Finance décentralisée (DeFi)

La finance décentralisée (DeFi) est un système financier ouvert et mondial conçu pour l'ère d'Internet – une alternative à un système opaque, étroitement contrôlé et maintenu par des infrastructures et des processus vieux de plusieurs décennies. Elle vous donne le contrôle et la visibilité sur votre argent. Elle vous offre une exposition aux marchés mondiaux et des alternatives à votre monnaie locale ou à vos options bancaires. Les produits de la DeFi ouvrent les services financiers à toute personne disposant d'une connexion Internet et sont en grande partie détenus et gérés par leurs utilisateurs. À ce jour, des dizaines de milliards de dollars de crypto ont transité par des applications de DeFi et ce chiffre augmente chaque jour.

Qu'est-ce que la DeFi ?

La DeFi est un terme collectif désignant les produits et services financiers accessibles à quiconque peut utiliser Ethereum – c'est-à-dire toute personne disposant d'une connexion Internet. Avec la DeFi, les marchés sont toujours ouverts et il n'y a pas d'autorités centralisées qui peuvent bloquer les paiements ou vous refuser l'accès à quoi que ce soit. Les services qui étaient auparavant lents et exposés aux erreurs humaines sont désormais automatiques et plus sûrs, car ils sont gérés par un code que tout le monde peut inspecter et examiner.

Il existe une économie crypto en plein essor, où vous pouvez prêter, emprunter, prendre des positions longues/courtes, gagner des intérêts, et plus encore. Des Argentins connaisseurs en crypto ont utilisé la DeFi pour échapper à une inflation paralysante. Des entreprises ont commencé à verser les salaires de leurs employés en temps réel. Certaines personnes ont même contracté et remboursé des emprunts de plusieurs millions de dollars sans avoir besoin de fournir la moindre pièce d'identité.

La DeFi par rapport à la finance traditionnelle

L'une des meilleures façons de voir le potentiel de la DeFi est de comprendre les problèmes qui existent aujourd'hui.

• Certaines personnes n'ont pas le droit d'ouvrir un compte bancaire ou d'utiliser des services financiers.
• Le manque d'accès aux services financiers peut empêcher les gens de trouver un emploi.
• Les services financiers peuvent vous empêcher d'être payé.
• Vos données personnelles constituent un coût caché des services financiers.
• Les gouvernements et les institutions centralisées peuvent fermer les marchés à volonté.
• Les heures de négociation sont souvent limitées aux heures de bureau d'un fuseau horaire spécifique.
• Les transferts d'argent peuvent prendre des jours en raison de processus humains internes.
• Les services financiers sont assortis d'une prime car les institutions intermédiaires doivent prendre leur part.

Une comparaison

Tout a commencé avec Bitcoin...

Bitcoin a été, à bien des égards, la première application de DeFi. Bitcoin vous permet de posséder et de contrôler réellement de la valeur et de l'envoyer partout dans le monde. Il y parvient en offrant à un grand nombre de personnes, qui ne se font pas confiance, un moyen de s'accorder sur un registre de comptes sans avoir besoin d'un intermédiaire de confiance. Bitcoin est ouvert à tous et personne n'a l'autorité d'en modifier les règles. Les règles de Bitcoin, comme sa rareté et son ouverture, sont inscrites dans la technologie. Ce n'est pas comme la finance traditionnelle où les gouvernements peuvent imprimer de la monnaie qui dévalue votre épargne et où les entreprises peuvent fermer les marchés.

Ethereum s'appuie sur cela. Comme pour Bitcoin, les règles ne peuvent pas être modifiées à votre insu et tout le monde y a accès. Mais il rend également cette monnaie numérique programmable, en utilisant des , de sorte que vous pouvez aller au-delà du simple stockage et de l'envoi de valeur.

