Децентрализованные финансы (DeFi)

DeFi — это открытая глобальная финансовая система, созданная для эпохи Интернета. Это альтернатива непрозрачной системе со строгим контролем, базирующейся на используемых десятилетиями процессах и инфраструктуре. Она дает вам возможность контролировать и видеть ваши деньги. DeFi открывает пользователю глобальные рынки, создает альтернативы национальным валютам и стандартным банковским продуктам. Продукты DeFi открывают доступ к финансовым сервисам всем, у кого есть доступ к Интернету. Они в значительной степени принадлежат самим пользователям, которые и обеспечивают их функционирование. К настоящему времени через DeFi уже прошло криптовалютных транзакций на десятки миллиардов долларов, и этот объем растет с каждым днем.

Что такое DeFi?

DeFi — это обобщенный термин для финансовых продуктов и услуг, доступных всем, кто может использовать Ethereum, то есть фактически любому человеку, имеющему доступ в Интернет. В случае DeFi рынки открыты всегда и нет централизованного регулятора, который остановит платежи или закроет к чему-либо доступ. Услуги, которые раньше требовали много времени и были подвержены риску человеческой ошибки, теперь осуществляются автоматически и стали безопаснее, так как управляются кодом, открытым каждому для изучения и анализа.

Криптоэкономика сегодня переживает бум: доступными стали кредитование и заимствование, открытие длинных и коротких позиций, вложения под проценты и многое другое. Продвинутые в криптовалютах аргентинцы использовали DeFi, чтобы нивелировать последствия инфляции. Компании начали платить своим сотрудникам зарплату в реальном времени. Кое-кто даже брал и возвращал кредиты на миллионы долларов без необходимости в персональной идентификации.

DeFi и традиционные финансы

Чтобы лучше понять потенциал DeFi, давайте взглянем на ныне существующие проблемы.

• Не у всех людей есть возможность открыть счет в банке и воспользоваться финансовыми услугами.
• Недоступность финансовых услуг является одной из причин безработицы.
• Финансовые институты могут заблокировать поступление денежных средств.
• Есть и скрытая плата за финансовые услуги — предоставление личных данных.
• Правительства и централизованные институты могут прекратить функционирование рынков, когда захотят.
• Часы торговли часто ограничиваются рабочими часами конкретного часового пояса.
• Денежные переводы могут занять несколько дней из-за внутренних процессов, связанных с участием человека.
• Финансовые услуги оказываются с наценкой, потому что посреднические учреждения нуждаются в собственной прибыли.

Сравнение

Все началось с Bitcoin...

Биткоин во многих отношениях был первым приложением DeFi. Биткоин позволяет вам действительно владеть валютой, контролировать ее и отправлять в любую точку мира. Это достигается за счет предоставления возможности большому числу людей, которые не доверяют друг другу, согласовывать реестр без необходимости в доверенном посреднике. Биткоин открыт для всех, и никто не имеет полномочий изменять его правила. Правила Bitcoin, такие как его дефицит и открытость, прописаны в технологии. Это не похоже на традиционные финансы, где правительства могут печатать деньги, которые обесценивают ваши сбережения, а компании могут закрыть рынки.

Ethereum построен на этом. Как и в Bitcoin, правила не могут измениться, у всех есть доступ. Но здесь за счет эти цифровые деньги можно программировать, так что средства можно не только хранить и отправлять.

Программируемые деньги

Это звучит странно... «Зачем мне программировать свои деньги?» Однако это скорее функция по умолчанию для токенов на Ethereum. Каждый может закодировать логику в платежи. Поэтому вы можете получить контроль и безопасность Bitcoin в сочетании с услугами, предоставляемыми финансовыми учреждениями. Это позволит вам совершать операции с криптовалютами, которыми вы не можете заниматься с Bitcoin, такими как кредитование и заимствование, планирование платежей, инвестирование в индексные фонды и многое другое.

Что можно делать с помощью DeFi?

