Децентрализованные финансы (DeFi)

DeFi — это открытая и глобальная финансовая система, созданная для эпохи интернета, альтернатива непрозрачной, жестко контролируемой системе, которая держится на инфраструктуре и процессах многолетней давности. Она дает вам контроль над вашими деньгами и обеспечивает их прозрачность. Она открывает доступ к глобальным рынкам и альтернативам вашей местной валюте или банковским услугам. Продукты DeFi открывают финансовые услуги для всех, у кого есть подключение к интернету, и в значительной степени принадлежат и поддерживаются своими пользователями. На сегодняшний день через приложения DeFi прошли криптовалюты на десятки миллиардов долларов, и эта цифра растет с каждым днем.

Что такое DeFi?

DeFi — это собирательный термин для финансовых продуктов и услуг, доступных любому, кто может использовать Эфириум — любому человеку с подключением к интернету. С DeFi рынки всегда открыты, и нет централизованных органов, которые могут заблокировать платежи или отказать вам в доступе к чему-либо. Услуги, которые раньше были медленными и подверженными риску человеческой ошибки, теперь автоматизированы и более безопасны, поскольку они управляются кодом, который каждый может проверить и изучить.

Существует быстрорастущая криптоэкономика, где вы можете заниматься кредитованием, заимствованием, открывать длинные/короткие позиции, получать проценты и многое другое. Разбирающиеся в криптовалюте аргентинцы использовали DeFi, чтобы спастись от разрушительной инфляции. Компании начали выплачивать зарплату своим сотрудникам в режиме реального времени. Некоторые люди даже брали и выплачивали кредиты на миллионы долларов без необходимости предоставления каких-либо документов, удостоверяющих личность.

DeFi в сравнении с традиционными финансами

Один из лучших способов увидеть потенциал DeFi — понять проблемы, существующие сегодня.

• Некоторым людям отказывают в открытии банковского счета или использовании финансовых услуг.
• Отсутствие доступа к финансовым услугам может помешать людям устроиться на работу.
• Финансовые службы могут заблокировать получение вами платежей.
• Скрытая плата за финансовые услуги — это ваши личные данные.
• Правительства и централизованные учреждения могут закрывать рынки по своему желанию.
• Часы торговли часто ограничены рабочими часами определенного часового пояса.
• Денежные переводы могут занимать несколько дней из-за внутренних процессов, зависящих от людей.
• Финансовые услуги стоят дороже, потому что учреждения-посредники берут свою комиссию.

Сравнение

Все началось с Биткоина...

Биткоин во многом был первым приложением DeFi. Биткоин позволяет вам по-настоящему владеть и управлять ценностью, а также отправлять ее в любую точку мира. Он делает это, предоставляя большому количеству людей, которые не доверяют друг другу, способ согласовать реестр аккаунтов без необходимости в доверенном посреднике. Биткоин открыт для всех, и ни у кого нет полномочий изменять его правила. Правила Биткоина, такие как его дефицитность и открытость, заложены в самой технологии. Это не похоже на традиционные финансы, где правительства могут печатать деньги, обесценивая ваши сбережения, а компании могут закрывать рынки.

Эфириум развивает эту идею. Как и в Биткоине, правила не могут быть изменены против вас, и доступ есть у каждого. Но он также делает эти цифровые деньги программируемыми с помощью , поэтому вы можете выйти за рамки простого хранения и отправки ценности.

Программируемые деньги

Звучит странно... «зачем мне программировать свои деньги»? Однако это больше, чем просто стандартная функция токенов в Эфириуме. Любой может запрограммировать логику в платежи. Таким образом, вы можете получить контроль и безопасность Биткоина в сочетании с услугами, предоставляемыми финансовыми учреждениями. Это позволяет вам делать с криптовалютами то, что вы не можете делать с Биткоином, например, заниматься кредитованием и заимствованием, планировать платежи, инвестировать в индексные фонды и многое другое.

Что можно делать с помощью DeFi?

Для большинства финансовых услуг существует децентрализованная альтернатива. Но Эфириум также создает возможности для создания совершенно новых финансовых продуктов. Этот список постоянно растет.

