లిక్విడ్ & పూల్డ్ స్టేకింగ్

స్టేకింగ్ పూల్స్ అంటే ఏమిటి?

స్టేకింగ్ పూల్స్ అనేవి తక్కువ మొత్తంలో ETH ఉన్న చాలా మంది వ్యక్తులు ఎథీరియంలో ధృవీకర్తను సక్రియం చేయడానికి అవసరమైన కనీస 32 ETHని పొందేందుకు అనుమతించే ఒక సహకార విధానం. పూలింగ్ కార్యాచరణకు ప్రోటోకాల్‌లో స్థానికంగా మద్దతు లేదు, కాబట్టి తక్కువ మొత్తాలతో పాల్గొనాల్సిన అవసరాన్ని పరిష్కరించడానికి పరిష్కారాలు విడిగా నిర్మించబడ్డాయి.

కొన్ని స్టేకింగ్ పూల్స్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లను ఉపయోగించి పనిచేస్తాయి, ఇక్కడ మీ స్టేక్‌ను నిర్వహించే మరియు ట్రాక్ చేసే కాంట్రాక్ట్‌లో నిధులు జమ చేయబడతాయి మరియు ఈ విలువను సూచించే రశీదు టోకెన్‌ను (లిక్విడ్ స్టేకింగ్ టోకెన్) మీకు జారీ చేస్తాయి. ఇతర పూల్స్‌లో స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లు ఉండకపోవచ్చు మరియు దానికి బదులుగా ఆఫ్‌చైన్‌లో మధ్యవర్తిత్వం వహించబడతాయి.

పూల్ చేయబడిన ఎంపికల గురించి మీరు ఎంతవరకు ధృవీకరించగలరు అనే విషయంలో అవి చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి. పారదర్శకమైన, ప్రోటోకాల్-నియంత్రిత పూల్స్ అనేవి ఎథీరియంపై ఓపెన్-సోర్స్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లు, ఇవి డిపాజిట్లను కలిగి ఉంటాయి, వాటి నోడ్ ఆపరేటర్ సెట్‌లను ప్రచురిస్తాయి మరియు రీడీమ్ చేయగల టోకెన్‌ను జారీ చేస్తాయి; మీ స్థానానికి మద్దతు ఇచ్చే ప్రతిదీ ఆన్‌చైన్‌లో కనిపిస్తుంది. కొన్ని కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజ్ ఈల్డ్ ప్రోగ్రామ్‌ల వంటి అపారదర్శక పూల్ చేయబడిన ఉత్పత్తులు, మీ ETHని కస్టడీలోకి తీసుకుంటాయి మరియు మీ తరపున ఏదైనా స్టేక్ చేయబడి ఉంటే, మీరు స్వతంత్రంగా ధృవీకరించలేరు. ఈ పేజీలో ఎక్కువ భాగం మొదటి రకాన్ని కవర్ చేస్తుంది; వ్యత్యాసాన్ని ఎలా గుర్తించాలో తెలుసుకోవడానికి అపారదర్శక పూల్ చేయబడిన ఉత్పత్తులు చూడండి.

ప్రతి పూల్ చేయబడిన ఎంపిక 32 ETH కంటే తక్కువతో లేదా హార్డ్‌వేర్‌ను రన్ చేయకుండా స్టేకింగ్ చేసే నిజమైన యాక్సెస్ సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది. కానీ ప్రతి ఒక్కటి స్టేకర్ మరియు కోర్ ఎథీరియం ప్రోటోకాల్ మధ్య ఒక మధ్యవర్తిని కూడా ఉంచుతుంది. కేవలం సోలో స్టేకింగ్ మాత్రమే మీకు ఎథీరియంతో ప్రత్యక్ష, మధ్యవర్తిత్వం లేని సంబంధాన్ని ఇస్తుంది.

పూల్‌తో ఎందుకు స్టేక్ చేయాలి?

స్టేకింగ్‌లో పాల్గొనడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలతో పాటు, పూల్‌తో స్టేకింగ్ చేయడం వల్ల అనేక ప్రత్యేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.