Существует децентрализованная альтернатива большинству финансовых услуг. Но Ethereum также создает возможности для создания финансовых продуктов, которые являются абсолютно новыми. Этот список постоянно растет.

• Отправка денег по всему миру
• Потоковая передача денег по всему миру
• Доступ к стабильным валютам
• Заем средств с залогом
• Заем средств без залога
• Накопления в криптовалюте
• Торговля токенами
• Увеличение своего портфеля
• Финансирование своих идей
• Покупка страховки
• Управление своим портфелем

Быстрая отправка денег по всему миру

В качестве блокчейна Ethereum предназначен для отправки транзакций безопасным и глобальным путем. Как и Bitcoin, Ethereum делает перевод денег по всему миру таким же простым, как и отправка электронной почты. Просто введите получателя (например, bob.eth) или адрес его счета в своем кошельке, и ваш платеж поступит непосредственно к нему в течение (как правило) нескольких минут. Чтобы отправлять или получать платежи, вам понадобится кошелек.

Передавайте деньги по всему миру...

Вы также можете передавать деньги через Ethereum. Это позволяет вам выплачивать кому-то зарплату за секунду, предоставляя доступ к деньгам, когда им это нужно. Или арендовать что-нибудь за секунду, например склад или электросамокат.

Если вы не хотите отправлять или передавать из-за их высокой волатильности, на Ethereum есть альтернативные валюты: .

Получите доступ к стабильным валютам

Неустойчивость криптовалют является проблемой для многих финансовых продуктов и общих расходов. Сообщество DeFi решило это с помощью стейблкойнов. Их стоимость привязана к другому активу, обычно к популярной валюте, такой как доллар.

Монеты, такие как Dai или USDC, имеют стоимость, которая остается в пределах нескольких центов от доллара. Это делает их идеальными для заработка или розничной торговли. Многие жители Латинской Америки использовали стейблкойны в качестве средства защиты своих сбережений во время значительной неопределенности по отношению к валютам, выпускаемым правительствами.

Займы

Заем денег от децентрализованных поставщиков происходит в двух основных вариантах.

• Одноранговый формат (Peer-to-peer): заемщик будет одалживать средства непосредственно у конкретного кредитора.
• Основанный на пуле (Pool-based): кредиторы предоставляют средства (ликвидность), из которых берут в долг заемщики.

Существует множество преимуществ использования децентрализованных кредитов...

Заимствование с сохранением приватности

Сегодня кредитование и заимствование денег вращаются вокруг лиц, вовлеченных в эту деятельность. Банкам необходимо знать, сможете ли вы погасить кредит, прежде чем выдавать его.

Децентрализованное кредитование работает без необходимости идентификации любой из сторон. Вместо этого заемщик должен предоставить залог, который кредитор автоматически получит, если его кредит не будет погашен. Некоторые кредиторы даже принимают в качестве обеспечения. NFT — это уникальный актив, например картина. Подробнее об NFT

Это позволяет вам занимать деньги без проверки кредитоспособности или передачи личной информации.

Доступ к глобальным средствам

Когда вы используете децентрализованного кредитора, у вас есть доступ к средствам со всего мира, а не только к средствам, находящимся на хранении в выбранном вами банке или учреждении. Это делает кредиты более доступными и улучшает процентные ставки.

Оптимизация налогов

Заем может дать вам доступ к интересующим вас средствам, не требующим продажи ETH (облагаемого налогом действия). Вместо этого вы можете использовать ETH в качестве залога для займа стейблкоинов. Это дает необходимый вам приток денег и позволяет сохранить ETH. Стейблкойны — это токены, которые гораздо лучше для тех, кто нуждается в наличных деньгах, так как они не меняются в цене, в отличие от ETH. Подробнее о стейблкойнах

Мгновенные займы

Мгновенные займы — это более экспериментальная форма децентрализованного кредитования, позволяющая заимствовать без залога или предоставления любой личной информации.