• Отправлять деньги по всему миру
• Переводить деньги потоком по всему миру
• Получить доступ к стабильным валютам
• Брать средства в долг под залог
• Брать в долг без залога
• Начать делать сбережения в криптовалюте
• Торговать токенами
• Увеличивать свой портфель
• Финансировать свои идеи
• Покупать страховку
• Управлять своим портфелем

Быстрая отправка денег по всему миру

Как блокчейн, Эфириум предназначен для безопасной и глобальной отправки транзакций. Как и Биткоин, Эфириум делает отправку денег по всему миру такой же простой, как отправку электронного письма. Просто введите получателя (например, bob.eth) или адрес его аккаунта из вашего кошелька, и ваш платеж поступит ему напрямую за считанные минуты (обычно). Для отправки или получения платежей вам понадобится кошелек. Подробнее о криптовалютных платежах.

Потоковая передача денег по всему миру...

Вы также можете переводить деньги потоком через Эфириум. Это позволяет вам выплачивать кому-либо зарплату посекундно, предоставляя им доступ к своим деньгам в любое время, когда они им понадобятся. Или арендовать что-то посекундно, например, камеру хранения или электросамокат.

А если вы не хотите отправлять или переводить потоком из-за того, насколько сильно может меняться его стоимость, в Эфириуме есть альтернативные валюты: .

Доступ к стабильным валютам

Волатильность криптовалют является проблемой для многих финансовых продуктов и повседневных расходов. Сообщество DeFi решило эту проблему с помощью стейблкоинов. Их стоимость остается привязанной к другому активу, обычно к популярной валюте, такой как доллар.

Монеты вроде DAI или USDC имеют стоимость, которая держится в пределах нескольких центов от доллара. Это делает их идеальными для заработка или розничной торговли. Многие люди в Латинской Америке использовали стейблкоины как способ защиты своих сбережений во времена большой неопределенности с их государственными валютами.

Заимствование

Заимствование денег у децентрализованных провайдеров бывает двух основных видов.

• Одноранговое, что означает, что заемщик будет брать в долг напрямую у конкретного кредитора.
• На основе пула, где кредиторы предоставляют средства (ликвидность) в пул, из которого заемщики могут брать кредиты.

Использование децентрализованного кредитора имеет множество преимуществ...

Заимствование с сохранением приватности

Сегодня кредитование и заимствование денег вращаются вокруг вовлеченных лиц. Банкам необходимо знать, сможете ли вы погасить кредит, прежде чем выдавать его.

Децентрализованное кредитование работает без необходимости идентификации какой-либо из сторон. Вместо этого заемщик должен предоставить залог, который кредитор автоматически получит, если кредит не будет погашен. Некоторые кредиторы даже принимают в качестве залога. NFT — это документ, подтверждающий право собственности на уникальный актив, например, на картину. Подробнее об NFT

Это позволяет вам брать деньги в долг без проверки кредитоспособности или передачи личной информации.

Доступ к глобальным средствам

Когда вы используете децентрализованного кредитора, вы получаете доступ к средствам, депонированным со всего мира, а не только к средствам, находящимся на хранении в выбранном вами банке или учреждении. Это делает кредиты более доступными и улучшает процентные ставки.

Налоговая эффективность

Заимствование может дать вам доступ к необходимым средствам без необходимости продавать ваши ETH (что облагается налогом). Вместо этого вы можете использовать ETH в качестве залога для кредита в стейблкоинах. Это дает вам необходимый денежный поток и позволяет сохранить ваши ETH. Стейблкоины — это токены, которые гораздо лучше подходят для случаев, когда вам нужны наличные, поскольку их стоимость не колеблется так сильно, как у ETH. Подробнее о стейблкоинах

Флеш-кредиты

Флеш-кредиты — это более экспериментальная форма децентрализованного кредитования, которая позволяет вам брать в долг без залога или предоставления какой-либо личной информации.

В настоящее время они не очень доступны для людей без технических знаний, но они намекают на то, что может стать возможным для всех в будущем.

Это работает на том основании, что кредит берется и погашается в рамках одной и той же транзакции. Если его невозможно погасить, транзакция отменяется, как будто ничего и не было.