స్టేకింగ్ ఎంపికల పోలిక

లిక్విడ్ స్టేకింగ్ టోకెన్‌లు

చాలా పారదర్శక స్టేకింగ్ పూల్స్ **లిక్విడ్ స్టేకింగ్ టోకెన్ (LST)**ని జారీ చేస్తాయి, ఇది స్టేక్ చేయబడిన ETH మరియు అది సంపాదించే రివార్డ్‌లపై క్లెయిమ్‌ను సూచించే ERC-20 టోకెన్. మీరు ETHని డిపాజిట్ చేసినప్పుడు, ప్రోటోకాల్ దానిని దాని నోడ్ ఆపరేటర్లతో స్టేక్ చేస్తుంది మరియు మీ వాలెట్‌కు రశీదు టోకెన్ (LST)ని ముద్రిస్తుంది. మీరు టోకెన్‌ను మీరే ఉంచుకోవచ్చు లేదా మూడవ పక్ష ప్రొవైడర్‌తో కస్టడీలో ఉంచవచ్చు మరియు ఎప్పుడైనా టోకెన్‌ను బదిలీ చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు. అంతర్లీన ETH ఏకాభిప్రాయ పొరపై స్టేక్ చేయబడి ఉంటుంది. లిక్విడ్ స్టేకింగ్ ప్రోటోకాల్స్ మొత్తం స్టేక్ చేయబడిన ETHలో మూడింట ఒక వంతు వాటాను కలిగి ఉన్నాయి, దీని వలన LSTలు నేడు స్టేక్ చేయడానికి అత్యంత సాధారణ మార్గాలలో ఒకటిగా మారాయి.

టోకెన్‌లో రివార్డ్‌లు ఎలా కనిపిస్తాయి

LSTలు స్టేకింగ్ రివార్డ్‌లను రెండు మార్గాల్లో ఒకదానిలో ప్రతిబింబిస్తాయి:

• రీబేసింగ్ టోకెన్‌లు (Lido యొక్క stETH వంటివి): రివార్డ్‌లు పెరిగేకొద్దీ మీ టోకెన్ బ్యాలెన్స్ పెరుగుతుంది, కాబట్టి ఒక టోకెన్ విలువలో దాదాపు ఒక ETHకి సమానంగా ఉంటుంది.
• ఎక్స్ఛేంజ్-రేట్ టోకెన్‌లు (Rocket Pool యొక్క rETH వంటివి): మీ టోకెన్ బ్యాలెన్స్ అలాగే ఉంటుంది, కానీ ప్రతి టోకెన్ కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న ETH మొత్తానికి రీడీమ్ చేయబడుతుంది.

రెండు డిజైన్‌లు స్టేకింగ్ ప్రోటోకాల్ రుసుము మినహాయించి రివార్డ్‌లను అందిస్తాయి. ఏదీ అంతర్గతంగా మెరుగైనది కాదు, కానీ అవి వాలెట్‌లు మరియు వికేంద్రీకృత ఫైనాన్స్ (DeFi) అప్లికేషన్‌లలో భిన్నంగా ప్రవర్తిస్తాయి మరియు కొన్ని అధికార పరిధులలో పన్ను ప్రయోజనాల కోసం భిన్నంగా పరిగణించబడతాయి. రీబేసింగ్ టోకెన్‌లు తరచుగా అప్లికేషన్‌లతో అనుకూలత కోసం "చుట్టబడిన (wrapped)" నాన్-రీబేసింగ్ వెర్షన్‌లను కలిగి ఉంటాయి.

రీడీమ్ చేయడం మరియు ట్రేడింగ్ చేయడం

LST స్థానం నుండి నిష్క్రమించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి:

• అంతర్లీన ETH కోసం ప్రోటోకాల్ ద్వారా రీడీమ్ చేయండి. విముక్తి అనేది ప్రోటోకాల్‌లో అందుబాటులో ఉన్న ద్రవ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అన్‌స్టేక్ చేయబడిన ETH యొక్క బఫర్ లేదా ఏకాభిప్రాయ పొర నిష్క్రమణ క్యూ ద్వారా నిష్క్రమించే ధృవీకర్తలు, దీనికి సమయం పట్టవచ్చు.
• ఎప్పుడైనా సెకండరీ మార్కెట్లలో విక్రయించండి. టోకెన్ స్వేచ్ఛగా ట్రేడ్ అవుతుంది కాబట్టి, దాని మార్కెట్ ధర దానికి మద్దతు ఇచ్చే ETH విలువ నుండి తప్పుకోవచ్చు, ముఖ్యంగా మార్కెట్ ఒత్తిడి ఉన్న సమయాల్లో.