Сейчас они не так широко доступны для нетехнических специалистов, но намекают на то, что в будущем может стать доступным каждому.

Они работают на том основании, что заем берется и выплачивается в рамках одной транзакции. Если он не может быть возвращен, транзакция отменяется, как будто бы ничего не произошло.

Часто использованные средства хранятся в пулах ликвидности (больших пулах фондов, используемых для заимствования). Если они не используются в данный момент, это создает возможность для кого-то занять эти средства, вести с ними дела и полностью погасить их буквально одновременно с получением займа.

Чтобы транзакции проходили успешно, необходимо приложить серьезные усилия на программирование логики. Простой пример: кто-то использует мгновенный кредит, чтобы купить максимально возможное количество актива по одной цене и продать его на другой бирже с более высокими ценами.

Итак, в одной сделке происходит следующее:

• Вы берете в долг X актива $asset за $1,00 у биржи A
• Вы продаете X актива $asset на бирже B за $1,10
• Вы возвращаете заем на бирже A
• Вы оставляете себе прибыль за вычетом комиссии за транзакцию

Если предложение биржи B внезапно упадет, и пользователь не сможет купить достаточно, чтобы покрыть первоначальный заем, транзакция просто не сработает.

Чтобы выполнить приведенный выше пример в мире традиционных финансов, вам потребуется огромная сумма денег. Эти стратегии зарабатывания денег доступны только тем, у кого уже имеется большое благосостояние. Срочные займы являются примером будущего, в котором наличие денег не является обязательным условием для зарабатывания денег.

Начните сберегать в криптовалюте

Вклады

Вы можете получать проценты от своей криптовалюты, предоставляя ее в долг, и видеть, как ваши средства растут в режиме реального времени. Прямо сейчас процентные ставки намного выше, чем то, что вы, вероятно, получите в вашем местном банке (если вам повезло и вы сможете получить к нему доступ). Приведем пример.

• Вы одалживаете свои 100 Dai (это стейблкойн) платформе вроде Aave.
• Вы получаете 100 Aave Dai (aDai), что являет собой токен, представляющий ваш одолженный Dai.
• Ваш aDai будет увеличиваться в зависимости от процентной ставки, и вы сможете увидеть рост баланса в вашем кошельке. В зависимости от , через несколько дней или даже часов баланс вашего кошелька будет выглядеть примерно так: 100,1234.
• Вы можете вывести сумму обычного Dai, равную вашему балансу aDai, в любое время.

Беспроигрышные лотереи

Беспроигрышные лотереи (например, PoolTogether) — это новый увлекательный и инновационный способ сэкономить деньги.

• Вы покупаете 100 билетов, используя 100 токенов Dai.
• Вы получаете 100 plDai, представляющих ваши 100 билетов.
• Если один из ваших билетов будет выбран в качестве победителя, ваш баланс plDai увеличится на сумму призового фонда.
• Если вы не выиграете, ваши 100 plDai переходят в розыгрыш следующей недели.
• Вы можете вывести сумму обычного Dai, равную вашему балансу plDai, в любое время.

Призовой фонд формируется за счет всех процентов, полученных от предоставления депозитов за билеты, как в приведенном выше примере кредитования.

Обмен токенов

На Ethereum тысячи токенов. Децентрализованные биржи (DEX) позволяют торговать различными токенами в любое время. Вы всегда контролируете свои активы. Это как использовать обмен валют при посещении другой страны. Но версия DeFi никогда не закрывается. Рынки работают 24/7, 365 дней в году, а технологии гарантируют, что всегда найдется кто-нибудь, кто согласится на сделку.

Например, если вы хотите использовать беспроигрышную лотерею PoolTogether (описанную выше), вам понадобится токен, такой как Dai или USDC. DEX позволяют обменивать ваши ETH на эти токены и обратно, когда вы закончите.