Средства, которые часто используются, хранятся в пулах ликвидности (больших пулах средств, используемых для заимствования). Если они не используются в данный момент, это создает возможность для кого-то занять эти средства, провести с ними операции и полностью погасить их буквально в тот же момент, когда они были взяты в долг.

Это означает, что в очень специфическую транзакцию должно быть включено много логики. Простым примером может быть использование флеш-кредита для заимствования как можно большего количества актива по одной цене, чтобы продать его на другой бирже, где цена выше.

Таким образом, в рамках одной транзакции происходит следующее:

• Вы берете в долг X количество $asset по $1,00 на бирже A
• Вы продаете X $asset на бирже B за $1,10
• Вы возвращаете кредит бирже A
• Вы оставляете себе прибыль за вычетом комиссии за транзакцию

Если бы предложение на бирже B внезапно упало, и пользователь не смог бы купить достаточно, чтобы покрыть первоначальный кредит, транзакция просто завершилась бы неудачей.

Чтобы иметь возможность реализовать приведенный выше пример в мире традиционных финансов, вам потребовалась бы огромная сумма денег. Эти стратегии заработка доступны только тем, у кого уже есть богатство. Флеш-кредиты — это пример будущего, в котором наличие денег не обязательно является обязательным условием для их зарабатывания.

Начните делать сбережения в криптовалюте

Кредитование

Вы можете получать проценты на свою криптовалюту, предоставляя ее в кредит, и видеть, как ваши средства растут в режиме реального времени. Прямо сейчас процентные ставки намного выше, чем те, которые вы, вероятно, получите в своем местном банке (если вам повезло иметь к нему доступ). Вот пример:

• Вы предоставляете свои 100 DAI, стейблкоин, в кредит такому продукту, как Aave.
• Вы получаете 100 Aave Dai (aDai) — токен, который представляет ваши одолженные DAI.
• Ваши aDai будут увеличиваться в зависимости от процентных ставок, и вы сможете видеть, как растет ваш баланс в кошельке. В зависимости от , баланс вашего кошелька составит что-то вроде 100,1234 через несколько дней или даже часов!
• Вы можете в любое время вывести сумму обычных DAI, равную вашему балансу aDai.

Беспроигрышные лотереи

Беспроигрышные лотереи, такие как PoolTogether, — это забавный и инновационный новый способ сэкономить деньги.

• Вы покупаете 100 билетов за 100 токенов DAI.
• Вы получаете 100 plDai, представляющих ваши 100 билетов.
• Если один из ваших билетов будет выбран победителем, ваш баланс plDai увеличится на сумму призового фонда.
• Если вы не выиграете, ваши 100 plDai перейдут на розыгрыш следующей недели.
• Вы можете в любое время вывести сумму обычных DAI, равную вашему балансу plDai.

Призовой фонд формируется за счет всех процентов, полученных от кредитования депозитов за билеты, как в примере с кредитованием выше.

Обмен токенов

В Эфириуме существуют тысячи токенов. Децентрализованные биржи (DEX) позволяют вам торговать различными токенами в любое время. Вы никогда не теряете контроль над своими активами. Это похоже на использование пункта обмена валюты при посещении другой страны. Но версия DeFi никогда не закрывается. Рынки работают круглосуточно, 365 дней в году, и технология гарантирует, что всегда найдется кто-то, кто примет сделку.

Например, если вы хотите использовать беспроигрышную лотерею PoolTogether (описанную выше), вам понадобится такой токен, как DAI или USDC. Эти DEX позволяют вам обменять ваши ETH на эти токены и обратно, когда вы закончите.

Продвинутая торговля

Существуют более продвинутые опции для трейдеров, которым нравится немного больше контроля. Возможны лимитные ордера, бессрочные контракты, маржинальная торговля и многое другое. С децентрализованной торговлей вы получаете доступ к глобальной ликвидности, рынок никогда не закрывается, и вы всегда контролируете свои активы.

Когда вы используете централизованную биржу, вы должны внести свои активы перед сделкой и доверить ей заботу о них. Пока ваши активы депонированы, они подвергаются риску, поскольку централизованные биржи являются привлекательными целями для хакеров.

Увеличение портфеля

В Эфириуме есть продукты для управления фондами, которые будут пытаться увеличить ваш портфель на основе выбранной вами стратегии. Это происходит автоматически, открыто для всех и не требует участия человека-менеджера, забирающего часть вашей прибыли.