Monnaie programmable

Cela semble étrange... « pourquoi voudrais-je programmer mon argent ? ». Cependant, c'est bien plus qu'une simple fonctionnalité par défaut des jetons sur Ethereum. N'importe qui peut programmer une logique dans les paiements. Vous pouvez ainsi obtenir le contrôle et la sécurité de Bitcoin combinés aux services fournis par les institutions financières. Cela vous permet de faire des choses avec les cryptomonnaies que vous ne pouvez pas faire avec Bitcoin, comme prêter et emprunter, planifier des paiements, investir dans des fonds indiciels et plus encore.

Que pouvez-vous faire avec la DeFi ?

Il existe une alternative décentralisée à la plupart des services financiers. Mais Ethereum crée également des opportunités pour créer des produits financiers complètement nouveaux. Il s'agit d'une liste en constante évolution.

• Envoyer de l'argent dans le monde entier
• Diffuser de l'argent en continu dans le monde entier
• Accéder à des monnaies stables
• Emprunter des fonds avec un collatéral
• Emprunter sans collatéral
• Commencer une épargne crypto
• Échanger des jetons
• Faire fructifier votre portefeuille
• Financer vos idées
• Acheter une assurance
• Gérer votre portefeuille

Envoyer de l'argent rapidement dans le monde entier

En tant que chaîne de blocs, Ethereum est conçu pour envoyer des transactions de manière sécurisée et mondiale. Tout comme Bitcoin, Ethereum rend l'envoi d'argent à travers le monde aussi simple que l'envoi d'un e-mail. Il vous suffit de saisir le de votre destinataire (comme bob.eth) ou l'adresse de son compte depuis votre portefeuille et votre paiement lui parviendra directement en quelques minutes (généralement). Pour envoyer ou recevoir des paiements, vous aurez besoin d'un portefeuille. En savoir plus sur les paiements en crypto.

Diffuser de l'argent en continu dans le monde entier...

Vous pouvez également diffuser de l'argent en continu sur Ethereum. Cela vous permet de payer le salaire de quelqu'un à la seconde, lui donnant accès à son argent dès qu'il en a besoin. Ou de louer quelque chose à la seconde, comme un casier de rangement ou une trottinette électrique.

Et si vous ne souhaitez pas envoyer ou diffuser de l' en raison de la fluctuation de sa valeur, il existe des monnaies alternatives sur Ethereum : les .

Accéder à des monnaies stables

La volatilité des cryptomonnaies est un problème pour de nombreux produits financiers et pour les dépenses courantes. La communauté DeFi a résolu ce problème avec les stablecoins. Leur valeur reste indexée sur un autre actif, généralement une monnaie populaire comme le dollar.

Des jetons comme le DAI ou l'USDC ont une valeur qui reste à quelques centimes près de celle d'un dollar. Cela les rend parfaits pour générer des revenus ou pour le commerce de détail. De nombreuses personnes en Amérique latine ont utilisé les stablecoins comme moyen de protéger leurs économies dans une période de grande incertitude concernant les monnaies émises par leur gouvernement.

Emprunt

L'emprunt d'argent auprès de fournisseurs décentralisés se présente sous deux formes principales.

• Le pair à pair, ce qui signifie qu'un emprunteur empruntera directement à un prêteur spécifique.
• Basé sur un pool, où les prêteurs fournissent des fonds (liquidité) à un pool dans lequel les emprunteurs peuvent puiser.

Il y a de nombreux avantages à utiliser un prêteur décentralisé...

Emprunter en toute confidentialité

Aujourd'hui, le prêt et l'emprunt d'argent tournent entièrement autour des individus impliqués. Les banques ont besoin de savoir si vous êtes susceptible de rembourser un prêt avant de vous l'accorder.

Le prêt décentralisé fonctionne sans qu'aucune des parties n'ait à s'identifier. Au lieu de cela, l'emprunteur doit fournir un collatéral que le prêteur recevra automatiquement si le prêt n'est pas remboursé. Certains prêteurs acceptent même les comme collatéral. Les NFT sont un titre de propriété pour un actif unique, comme une peinture. Plus d'informations sur les NFT

Cela vous permet d'emprunter de l'argent sans vérification de solvabilité ni transmission d'informations privées.

