分散金融(DeFi)

ReFiとは

再生金融 (ReFi)は、ブロックチェーン上に構築された一連のツールとアイデアであり、搾取的な経済ではなく再生型の経済を生み出すことを目的としています。搾取的なシステムは、最後に利用可能な資源を使い果たし、崩壊します。再生メカニズムがないと回復力がありません。 ReFiは、金銭的価値の創造が地球やコミュニティにおける持続不可能な資源の搾取から切り離さなければならないという前提に基づいて運営されています。

従来と違いReFiでは、再生サイクルを生み出すことによって、環境問題、コミュナル問題、社会問題を解決することを目指しています。 ReFiによるシステムでは、参加者に価値を生み出すと同時に、エコシステムやコミュニティにも利益をもたらします。

Capital InstituteのJohn Fullertonが先駆者である再生経済学の概念の1つがReFiの基礎になっています。彼は、システミックヘルスの根底にある次の相互に関連した8つの原則(opens in a new tab)を提唱しました。

ReFiプロジェクトでは、スマートコントラクトおよび分散型金融 (DeFi)アプリケーションを使って、これらの原則を実現することで、再生行動にインセンティブを与えます。具体的には、悪化した生態系の回復、気候変動、生物多様性の損失などの地球規模の問題に関する大規模な協力を促進します。

ReFiは、分散型科学 (DeSci)のムーブメントとも重なっています。これは、イーサリアムを科学の資金調達、創造、レビュー、クレジット、保存、普及のために使用します。 DeSciのツールは、植林、海洋プラスチックの除去、悪化した生態系の回復などの再生活動の実施と監視のための検証可能な基準と実践の開発において役立つかもしれません。

カーボンクレジットのトークン化

ボランタリーカーボン市場 (VCM)(opens in a new tab)は、継続的な排出量の削減や、すでに大気中から排出されている温室効果ガスの除去など、炭素排出量に対して実証されている良い影響を与えるプロジェクトに資金を提供するメカニズムです。これらのプロジェクトは、実証された後に「カーボンクレジット」と呼ばれる資産を受け取り、気候変動対策を支援したい個人や組織に対して販売できます。

VCMに加えて、政府が義務付けたカーボン市場 (「コンプライアンス市場」) もいくつかあります。これは、特定の管轄区域内 (国や地域など) の法律や規制を通じてカーボン価格を設け、配布される認可の供給量を管理することを目的としています。コンプライアンス市場では、管轄区域内の汚染者に対して排出削減を奨励しますが、すでに排出された温室効果ガスを移動することはできません。

十年を超える開発にもかかわらず、VCMは、次のような様々な問題に悩まされています。

高度に断片化された流動性
不透明な取引メカニズム
高額な手数料
取引に非常に時間がかかる
スケーラビリティの欠如

VCMをブロックチェーンベースの新しいデジタルカーボンマーケット (DCM)へ移行することにより、カーボンクレジットの検証、取引、消費に対して既存のテクノロジーを向上させる機会になるかもしれません。公的に検証可能なデータ、幅広いユーザーのアクセス、より高い流動性がブロックチェーンにより可能になります。

ReFiプロジェクトでブロックチェーンテクノロジーを採用すると、次のような従来の市場が抱える多くの問題を軽減することができます。

流動性がごく少数の流動性プールに集中し、誰でも自由に取引できる。大規模な組織だけでなく個人ユーザーも同様にこれらのプールを使用可能で、販売者または購入者の手動検索、参加費、事前登録を必要としない。
すべての取引がパブリックなブロックチェーンに記録される。すべてのカーボンクレジットの取引活動の経路は、DCM内で利用可能になれば間もなく永遠に追跡可能になる。
トランザクション速度がほぼ瞬時。従来の市場を通じて大量のカーボンクレジットを確保するには、数日から数週間かかる場合がありまが、DCMでは、数秒で実現可能です。
高額な手数料を請求する仲介業者なしで取引活動が行われる。ある分析会社のデータによると、同等の従来のクレジットと比較するとデジタルカーボンクレジットは62%コスト改善(opens in a new tab)を示しています。
DCMがスケーラブルになり、個人および多国籍企業の両方の需要を満たすことができる。

