intermediario. Bitcoin está abierto a cualquier persona y nadie tiene la autoridad para cambiar sus reglas. Las reglas de Bitcoin, como su escasez y el acceso público, están escritas en su tecnología. No se asemeja a las finanzas tradicionales, donde los gobiernos pueden imprimir dinero que devalúa sus ahorros y las empresas pueden cerrar mercados.

Ethereum se basa en esto. Al igual que Bitcoin, las reglas no pueden cambiar en contra de su voluntad y todo el mundo tiene acceso. Pero también hace que el dinero digital sea programable a través del uso de , permitiendo que pueda ir más allá de simplemente almacenar y enviar valor.

Dinero programable

Esto puede sonar extraño... ¿por qué querría programar mi dinero? Sin embargo, esto no es más que una característica natural de los tókenes en Ethereum. Cualquier persona puede programar operaciones lógicas dentro de los pagos. De esta manera, puede obtener el control y la seguridad de Bitcoin combinado con los servicios que proveen las instituciones financieras. Esto le permite realizar actividades con las criptomonedas que no podría hacer en Bitcoin como prestar o pedir un préstamo, planificar pagos, invertir en fondos indexados y más.

¿Qué puede hacer con DeFi?

Existe una alternativa descentralizada para la mayoría de servicios financieros. Pero Ethereum también nos presenta la oportunidad de crear productos financieros completamente nuevos. Esta es una lista en constante crecimiento.

• Envíe dinero a cualquier parte del mundo
• Pague sueldos en tiempo real desde y hacia cualquier parte del mundo
• Acceda a monedas estables
• Pida préstamos de fondos usando garantías
• Pida préstamos sin garantías
• Empiece a ahorrar en criptomonedas
• Comercie con tókenes
• Haga crecer su portafolio
• Financie sus ideas
• Compre un seguro
• Gestione su portafolio

Envíe dinero a cualquier parte del mundo

Como cadena de bloques, Ethereum está diseñado para realizar transacciones de una manera segura y con un alcance global. Al igual que Bitcoin, Ethereum hace que enviar dinero alrededor del mundo sea tan fácil como enviar un correo electrónico. Solo se necesita ingresar el del beneficiario (p. ej., bob.eth) o la dirección de cuenta usando su billetera y este recibirá directamente el pago en cuestión de minutos (por lo general). Para enviar o recibir pagos, necesitará tener una cartera.

Pague sueldos en tiempo real desde y hacia cualquier parte del mundo...

Puede pagar sueldos en tiempo real usando Ethereum. Esto le permite pagarle a una persona su sueldo en cualquier momento, dándole acceso a su dinero cuando quiera que lo necesite. De la misma manera, también puede alquilar objetos como taquillas o patinetes eléctricos.

Y si no desea enviar o transmitir debido a lo mucho que su valor puede cambiar, existen monedas alternativas en Ethereum: .

Acceso a monedas estables

La volatilidad de las criptomonedas es un problema para muchos productos financieros y para el gasto en general. La comunidad DeFi ha resuelto este desafío a través del uso de las monedas estables. Su valor permanece vinculado a otro activo, generalmente una moneda popular como los dólares.

Las monedas como Dai o USDC tienen un valor que varía en pocos céntimos del dólar. Esto las hace perfectas para acumular ganancias o comerciar. Muchas personas en Latinoamérica han utilizado las monedas estables como una forma de proteger sus ahorros frente a momentos de gran incertidumbre que involucran a las monedas emitidas por su gobierno.

Préstamos

Los préstamos de dinero de proveedores descentralizados se llevan a cabo de dos formas principales.

• Entre pares (también conocido como P2P), en que un prestatario tomará prestado directamente de un prestamista específico.
• En función de las reservas (o «pools»), cuando los prestamistas proporcionan reservas (liquidez) a una reserva de la que los prestatarios pueden pedir préstamos.

El uso de un prestamista descentralizado tiene muchas ventajas...

Préstamos privados

Hoy en día, los créditos y los préstamos de dinero giran totalmente en torno a las personas implicadas. Los bancos necesitan saber si es probable que pueda pagar un préstamo antes de autorizarlo.

Los préstamos descentralizados funcionan sin que ninguna de las partes tenga que identificarse. En su lugar, el prestatario debe ofrecer una garantía que recibirá el prestamista automáticamente si el crédito no se cubre. Algunos prestamistas incluso aceptan como garantía. Los NFT son una obra de un bien único, como un cuadro. Más información sobre NFT

Esto le permite pedir dinero prestado sin cheques de crédito ni entregar información privada.