Accès à des fonds mondiaux

Lorsque vous utilisez un prêteur décentralisé, vous avez accès à des fonds déposés du monde entier, et non seulement aux fonds sous la garde de la banque ou de l'institution de votre choix. Cela rend les prêts plus accessibles et améliore les taux d'intérêt.

Efficacité fiscale

L'emprunt peut vous donner accès aux fonds dont vous avez besoin sans avoir à vendre vos ETH (un événement imposable). Au lieu de cela, vous pouvez utiliser des ETH comme collatéral pour un prêt en stablecoins. Cela vous donne les liquidités dont vous avez besoin et vous permet de conserver vos ETH. Les stablecoins sont des jetons bien plus adaptés lorsque vous avez besoin d'espèces, car leur valeur ne fluctue pas comme celle de l'ETH. Plus d'informations sur les stablecoins

Prêts éclairs

Les prêts éclairs sont une forme plus expérimentale de prêt décentralisé qui vous permet d'emprunter sans collatéral ni fournir d'informations personnelles.

Ils ne sont pas largement accessibles aux personnes non techniques pour le moment, mais ils donnent un aperçu de ce qui pourrait être possible pour tout le monde à l'avenir.

Le principe est que le prêt est contracté et remboursé au sein de la même transaction. S'il ne peut pas être remboursé, la transaction est annulée comme si de rien n'était.

Les fonds souvent utilisés sont détenus dans des pools de liquidité (de grands pools de fonds utilisés pour l'emprunt). S'ils ne sont pas utilisés à un moment donné, cela crée une opportunité pour quelqu'un d'emprunter ces fonds, de faire des affaires avec, et de les rembourser intégralement, littéralement en même temps qu'ils sont empruntés.

Cela signifie qu'une grande quantité de logique doit être incluse dans une transaction très spécifique. Un exemple simple serait quelqu'un utilisant un prêt éclair pour emprunter autant d'un actif à un certain prix afin de pouvoir le vendre sur un autre échange où le prix est plus élevé.

Ainsi, dans une seule transaction, il se passe ce qui suit :

• Vous empruntez une quantité X de l'actif $asset à 1,00 $ sur l'échange A
• Vous vendez X $asset sur l'échange B pour 1,10 $
• Vous remboursez le prêt à l'échange A
• Vous conservez le bénéfice moins les frais de transaction

Si l'offre de l'échange B chutait soudainement et que l'utilisateur n'était pas en mesure d'acheter suffisamment pour couvrir le prêt initial, la transaction échouerait tout simplement.

Pour pouvoir réaliser l'exemple ci-dessus dans le monde de la finance traditionnelle, vous auriez besoin d'une énorme somme d'argent. Ces stratégies lucratives ne sont accessibles qu'à ceux qui possèdent déjà un patrimoine. Les prêts éclairs sont un exemple d'un avenir où avoir de l'argent n'est pas nécessairement une condition préalable pour en gagner.

Commencer à épargner avec la crypto

Prêt

Vous pouvez gagner des intérêts sur votre crypto en la prêtant et voir vos fonds croître en temps réel. Actuellement, les taux d'intérêt sont bien plus élevés que ce que vous obtiendrez probablement dans votre banque locale (si vous avez la chance de pouvoir y accéder). Voici un exemple :

• Vous prêtez vos 100 DAI, un stablecoin, à un produit comme Aave.
• Vous recevez 100 Aave Dai (aDai), qui est un jeton représentant vos DAI prêtés.
• Vos aDai augmenteront en fonction des taux d'intérêt et vous pourrez voir votre solde croître dans votre portefeuille. Selon l', le solde de votre portefeuille affichera quelque chose comme 100,1234 après quelques jours ou même quelques heures !
• Vous pouvez retirer un montant de DAI ordinaires égal à votre solde d'aDai à tout moment.