పెక్ట్రా అప్‌గ్రేడ్ నుండి, అమలు పొర ద్వారా ప్రేరేపించబడిన ఉపసంహరణలు (EIP-7002) (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) ఉపసంహరణ చిరునామా హోల్డర్ ద్వారా నేరుగా అమలు పొర నుండి ధృవీకర్త నిష్క్రమణలను ప్రేరేపించడానికి అనుమతిస్తాయి. స్టేకింగ్ ప్రోటోకాల్‌లు తమ ధృవీకర్తలు సహకరించడానికి నోడ్ ఆపరేటర్లపై ఆధారపడకుండా నిష్క్రమించగలరని నిర్ధారించడానికి ఈ లక్షణాన్ని ఉపయోగించవచ్చు, కాబట్టి విముక్తి గతంలో కంటే నోడ్ ఆపరేటర్లను విశ్వసించడంపై తక్కువ ఆధారపడి ఉంటుంది.

LSTని కలిగి ఉండటం స్టేకింగ్ చేయడం లాంటిది కాదు

ఎథీరియం ప్రోటోకాల్ ధృవీకర్తలకు రివార్డ్‌లను చెల్లిస్తుంది; మీ టోకెన్ ఉనికిలో ఉందని దానికి తెలియదు. మీరు LSTని కలిగి ఉన్నప్పుడు, ప్రోటోకాల్ కోణం నుండి మీరు స్టేకర్ కాదు. బదులుగా, మీరు మీ తరపున స్టేక్ చేసే సేవ లేదా స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌పై క్లెయిమ్‌ను కలిగి ఉంటారు. ఇది సాధారణ పరిస్థితుల్లో బాగా పనిచేస్తుంది, కానీ ఇది అదనపు విశ్వాస ఆధారాలతో వస్తుంది. మీ స్టేక్ చేయబడిన ETH కేవలం ఎథీరియంపై మాత్రమే కాకుండా, పూల్ యొక్క కాంట్రాక్ట్‌లు, పరిపాలన మరియు ఆపరేటర్లు సరిగ్గా పనిచేయడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

లిక్విడ్ స్టేకింగ్ టోకెన్‌ల ప్రమాదాలు

LSTలు స్టేకింగ్ యొక్క అంతర్లీన ప్రమాదాలను వారసత్వంగా పొందుతాయి (పూల్ యొక్క ధృవీకర్తలపై స్లాషింగ్ మరియు పనికిరాని సమయ జరిమానాలు వంటివి) మరియు వాటి స్వంత పొరలను జోడిస్తాయి:

• స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ప్రమాదం - మీ ETH బగ్‌లను కలిగి ఉండే లేదా దోపిడీకి గురయ్యే కాంట్రాక్ట్‌ల ద్వారా ఉంచబడుతుంది. ఓపెన్-సోర్స్, ఆడిట్ చేయబడిన, యుద్ధ-పరీక్షించబడిన కోడ్‌తో కూడిన ప్రోటోకాల్‌లకు అనుకూలంగా ఉండండి.
• మార్కెట్ మరియు ద్రవ్యత ప్రమాదం - టోకెన్ యొక్క సెకండరీ-మార్కెట్ ధర దానికి మద్దతు ఇచ్చే ETH విలువ కంటే తక్కువగా పడిపోవచ్చు ("డీపెగ్గింగ్"). మీరు బయటకు రావాలనుకున్నప్పుడు ప్రోటోకాల్ విముక్తి నెమ్మదిగా లేదా రద్దీగా ఉంటే, తగ్గింపుతో విక్రయించడం మాత్రమే మీ ఏకైక వేగవంతమైన నిష్క్రమణ కావచ్చు.
• పరిపాలన మరియు అప్‌గ్రేడ్ ప్రమాదం - ఫీజులు, నోడ్ ఆపరేటర్ సెట్‌లు మరియు టోకెన్ ఎలా పనిచేస్తుందో కూడా ప్రోటోకాల్ యొక్క పరిపాలన మరియు కాంట్రాక్ట్ అప్‌గ్రేడ్‌ల ద్వారా మార్చవచ్చు. టోకెన్ హోల్డర్‌గా మీకు సాధారణంగా ఆ పరిపాలనలో ఓటు ఉండదు.
• ఆపరేటర్-సెట్ కేంద్రీకరణ - కొన్ని పూల్స్ తాము ఎంచుకున్న నోడ్ ఆపరేటర్లతో స్టేక్‌ను కేంద్రీకరిస్తాయి. కొన్ని సంస్థల నియంత్రణలో ఉన్న పెద్ద మొత్తంలో స్టేక్ చేయబడిన ETH సెన్సార్‌షిప్, విలువ వెలికితీత మరియు వైఫల్యం యొక్క ఒకే పాయింట్‌లకు పరిస్థితులను సృష్టిస్తుంది. అనుమతి రహిత, పంపిణీ చేయబడిన ఆపరేటర్ సెట్‌లతో కూడిన పూల్స్‌కు ప్రాధాన్యత ఇవ్వండి.
• స్లాషింగ్ పాస్-త్రూ - పూల్ యొక్క ధృవీకర్తలు స్లాషింగ్ చేయబడితే లేదా జరిమానా విధించబడితే, ప్రోటోకాల్ నియమాల ప్రకారం నష్టం సాధారణంగా టోకెన్ హోల్డర్లందరికీ పంచబడుతుంది.