Acceso a los fondos globales

Cuando usted utiliza un prestamista o crédito descentralizado, tiene acceso a los fondos depositados de todo el mundo, no solo los fondos bajo custodia de su banco o institución elegida. Esto hace más accesibles los préstamos y mejora los tipos de interés.

Eficiencias fiscales

Los préstamos pueden proporcionarle acceso a los fondos que necesita sin necesidad de vender sus ETH (operación imponible). En su lugar, puede usar ETH como garantía para obtener un préstamo de moneda estable. Esto le da el flujo de efectivo que necesita y le permite mantener sus ETH. Las monedas estables son tókenes mucho mejores para cuando necesita dinero ya que no fluctúan en valor como el ETH. Más sobre las monedas estables

Préstamos flash

Los préstamos Flash son una forma experimental de préstamos descentralizados que le permiten pedir prestado sin garantías ni enviar información personal.

Por el momento no son muy accesibles para las personas que no saben mucho de tecnología, pero están destinados a poder ser usados por todo el mundo en un futuro.

Funcionan sobre la base de que el préstamo se retira y se reembolsa en la misma transacción. Si no se puede reembolsar, la transacción se revierte, como si nada hubiese pasado.

Los fondos que se usan suelen ser retenidos en reservas (grandes reservas, o «pools», de fondos usadas para pedir préstamos). Si no se están usando en un momento determinado, esto le da a cualquiera la oportunidad de prestar fondos, encargarse de la transacción y pagar la totalidad del monto casi al mismo tiempo en que se prestan los fondos.

Por esta razón, debe incluirse mucha lógica en una transacción muy específica. Un ejemplo sencillo: alguien puede estar usando un préstamo flash para pedir prestada cierta cantidad de un activo a un precio para poder venderlo luego en un intercambio diferente donde el precio es mayor.

Esto es lo que ocurre en una transacción:

• Pide prestado X cantidad de $asset a 1,00 $ de A
• Vende X $asset a B por 1,10 $
• Paga el préstamo a A
• Conserva el beneficio menos la tarifa de transacción

Si la oferta de B cayera repentinamente y el usuario no pudiera comprar la cantidad suficiente para cubrir el préstamo, la transacción sería fallida.

Para hacer lo que describimos en el ejemplo de arriba pero en el mundo real necesitaría mucho dinero. Estas estrategias para hacer dinero solo son accesibles para aquellos que ya tienen dinero. Los préstamos flash son un ejemplo de un futuro en el que tener dinero no es necesariamente un requisito previo para ganar dinero.

Empiece a ahorrar con criptomonedas

Préstamos

Puede ganar un interés en criptomonedas al prestar dinero: verá cómo aumentan sus fondos en tiempo real. Ahora mismo, las tasas de interés son mucho más altas de lo que probablemente pueda obtener en su banco local (si tiene la suerte suficiente de encontrar uno). Le mostramos un ejemplo:

• Presta sus 100 Dai, criptomoneda estable, a un producto como, por ejemplo, Aave.
• Recibirá 100 Aave Dai (aDai), que es un token que representa su Dai prestado.
• Sus tókenes aDai crecerán en base al tipo de interés y podrá ver cómo aumenta el valor total de su cartera. Dependiendo del , ¡el saldo de su billetera será algo así como 100.1234 al cabo de unos días o incluso unas horas!
• Puede retirar una cantidad de Dai que sea igual a sus fondos de aDai siempre que quiera.

Loterías sin pérdidas

Las loterías sin pérdidas —como PoolTogether— son una nueva forma divertida e innovadora de ahorrar dinero.

• Compra 100 boletos usando 100 tókenes Dai.
• Recibe 100 plDai, que representan sus 100 boletos.
• Si uno de sus boletos es elegido ganador, su saldo de plDai incrementará por el monto del fondo de premios.
• Si no gana, sus 100 plDai se pasarán al sorteo de la siguiente semana.
• Puede retirar una cantidad concreta de Dai que sea igual a la cantidad de sus fondos plDai cuando quiera.

El fondo de premios es generado gracias al interés que se crea al prestar los depósitos de boletos, como en el ejemplo de préstamo de antes.

Tókenes de intercambio

Hay miles de tókenes en Ethereum. Los intercambios descentralizados (DEX) le permiten intercambiar diferentes tókenes siempre que quiera. Nunca abandonará el control de sus activos. Es como usar un intercambio de monedas cuando se visita un país diferente. Pero la versión DeFi nunca se cierra. Los mercados funcionan a todas horas, los 365 días del año; la tecnología se asegura de que siempre habrá alguien que aceptará un intercambio.