Loteries sans perte

Les loteries sans perte comme PoolTogether sont une nouvelle façon amusante et innovante d'économiser de l'argent.

• Vous achetez 100 tickets en utilisant 100 jetons DAI.
• Vous recevez 100 plDai représentant vos 100 tickets.
• Si l'un de vos tickets est tiré au sort comme gagnant, votre solde de plDai augmentera du montant de la cagnotte.
• Si vous ne gagnez pas, vos 100 plDai sont reportés au tirage de la semaine suivante.
• Vous pouvez retirer un montant de DAI ordinaires égal à votre solde de plDai à tout moment.

La cagnotte est générée par tous les intérêts produits par le prêt des dépôts de tickets, comme dans l'exemple de prêt ci-dessus.

Échanger des jetons

Il existe des milliers de jetons sur Ethereum. Les échanges décentralisés (DEX) vous permettent d'échanger différents jetons quand vous le souhaitez. Vous ne cédez jamais le contrôle de vos actifs. C'est comme utiliser un bureau de change lorsque vous visitez un autre pays. Mais la version DeFi ne ferme jamais. Les marchés sont ouverts 24h/24, 7j/7, 365 jours par an et la technologie garantit qu'il y aura toujours quelqu'un pour accepter un échange.

Par exemple, si vous souhaitez utiliser la loterie sans perte PoolTogether (décrite ci-dessus), vous aurez besoin d'un jeton comme le DAI ou l'USDC. Ces DEX vous permettent d'échanger vos ETH contre ces jetons et inversement lorsque vous avez terminé.

Trading avancé

Il existe des options plus avancées pour les traders qui aiment avoir un peu plus de contrôle. Les ordres à cours limité, les contrats perpétuels, le trading sur marge et bien plus encore sont tous possibles. Avec le trading décentralisé, vous avez accès à une liquidité mondiale, le marché ne ferme jamais et vous gardez toujours le contrôle de vos actifs.

Lorsque vous utilisez un échange centralisé, vous devez déposer vos actifs avant la transaction et leur faire confiance pour les conserver. Pendant que vos actifs sont déposés, ils sont en danger car les échanges centralisés sont des cibles attrayantes pour les pirates informatiques.

Faire fructifier votre portefeuille

Il existe des produits de gestion de fonds sur Ethereum qui tenteront de faire fructifier votre portefeuille en fonction d'une stratégie de votre choix. C'est automatique, ouvert à tous, et ne nécessite pas de gestionnaire humain prenant une part de vos bénéfices.

Par exemple, il existe des fonds indiciels tokenisés qui se rééquilibrent automatiquement pour s'assurer que votre portefeuille inclut toujours les meilleurs jetons de DeFi par capitalisation boursière. Vous n'avez jamais à gérer les détails et vous pouvez vous retirer du fonds quand vous le souhaitez.

Financer vos idées

Ethereum est une plateforme idéale pour le financement participatif :

• Les bailleurs de fonds potentiels peuvent venir de n'importe où – Ethereum et ses jetons sont ouverts à tous, partout dans le monde.
• C'est transparent, de sorte que les collecteurs de fonds peuvent prouver combien d'argent a été récolté. Vous pouvez même retracer la façon dont les fonds sont dépensés par la suite.
• Les collecteurs de fonds peuvent mettre en place des remboursements automatiques si, par exemple, il y a une date limite spécifique et un montant minimum qui n'est pas atteint.

Financement quadratique

Ethereum est un logiciel open source et une grande partie du travail a jusqu'à présent été financée par la communauté. Cela a conduit au développement d'un nouveau modèle de collecte de fonds intéressant : le financement quadratique. Cela a le potentiel d'améliorer la façon dont nous financerons tous les types de biens publics à l'avenir.