అపారదర్శక పూల్ చేయబడిన ఉత్పత్తులు

"స్టేకింగ్" అని మార్కెట్ చేయబడిన ప్రతిదీ ప్రోటోకాల్ స్టేకింగ్ కాదు. కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజ్ "సంపాదన" లేదా "రివార్డ్స్" ప్రోగ్రామ్‌లు మరియు స్టేకింగ్ టోకెన్‌ల పైన నిర్మించబడిన కొన్ని ఈల్డ్ ఉత్పత్తులు, మీరు తనిఖీ చేయలేని మార్గాల్లో కస్టమర్ ETHని పూల్ చేస్తాయి:

• కస్టోడియల్ - ప్రొవైడర్ ఉపసంహరణ కీలు మరియు ETHని కలిగి ఉంటారు.
• నిబంధనలు మారవచ్చు - ఆన్‌చైన్ కాంట్రాక్ట్‌ల ద్వారా అమలు చేయబడే నియమాల వలె కాకుండా, రేట్లు, లాకప్‌లు మరియు అర్హత కంపెనీ విధానం ద్వారా సెట్ చేయబడతాయి మరియు ఎప్పుడైనా సవరించబడతాయి.
• అసలు స్టేకింగ్ కాకపోవచ్చు - అంతర్గతంగా, దిగుబడి ధృవీకర్తల నుండి కాకుండా రుణం ఇవ్వడం, ట్రేడింగ్ లేదా ఇతర కార్యకలాపాల నుండి రావచ్చు. ధృవీకరించడానికి మీకు సాధారణంగా మార్గం లేదు.
• కౌంటర్‌పార్టీ ప్రమాదం - ప్రొవైడర్ దివాలా తీసినా లేదా ఉపసంహరణలను స్తంభింపజేసినా, మీరు రీడీమ్ చేయడానికి ఆన్‌చైన్‌లో ఏమీ ఉండదు.

అపారదర్శక ఉత్పత్తి నుండి పారదర్శక పూల్‌ను గుర్తించడానికి, ఇలా అడగండి:

1. ఓపెన్-సోర్స్, ఆడిట్ చేయబడిన కాంట్రాక్ట్‌లలో మీ ETH ఎక్కడికి వెళుతుందో మీరు ఆన్‌చైన్‌లో ధృవీకరించగలరా?
2. నోడ్ ఆపరేటర్ సెట్ ప్రచురించబడిందా?
3. అంతర్లీన ETH కోసం రీడీమ్ చేయగల మీ స్వంత వాలెట్‌లో ఉంచబడిన టోకెన్‌ను మీరు స్వీకరిస్తారా?
4. నియమాలు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లు మరియు పబ్లిక్ పరిపాలన ద్వారా అమలు చేయబడతాయా లేదా కంపెనీ సేవా నిబంధనల ద్వారానా?

ఈ ప్రశ్నలలో ఎక్కువ వాటికి ప్రొవైడర్ "మమ్మల్ని నమ్మండి" అని మాత్రమే సమాధానం ఇవ్వగలిగితే, ఆ ఉత్పత్తి అంత అపారదర్శకంగా ఉంటుంది.

పూల్ కోసం నోడ్‌ను రన్ చేయండి

స్టేకింగ్ పూల్ కోసం బాండెడ్ నోడ్ ఆపరేటర్‌గా మారడం అనేది టోకెన్‌ను కలిగి ఉండటం మరియు సోలో స్టేకింగ్ మధ్య మధ్య మార్గం. కొన్ని స్టేకింగ్ ప్రోటోకాల్‌లు ఇతర వినియోగదారుల నుండి పూల్ చేయబడిన ETHని ఉపయోగించి వ్యక్తులను ధృవీకర్తలను రన్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. మీరు మీ స్వంత ETH యొక్క బాండ్‌ను తాకట్టుగా పోస్ట్ చేస్తారు, హార్డ్‌వేర్ మరియు కీలను రన్ చేస్తారు మరియు మీకు సరిపోలిన స్టేక్‌పై కమీషన్ పొందుతారు.