Por ejemplo, si quiere usar la lotería sin pérdidas PoolTogether (explicada arriba) necesitará un token como Dai o USDC. Estos DEX le permiten cambiar sus ETH por tókenes y viceversa cuando haya acabado.

Transacciones avanzadas

Hay más opciones avanzadas para los inversores que quieren tener más control. Órdenes limitadas, perpetuas, operaciones de margen y muchas más. Con las transacciones descentralizadas obtiene acceso a la liquidez global; el mercado nunca se cierra, por lo que siempre tendrá el control de sus activos.

Cuando usa un intercambio centralizado, tiene que depositar sus activos antes de la operación y confiar en ellos. A pesar de que sus activos sí son depositados, están en riesgo, ya que los intercambios descentralizados son objetivos atractivos para los hackers.

Haga crecer su portafolio

Hay productos de gestión de fondos en Ethereum que tratarán de hacer crecer su portafolio basándose en la estrategia que usted elija. Este proceso es automático, abierto para todo el mundo y no necesita de un gestor humano que se haga cargo de sus ganancias.

Un buen ejemplo es el fondo DeFi Pulse Index (DPI)(opens in a new tab). Este es un fondo que se reequilibra automáticamente para asegurar que su portafolio siempre incluya los mejores tókenes DeFi por capitalización de mercado. Nunca tendrá que gestionar ninguno de los detalles y puede retirar del fondo cuando usted quiera.

Financie sus ideas

Ethereum es una plataforma ideal para la recaudación de fondos:

• Los financiadores potenciales pueden venir de cualquier sitio; Ethereum y sus tókenes están abiertos para cualquiera, en cualquier lugar del mundo.
• Es transparente, por lo que los recaudadores pueden demostrar cuánto dinero se ha recaudado. Incluso puede rastrear cómo se están usando los fondos.
• Los recaudadores pueden configurar reembolsos automáticos si, por ejemplo, hay una fecha límite y una cantidad mínima a la que no se ha llegado.

Financiación cuadrática

Ethereum es un software de código abierto, y un montón del trabajo que se ha hecho hasta ahora se ha financiado gracias a la comunidad. Esto ha llevado al incremento de un nuevo modelo de financiamiento: financiación cuadrática. Tiene el potencial de mejorar la forma en que financiaremos todo tipo de bienes públicos en el futuro.

El financiamiento cuadrático se asegura de que los proyectos que reciben el mayor financiamiento son aquellos con la demanda más única. En otras palabras, son proyectos que pretenden mejorar la vida de la mayoría de las personas. Así es como funciona:

1. Hay una reserva de fondos donados.
2. Comienza una ronda de financiación pública.
3. Las personas pueden mostrar su interés en un proyecto donando alguna cantidad de dinero.
4. Una vez se termina la ronda, la reserva correspondiente se distribuye a los proyectos. Aquellos con una demanda única obtienen la mayor cantidad de los grupos correspondientes.

Esto significa que el Proyecto A con sus 100 donaciones de 1 dólar puede terminar con mayor fondeo que el Proyecto B con una donación única de 10.000 dólares (en función del tamaño del grupo correspondiente).

Seguros

El aseguramiento descentralizado tiene como objetivo hacer que el aseguramiento sea más barato, se pague más rápido y sea más transparente. Con más automatización, la cobertura es más asequible y los pagos son mucho más rápidos. Los datos usados para decidir sobre su solicitud son completamente transparentes.

Los productos de Ethereum —al igual que el software— pueden sufrir virus y aprovechamiento. Ahora mismo hay muchos productos de seguros enfocándose en proteger a sus usuarios de pérdidas de fondos. Sin embargo, existen proyectos que empiezan a crear cobertura para todo lo que la vida nos depare. Un buen ejemplo es la cobertura de Etherisc Crop, que pretende proteger a los pequeños agricultores en Kenia contra las sequías y las inundaciones(opens in a new tab). El aseguramiento descentralizado ofrece una cobertura más barata para los granjeros a los que se les cobra con precios fuera del de los seguros tradicionales.

Agregadores y gestores de portafolios

Con tantas cosas en marcha, necesitará una forma de realizar un seguimiento de todas sus inversiones, préstamos y operaciones. Existen una gran cantidad de productos que le permiten coordinar toda su actividad de DeFi (Finanzas Descentralizadas) desde un solo lugar. Esta es la belleza de la arquitectura abierta de DeFi. Los equipos pueden crear interfaces en las que no solo puede ver sus saldos entre productos, sino que también puede usar sus funciones. Le resultará más útil a medida que explora más sobre DeFi.