Продвинутая торговля

Есть более продвинутые варианты для трейдеров, которым нравится немного больше контроля. Возможны лимитные ордера, бессрочные контракты, маржинальная торговля и многое другое. Благодаря децентрализованной торговле вы получаете доступ к глобальной ликвидности и рынку, который никогда не закрывается, а также всегда контролируете свои активы.

Когда вы используете централизованную биржу, вы должны внести свои активы перед торговлей и доверить бирже заботу о них. Пока ваши активы депонированы, они подвержены риску, поскольку централизованные биржи являются привлекательными целями для хакеров.

Увеличение своего портфеля

На Ethereum есть продукты для управления фондами, которые будут стараться развивать ваш портфель на основе выбранной вами стратегии. Это происходит автоматически, открыто для всех и не требует участия менеджера, получающего долю от вашей прибыли.

Хорошим примером является фонд DeFi Pulse Index (DPI)(opens in a new tab). Он выполняет автоматическую ребалансировку, чтобы ваш портфель всегда включал лучшие по рыночной капитализации токены DeFi. Вам не придется управлять мелочами, и вы сможете выйти из фонда, когда захотите.

Финансирование своих идей

Ethereum является идеальной платформой для краудфандинга:

• Потенциальные спонсоры могут быть откуда угодно: Ethereum и его токены открыты для всех и в любой точке мира.
• Все прозрачно, потому что сборщики средств могут подтвердить, сколько денег было собрано. Вы даже сможете отслеживать, как средства расходуются в дальнейшем.
• Сборщики средств могут настроить автоматический возврат, если, например, есть определенный срок и минимальная сумма, которые не были соблюдены.

Квадратичное финансирование

Ethereum — это программное обеспечение с открытым исходным кодом, и большая часть работы до сих пор финансируется сообществом. Это привело к развитию новой интересной модели сбора средств: квадратичного финансирования. Это может улучшить способ финансирования всех видов общественных благ в будущем.

Квадратичное финансирование гарантирует, что проекты, получившие наибольшее финансирование, будут наиболее востребованы. Иными словами, проекты, способствующие улучшению жизни большинства людей. Это работает так:

1. Есть соответствующий пул пожертвованных средств.
2. Начинается раунд публичного финансирования.
3. Люди могут заявить о своей потребности в проекте, пожертвовав немного денег.
4. По завершении раунда соответствующий пул распределяется по проектам. Проекты с самым большим количеством уникальных запросов получают наибольшую сумму из соответствующего пула.

Это означает, что Проект A с его 100 пожертвованиями по 1 доллару может получить больше финансирования, чем Проект B с одним пожертвованием в размере 10 000 долларов (в зависимости от размера соответствующего пула).

Страхование

Децентрализованное страхование направлено на то, чтобы сделать страхование более дешевым, ускорить выплаты и увеличить прозрачность. Благодаря большей автоматизации страхование становится более доступным, а выплаты производятся намного быстрее. Данные, используемые для принятия решения по вашей претензии, полностью прозрачны.

Продукты Ethereum, как и любое программное обеспечение, могут страдать от ошибок и эксплойтов. Так что прямо сейчас многие страховые продукты сосредоточены на защите своих пользователей от потери средств. Однако уже есть проекты, которые начинают страховать все, с чем мы можем столкнуться в реальной жизни. Хорошим примером этого является страхование урожая Etherisc, цель которого — защитить мелких фермеров в Кении от засух и наводнений(opens in a new tab). Децентрализованное страхование может обеспечить более дешевую страховку для фермеров, цены на которую часто выходят за рамки в традиционном страховании.

Агрегаторы и менеджеры портфелей

Среди прочего, вам потребуется способ отслеживания всех ваших инвестиций, займов и сделок. Есть множество продуктов, которые позволяют вам управлять всеми вашими действиями с DeFi из одной программы. В этом прелесть открой архитектуры DeFi. Команды могут создавать интерфейсы, в которых вы можете не только просматривать балансы активов, но также использовать их функции. Это может оказаться полезным во время изучения DeFi.

Как работают DeFi?