ఉదాహరణకు, Rocket Pool మెగాపూల్ ధృవీకర్తలకు ప్రతి ధృవీకర్తకు 4 ETH బాండ్ అవసరం, మరియు Lido యొక్క కమ్యూనిటీ స్టేకింగ్ మాడ్యూల్‌కు మొదటి ధృవీకర్త కీ కోసం సుమారు 2.4 ETH అవసరం (గుర్తించబడిన కమ్యూనిటీ స్టేకర్లకు 1.5 ETH). ఇది 32 ETH కంటే తక్కువ ఉన్న వ్యక్తులకు వారి స్వంత హార్డ్‌వేర్‌ను రన్ చేయడానికి మరియు నెట్‌వర్క్ యొక్క ఆపరేటర్ సెట్‌ను బలోపేతం చేయడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది, అదే సమయంలో పూల్ యొక్క నియమాలు, పనితీరు అవసరాలు మరియు జరిమానా పరిస్థితులను అంగీకరిస్తుంది.

పరిగణించవలసినవి

ప్రతి పూల్ మరియు వారు ఉపయోగించే సాధనాలు లేదా స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లు వేర్వేరు బృందాలచే నిర్మించబడ్డాయి మరియు ప్రతి ఒక్కటి ప్రయోజనాలు మరియు ప్రమాదాలతో వస్తుంది. పూల్ చేయబడిన లేదా అప్పగించబడిన స్టేకింగ్‌కు ఎథీరియం ప్రోటోకాల్ ద్వారా స్థానికంగా మద్దతు లేదు, మరియు స్టేకింగ్ కోసం బంగారు ప్రమాణం ఎల్లప్పుడూ సాధ్యమైనప్పుడల్లా వ్యక్తులు తమ స్వంత హార్డ్‌వేర్‌పై ధృవీకర్తలను రన్ చేయడమే అయి ఉండాలి.

జాబితా చేయబడిన స్టేకింగ్ పూల్ కలిగి ఉండే ముఖ్యమైన బలాలు లేదా బలహీనతలను సూచించడానికి దిగువన అట్రిబ్యూట్ సూచికలు ఉపయోగించబడతాయి. మీరు చేరడానికి పూల్‌ను ఎంచుకుంటున్నప్పుడు మేము ఈ లక్షణాలను ఎలా నిర్వచిస్తాము అనేదానికి సూచనగా ఈ విభాగాన్ని ఉపయోగించండి.

స్టేకింగ్ పూల్స్‌ను అన్వేషించండి

మీ సెటప్‌లో మీకు సహాయపడటానికి వివిధ రకాల ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. దిగువ సాధనాల ద్వారా మీకు మార్గనిర్దేశం చేయడంలో సహాయపడటానికి పై సూచికలను ఉపయోగించండి.

క్లయింట్ వైవిధ్యంను తీవ్రంగా పరిగణించే సేవను ఎంచుకోవడం యొక్క ప్రాముఖ్యతను దయచేసి గమనించండి, ఎందుకంటే ఇది నెట్‌వర్క్ భద్రతను మెరుగుపరుస్తుంది మరియు మీ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. మెజారిటీ క్లయింట్ వినియోగాన్ని పరిమితం చేసినట్లు ఆధారాలు ఉన్న సేవలు "అమలు క్లయింట్ వైవిధ్యం" మరియు "ఏకాభిప్రాయ క్లయింట్ వైవిధ్యం"తో సూచించబడతాయి.

మేము కోల్పోయిన స్టేకింగ్ సాధనం కోసం సూచన ఉందా? ఇది సరిపోతుందో లేదో చూడటానికి మరియు సమీక్ష కోసం సమర్పించడానికి మా ఉత్పత్తి జాబితా విధానాన్ని తనిఖీ చేయండి.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

మరింత చదవడానికి

• ఎథీరియం స్టేకింగ్ డైరెక్టరీ (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Eridian మరియు Spacesider
• లిక్విడ్ స్టేకింగ్ డెరివేటివ్‌ల ప్రమాదాలు (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Danny Ryan
• లిక్విడ్ స్టేకింగ్ అంటే ఏమిటి? (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Chainlink
• EIP-7002: అమలు పొర ద్వారా ప్రేరేపించబడే ఉపసంహరణలు (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Ethereum Improvement Proposals
• ఎథీరియం స్టేకింగ్ పూల్ రేటింగ్‌లు (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Rated Network Explorer
• లిక్విడ్ రీస్టేకింగ్ టోకెన్ (LRT) మరియు లిక్విడ్ స్టేకింగ్ టోకెన్ (LST) మధ్య తేడా ఏమిటి? (కొత్త ట్యాబ్‌లో తెరవబడుతుంది) - Liquid Collective