Le financement quadratique s'assure que les projets qui reçoivent le plus de financement sont ceux qui ont la demande unique la plus forte. En d'autres termes, les projets qui sont susceptibles d'améliorer la vie du plus grand nombre de personnes. Voici comment cela fonctionne :

1. Il y a un pool de fonds de contrepartie donnés.
2. Une phase de financement public commence.
3. Les gens peuvent signaler leur demande pour un projet en donnant de l'argent.
4. Une fois la phase terminée, le pool de contrepartie est distribué aux projets. Ceux qui ont la demande unique la plus forte obtiennent le montant le plus élevé du pool de contrepartie.

Cela signifie que le Projet A avec ses 100 dons de 1 dollar pourrait se retrouver avec plus de financement que le Projet B avec un seul don de 10 000 dollars (en fonction de la taille du pool de contrepartie).

Assurance

L'assurance décentralisée vise à rendre l'assurance moins chère, plus rapide à payer et plus transparente. Avec plus d'automatisation, la couverture est plus abordable et les paiements sont beaucoup plus rapides. Les données utilisées pour statuer sur votre réclamation sont totalement transparentes.

Les produits Ethereum, comme tout logiciel, peuvent souffrir de bugs et de failles. C'est pourquoi, à l'heure actuelle, de nombreux produits d'assurance dans ce domaine se concentrent sur la protection de leurs utilisateurs contre la perte de fonds. Cependant, il y a des projets qui commencent à développer une couverture pour tout ce que la vie peut nous réserver. Un bon exemple est la couverture des cultures d'Etherisc qui vise à protéger les petits exploitants agricoles au Kenya contre les sécheresses et les inondations (opens in a new tab). L'assurance décentralisée peut fournir une couverture moins chère aux agriculteurs qui sont souvent exclus de l'assurance traditionnelle en raison de son coût.

Agrégateurs et gestionnaires de portefeuille

Avec tout ce qui se passe, vous aurez besoin d'un moyen de suivre tous vos investissements, prêts et échanges. Il existe une multitude de produits qui vous permettent de coordonner toute votre activité de DeFi à partir d'un seul endroit. C'est la beauté de l'architecture ouverte de la DeFi. Les équipes peuvent créer des interfaces où vous ne vous contentez pas de voir vos soldes sur différents produits, vous pouvez également utiliser leurs fonctionnalités. Vous pourriez trouver cela utile à mesure que vous explorez davantage la DeFi.

Comment fonctionne la DeFi ?

La DeFi utilise des cryptomonnaies et des contrats intelligents pour fournir des services qui ne nécessitent pas d'intermédiaires. Dans le monde financier d'aujourd'hui, les institutions financières agissent comme garantes des transactions. Cela donne à ces institutions un pouvoir immense car votre argent transite par elles. De plus, des milliards de personnes dans le monde n'ont même pas accès à un compte bancaire.

Dans la DeFi, un contrat intelligent remplace l'institution financière dans la transaction. Un contrat intelligent est un type de compte Ethereum qui peut détenir des fonds et peut les envoyer/rembourser en fonction de certaines conditions. Personne ne peut modifier ce contrat intelligent lorsqu'il est en ligne – il s'exécutera toujours tel qu'il a été programmé.

Un contrat conçu pour distribuer une allocation ou de l'argent de poche pourrait être programmé pour envoyer de l'argent du Compte A au Compte B tous les vendredis. Et il ne le fera que tant que le Compte A disposera des fonds requis. Personne ne peut modifier le contrat et ajouter le Compte C comme destinataire pour voler des fonds.

Les contrats sont également publics pour que quiconque puisse les inspecter et les auditer. Cela signifie que les mauvais contrats feront souvent l'objet d'un examen minutieux de la part de la communauté assez rapidement.