DCMのキーコンポーネント

現在の状況においてDCMは、次の4つの主要なコンポーネントで構成されています。

Verra(opens in a new tab)およびGold Standard(opens in a new tab)などのレジストリは、カーボンクレジットを作成するプロジェクトが信頼できるものであることの確認を行います。レジストリはまた、デジタルカーボンクレジットの発生、転送または使用 (廃棄) 可能なデータベースを運営します。

ブロックチェーン上に構築される革新的なプロジェクトの新たな波があり、この分野の既存企業に対して変革をもたらしています。

カーボンブリッジ「別名: トークナイザー」は、カーボンクレジットを表したり、従来のレジストリからDCMに転送したりするテクノロジーを提供します。注目されている例としては、Toucan Protocol(opens in a new tab)、C3(opens in a new tab)、Moss.Earth(opens in a new tab)などがあります。
統合サービスでは、二酸化炭素回避および移転クレジットもしくは両方をエンドユーザーに提供します。そのため、エンドユーザーはクレジットによる環境上の利益を主張し、気候変動対策への支持を世界と共有することができます。

Klima Infinity(opens in a new tab)やSenken(opens in a new tab)のような一部において、サードパーティによって開発され、Verraのような確立された標準に基づいて発行されたさまざまなプロジェクトを提供しています。Nori(opens in a new tab)などは、独自のカーボンクレジット標準に基づいて開発された特定のプロジェクトのみを提供しており、そのための独自の専用マーケットプレイスを持ち発行もしています。

カーボン市場のサプライチェーン全体の効率と影響の拡大を促進する基盤となるレールとインフラストラクチャ。 KlimaDAO(opens in a new tab)は、公共財として流動性を供給し (誰もが透明な価格でカーボンクレジットを売買できるようにします)、カーボン市場のスループットの増加を奨励し、二酸化炭素排出量削減に報酬を提供します。また、さまざまなトークン化されたカーボンクレジットに関するデータにアクセスしたり、購入および償還したりするための、ユーザーフレンドリーで相互運用可能なツールを提供します。

カーボン市場の枠を超えたReFi

これまでのところ、カーボン市場が一般的に重視されています。特にVCMからDCMへの移行が、カーボン市場で進んでいます。しかし、「ReFi」という用語は、厳密にはカーボンに限定されたものではありません。カーボンクレジットだけでなく他の環境資産への開発およびトークン化が可能です。これは、他の外部不経済においても将来の経済システムのベースレイヤー内で価格設定できることを意味します。さらに、この経済モデルの再生的な側面は、他の分野に適用できます。例えば、Gitcoin(opens in a new tab)のようなクオドラティック・ファンディング・プラットフォームを介した公共財への資金調達が可能です。開かれた参加機会とリソースの公平な分配という考えに基づいて構築された組織は、あらゆる人々がオープンソース・ソフトウェア・プロジェクト、教育、環境、コミュニティ主導のプロジェクトに資金を注ぎ込めるようにします。

資本の方向を搾取的な活動から再生的な流れへとシフトすることで、従来の金融では資金調達に失敗する可能性のある、社会的、環境的、地域社会的利益を提供するプロジェクトや企業が軌道に乗り、社会に対してはるかに迅速かつ簡単に正の外部性を生み出すことができます。この資金提供モデルへの移行は、より開放的な経済システムへの扉も開きます。それにより、あらゆる人口を構成する人々が単なる受動的な観察者ではなく積極的な参加者になることができます。 ReFiは、人類と地球上のすべての生命が直面する存続にかかわる課題に対する協調的行動のメカニズムとして、つまり新しい経済パラダイムのベースレイヤーとして、今後何世紀にもわたってより開放的で持続可能な未来を可能にするイーサリアムのビジョンを提供します。