DeFi использует криптовалюты и умные контракты для предоставления услуг, не требующих посредников. В современном финансовом мире финансовые учреждения выступают в качестве гарантов сделок. Это дает этим учреждениям огромную власть, потому что через них текут ваши деньги. Кроме того, у миллиардов людей по всему миру может даже не быть доступа к банковскому счету.

В DeFi смарт-контракт заменяет финансовое учреждение в сделке. Смарт-контракт — это тип учетной записи Ethereum, на котором могут храниться средства и который может отправлять и возвращать их на определенных условиях. Никто не может изменить этот смарт-контракт после его запуска: он всегда будет работать так, как был запрограммирован.

Контракт, предназначенный для выплаты пособий или карманных денег, может быть запрограммирован на отправку денег со счета A на счет B каждую пятницу. И он будет делать это до тех пор, пока на счете А есть необходимые средства. Никто не может изменить контракт и добавить аккаунт C в качестве получателя для кражи средств.

Контракты также открыты для любой проверки и аудита. Это означает, что плохие контракты часто довольно быстро попадают в поле зрения сообщества.

В настоящее время необходимо доверять более технически грамотным членам сообщества Ethereum, которые могут читать код. Сообщество с открытым исходным кодом помогает проверять разработчиков, но со временем эта потребность уменьшится, поскольку умные контракты станет легче читать и будут разработаны другие способы доказательства надежности кода.

Ethereum и DeFi

Ethereum — идеальная основа для DeFi по ряду причин:

• Никто не владеет Ethereum или смарт-контрактами, которые на нем используются, а это дает возможность каждому использовать DeFi. Это также означает, что никто не может изменить правила в отношении вас.
• Все продукты DeFi за кулисами говорят на одном языке: Ethereum. Это означает, что многие продукты без всяких проблем работают вместе. Вы можете одалживать токены на одной платформе и обменивать токены под проценты на другом рынке и в совершенно другом приложении. Это похоже на возможность обналичивать баллы лояльности в вашем банке.
• Токены и криптовалюты, построенные на Ethereum, общий реестр, отслеживающий транзакций и права на владение, — вот что такое Ethereum.
• Ethereum обеспечивает полную финансовую свободу: большинство продуктов никогда не перехватят ваши средства, контроль остается за вами.

Вы можете разделить DeFi на слои:

1. Блокчейн: Ethereum содержит историю транзакций и состояние счетов.
2. Активы: ETH и другие токены (валюты).
3. Протоколы — , которые предоставляют функциональные возможности, например сервис, позволяющий децентрализовать кредитование активов.
4. Приложения: продукты, которые мы используем для управления и доступа к протоколам.

Примечание. Большая часть DeFi-сервисов использует . Приложения в DeFi используют обертку для ETH под названием Wrapped Ether (WETH). Подробнее о Wrapped Ether.

Формирование DeFi

DeFi — это движение с открытым исходным кодом. Все протоколы и приложения DeFi открыты для ваших исследований, разветвлений и инноваций. Благодаря этому многоуровневому стеку (все они используют один и тот же блокчейн и активы) протоколы можно смешивать и сопоставлять, чтобы открыть уникальные комбинированные возможности.

Дополнительная литература

Данные о DeFi

• DeFi Prime(opens in a new tab)
• DeFi Llama(opens in a new tab)

Статьи о DeFi

• Руководство по DeFi для начинающих(opens in a new tab) — Сид Коэльо-Прабху, 6 января 2020 г.

Видео

• Finematics — децентрализованное финансовое образование(opens in a new tab) — Видео о DeFi
• The Defiant(opens in a new tab) — Основы DeFi: все, что нужно знать, чтобы начать работу в этом иногда непонятном пространстве.
• Whiteboard Crypto(opens in a new tab) Что такое DeFi?

Сообщества

• DeFi Llama, сервер Discord(opens in a new tab)
• DeFi Pulse, сервер Discord(opens in a new tab)