Cela signifie qu'il est actuellement nécessaire de faire confiance aux membres plus techniques de la communauté Ethereum qui peuvent lire le code. La communauté basée sur l'open source aide à garder les développeurs sous contrôle, mais ce besoin diminuera avec le temps à mesure que les contrats intelligents deviendront plus faciles à lire et que d'autres moyens de prouver la fiabilité du code seront développés.

Ethereum et la DeFi

Ethereum est la fondation parfaite pour la DeFi pour un certain nombre de raisons :

• Personne ne possède Ethereum ou les contrats intelligents qui y résident – cela donne à chacun l'opportunité d'utiliser la DeFi. Cela signifie également que personne ne peut modifier les règles à votre insu.
• Les produits de la DeFi parlent tous le même langage en coulisses : Ethereum. Cela signifie que de nombreux produits fonctionnent ensemble de manière transparente. Vous pouvez prêter des jetons sur une plateforme et échanger le jeton portant intérêt sur un marché différent sur une application entièrement différente. C'est comme pouvoir encaisser des points de fidélité dans votre banque.
• Les jetons et la cryptomonnaie sont intégrés à Ethereum, un registre partagé – garder une trace des transactions et de la propriété est en quelque sorte la spécialité d'Ethereum.
• Ethereum permet une liberté financière totale – la plupart des produits ne prendront jamais la garde de vos fonds, vous laissant le contrôle.

Vous pouvez concevoir la DeFi en couches :

1. La chaîne de blocs – Ethereum contient l'historique des transactions et l'état des comptes.
2. Les actifs – l'ETH et les autres jetons (monnaies).
3. Les protocoles – des qui fournissent la fonctionnalité, par exemple, un service qui permet le prêt décentralisé d'actifs.
4. Les applications – les produits que nous utilisons pour gérer et accéder aux protocoles.

Remarque : une grande partie de la DeFi utilise la . Les applications de la DeFi utilisent un emballage pour l'ETH appelé ether enveloppé (WETH). En savoir plus sur l'ether enveloppé.

Construire la DeFi

La DeFi est un mouvement open source. Les protocoles et applications de la DeFi sont tous ouverts pour que vous puissiez les inspecter, les forker et innover dessus. En raison de cette pile en couches (ils partagent tous la même chaîne de blocs de base et les mêmes actifs), les protocoles peuvent être mélangés et associés pour débloquer des opportunités de combinaisons uniques.

Au-delà de la DeFi traditionnelle

L'écosystème de la DeFi continue de s'étendre à de nouveaux domaines :

• Marchés de prédiction – Des plateformes décentralisées où vous pouvez parier sur l'issue d'événements futurs, des élections aux événements sportifs, sans intermédiaires.
• Actifs du monde réel (RWA) – La tokenisation d'actifs physiques comme l'immobilier, les matières premières et les obligations sur Ethereum, apportant des milliers de milliards de dollars de valeur onchain.
• Paiements – L'utilisation d'Ethereum et des stablecoins pour des paiements mondiaux rapides et à faible coût sans infrastructure bancaire traditionnelle.
• Agents d'IA – Des agents logiciels autonomes qui peuvent effectuer des transactions sur Ethereum, permettant de nouvelles formes de trading automatisé, de gestion de portefeuille et d'interaction onchain.

Lectures complémentaires

Données sur la DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Articles sur la DeFi

• Un guide du débutant sur la DeFi (opens in a new tab) – Sid Coelho-Prabhu, 6 janvier 2020
• Lignes directrices de l'EEA pour l'évaluation des risques de la DeFi (opens in a new tab) – Un aperçu soutenu par l'industrie sur la façon d'identifier et d'évaluer les risques clés dans les protocoles de DeFi.

Vidéos

• Finematics - éducation à la finance décentralisée (opens in a new tab) – Vidéos sur la DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) - Les bases de la DeFi : tout ce que vous devez savoir pour vous lancer dans cet espace parfois déroutant.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Qu'est-ce que la DeFi ?

Communautés

• Serveur Discord de DeFi Llama (opens in a new tab)