¿Cómo funciona DeFi?

DeFi usa criptomonedas y contratos inteligentes para ofrecer servicios que no necesitan intermediarios. En el mundo financiero actual, las instituciones financieras actúan como los burócratas de las transacciones. Esto le da a estas instituciones mucho poder porque su dinero fluye a través de ellos. Además, hay miles de millones de personas alrededor del mundo que ni siquiera pueden abrir una cuenta bancaria.

En DeFi, un contrato inteligente reemplaza a la institución financiera en la transacción. Un contrato inteligente es un tipo de cuenta de Ethereum que puede almacenar, enviar y reembolsar fondos basándose en ciertas condiciones. Nadie puede alterar un contrato inteligente cuando está en funcionamiento; siempre se ejecutará según lo programado.

Un contrato que está diseñado para distribuir una prestación o una propina puede ser programado para enviar dinero desde la Cuenta A hasta la Cuenta B cada viernes. Y no cesará de realizar ese proceso siempre y cuando la Cuenta A tenga los fondos suficientes. Nadie puede cambiar el contrato y añadir una Cuenta C como destinatario para robar fondos.

Los contratos son públicos para cualquiera que quiera inspeccionarlos. Así pues, los contratos malos se someterán al escrutinio de la comunidad en muy poco tiempo.

Esto quiere decir que actualmente es necesario confiar en los miembros más técnicos de la comunidad de Ethereum, que pueden leer el código que hay detrás. Que la comunidad sea de código abierto ayuda a dejar a los desarrolladores bajo control, pero esta necesidad disminuirá con el tiempo a medida que los contratos inteligentes se vuelvan más fáciles de leer y se desarrollen otras formas de demostrar la fiabilidad del código.

Ethereum y DeFi

Ethereum es la base perfecta para DeFi por varias razones:

• Nadie es dueño de Ethereum ni de los contratos inteligentes que se ejecutan dentro de ella. Esto le da a todos la oportunidad de usar DeFi. Esto también implica que nadie puede cambiar las reglas que sigue.
• Todos los productos en DeFi, en el fondo, hablan el mismo idioma: Ethereum. Por eso, muchos productos funcionan juntos sin problemas. Puede prestar tókenes en una plataforma e intercambiar el token remunerado en un mercado diferente en una aplicación completamente distinta. Es como poder conseguir puntos de fidelidad en su banco.
• Los tókenes y las criptomonedas están construidas usando Ethereum, un libro de contabilidad compartido que lleva el registro de las transacciones y de los comprobantes de propiedad.
• Ethereum permite una total libertad financiera: la mayoría de los productos nunca se harán cargo de sus fondos, dejándole el control a usted.

DeFi se puede dividir en varias capas:

1. La cadena de bloques: Ethereum contiene el registro de transacciones y el estado de las cuentas.
2. Los activos: ETH y otros tókenes (monedas).
3. Los protocolos, o , brindan funcionalidad, como por ejemplo, un servicio que permite el préstamo descentralizado de activos.
4. Las aplicaciones: los productos que usamos para gestionar y acceder a los protocolos.

Nota: Gran parte de la DeFi utiliza el . Las aplicaciones en DeFi utilizan un wrapper para ETH llamado Wrapped Ether (WETH). Más información sobre Wrapper Ether.

Desarrollar DeFi

DeFi es un proyecto de código abierto. Puede inspeccionar, copiar e innovar todos los protocolos y aplicaciones de DeFi. Debido a su naturaleza de capas (todos comparten la misma cadena de bloques y los mismos activos), los protocolos pueden mezclarse y emparejarse para desbloquear combinaciones de oportunidades únicas.

Más información

Datos sobre DeFi

• DeFi Prime(opens in a new tab)
• DeFi Llama(opens in a new tab)

Artículos sobre DeFi

• Guía sobre DeFi para principantes(opens in a new tab), Sid Coelho-Prabhu, 6 de enero de 2020

Vídeos

• Finematics - Educación DeFi(opens in a new tab) – Vídeos sobre DeFi
• The Defiant(opens in a new tab) – DeFi Básico: Todo lo que necesitas saber para empezar en este apabullante espacio.
• Whiteboard Crypto(opens in a new tab)¿Qué es DeFi?

Comunidades

• Servidor Discord de DeFi Llama(opens in a new tab)
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