Например, существуют токенизированные индексные фонды, которые автоматически ребалансируются, чтобы ваш портфель всегда включал лучшие токены DeFi по рыночной капитализации. Вам никогда не придется управлять какими-либо деталями, и вы можете вывести средства из фонда в любое время.

Финансирование ваших идей

Эфириум — идеальная платформа для краудфандинга:

• Потенциальные спонсоры могут быть откуда угодно — Эфириум и его токены открыты для всех в любой точке мира.
• Он прозрачен, поэтому организаторы сбора средств могут доказать, сколько денег было собрано. Вы даже можете отследить, как расходуются средства в дальнейшем.
• Организаторы сбора средств могут настроить автоматический возврат средств, если, например, есть определенный срок и минимальная сумма, которая не была собрана.

Квадратичное финансирование

Эфириум — это программное обеспечение с открытым исходным кодом, и большая часть работы до сих пор финансировалась сообществом. Это привело к росту интересной новой модели сбора средств: квадратичного финансирования. Это имеет потенциал улучшить то, как мы будем финансировать все виды общественных благ в будущем.

Квадратичное финансирование гарантирует, что проекты, получающие наибольшее финансирование, — это те, на которые есть самый уникальный спрос. Другими словами, проекты, которые могут улучшить жизнь наибольшего числа людей. Вот как это работает:

1. Существует соответствующий пул пожертвованных средств.
2. Начинается раунд публичного финансирования.
3. Люди могут заявить о своей потребности в проекте, пожертвовав немного денег.
4. После завершения раунда соответствующий пул распределяется между проектами. Те, у кого самый уникальный спрос, получают наибольшую сумму из соответствующего пула.

Это означает, что Проект А со 100 пожертвованиями по 1 доллару может получить больше финансирования, чем Проект Б с одним пожертвованием в 10 000 долларов (в зависимости от размера соответствующего пула).

Страхование

Децентрализованное страхование направлено на то, чтобы сделать страхование дешевле, быстрее в выплатах и прозрачнее. Благодаря большей автоматизации покрытие становится более доступным, а выплаты — намного быстрее. Данные, используемые для принятия решения по вашему востребованию, абсолютно прозрачны.

Продукты Эфириума, как и любое программное обеспечение, могут страдать от ошибок и эксплойтов. Поэтому сейчас многие страховые продукты в этой сфере сосредоточены на защите своих пользователей от потери средств. Однако появляются проекты, которые начинают создавать покрытие для всего, что может преподнести нам жизнь. Хорошим примером этого является страхование урожая от Etherisc, которое направлено на защиту мелких фермеров в Кении от засух и наводнений (opens in a new tab). Децентрализованное страхование может обеспечить более дешевое покрытие для фермеров, которым традиционное страхование часто не по карману.

Агрегаторы и портфельные менеджеры

Поскольку происходит так много всего, вам понадобится способ отслеживать все ваши инвестиции, кредиты и сделки. Существует множество продуктов, которые позволяют вам координировать всю вашу деятельность в DeFi из одного места. В этом прелесть открытой архитектуры DeFi. Команды могут создавать интерфейсы, в которых вы можете не только видеть свои балансы в разных продуктах, но и использовать их функции. Вы можете найти это полезным по мере дальнейшего изучения DeFi.

Как работают DeFi?

DeFi используют криптовалюты и смарт-контракты для предоставления услуг, не требующих посредников. В современном финансовом мире финансовые учреждения выступают гарантами транзакций. Это дает этим учреждениям огромную власть, потому что ваши деньги проходят через них. Кроме того, миллиарды людей по всему миру даже не имеют доступа к банковскому счету.

В DeFi смарт-контракт заменяет финансовое учреждение в транзакции. Смарт-контракт — это тип аккаунта в Эфириуме, который может хранить средства и отправлять/возвращать их на основе определенных условий. Никто не может изменить этот смарт-контракт, когда он запущен — он всегда будет работать так, как запрограммирован.

Контракт, предназначенный для выдачи пособия или карманных денег, может быть запрограммирован на отправку денег с Аккаунта А на Аккаунт Б каждую пятницу. И он будет делать это только до тех пор, пока на Аккаунте А есть необходимые средства. Никто не может изменить контракт и добавить Аккаунт В в качестве получателя, чтобы украсть средства.

Контракты также публичны, и любой может их проверить и провести аудит. Это означает, что плохие контракты часто довольно быстро попадают под пристальное внимание сообщества.

Это означает, что в настоящее время существует необходимость доверять более технически подкованным членам сообщества Эфириума, которые умеют читать код. Сообщество, основанное на открытом исходном коде, помогает держать разработчиков под контролем, но эта потребность со временем уменьшится, поскольку смарт-контракты станут легче для чтения, и будут разработаны другие способы доказательства надежности кода.

Эфириум и DeFi

Эфириум является идеальной основой для DeFi по ряду причин:

• Никто не владеет Эфириумом или смарт-контрактами, которые в нем живут — это дает каждому возможность использовать DeFi. Это также означает, что никто не может изменить правила против вас.
• Все продукты DeFi говорят на одном языке за кулисами: на Эфириуме. Это означает, что многие продукты бесперебойно работают вместе. Вы можете одолжить токены на одной платформе и обменять токен, приносящий проценты, на другом рынке в совершенно другом приложении. Это похоже на возможность обналичить баллы лояльности в вашем банке.
• Токены и криптовалюта встроены в Эфириум, общий реестр — отслеживание транзакций и прав собственности — это, так сказать, фишка Эфириума.
• Эфириум обеспечивает полную финансовую свободу — большинство продуктов никогда не возьмут ваши средства на хранение, оставляя контроль за вами.

Вы можете представить DeFi в виде уровней:

1. Блокчейн — Эфириум содержит историю транзакций и состояние аккаунтов.
2. Активы — ETH и другие токены (валюты).
3. Протоколы — , которые обеспечивают функциональность, например, сервис, позволяющий осуществлять децентрализованное кредитование активов.
4. Приложения — продукты, которые мы используем для управления и доступа к протоколам.

Примечание: большая часть DeFi использует . Приложения в DeFi используют обертку для ETH, называемую обернутый эфир (WETH). Подробнее об обернутом эфире.

Создание DeFi

DeFi — это движение с открытым исходным кодом. Все протоколы и приложения DeFi открыты для изучения, создания форков и внедрения инноваций. Благодаря этому многоуровневому стеку (все они используют один и тот же базовый блокчейн и активы) протоколы можно смешивать и комбинировать, чтобы открыть уникальные возможности для комбинаций.

За пределами традиционных DeFi

Экосистема DeFi продолжает расширяться в новые области:

• Рынки предсказаний — децентрализованные платформы, где вы можете делать ставки на исход будущих событий, от выборов до спортивных состязаний, без посредников.
• Активы реального мира (RWA) — токенизация физических активов, таких как недвижимость, сырьевые товары и облигации, в Эфириуме, что переносит триллионы долларов стоимости ончейн.
• Платежи — использование Эфириума и стейблкоинов для быстрых и недорогих глобальных платежей без традиционной банковской инфраструктуры.
• ИИ-агенты — автономные программные агенты, которые могут совершать транзакции в Эфириуме, открывая новые формы автоматизированной торговли, управления портфелем и ончейн-взаимодействия.

Дополнительная литература

Данные DeFi

• DeFi Prime (opens in a new tab)
• DeFi Llama (opens in a new tab)

Статьи о DeFi

• Руководство по DeFi для начинающих (opens in a new tab) — Сид Коэльо-Прабху (Sid Coelho-Prabhu), 6 января 2020 г.
• Руководство EEA по оценке рисков DeFi (opens in a new tab) — поддерживаемый отраслью обзор того, как выявлять и оценивать ключевые риски в протоколах DeFi.

Видео

• Finematics — обучение децентрализованным финансам (opens in a new tab) — Видео о DeFi
• The Defiant (opens in a new tab) — Основы DeFi: все, что вам нужно знать, чтобы начать работу в этом порой непонятном пространстве.
• Whiteboard Crypto (opens in a new tab) Что такое DeFi?

Сообщества

• Сервер DeFi Llama в Дискорде (opens in a new tab)