DeFi: ప్రారంభం నుండి 2021 మరియు ఆపై

ఎథీరియంపై జరిగిన తొలి ప్రయోగాల నుండి 2020 నాటి అద్భుతమైన DeFi సమ్మర్ వరకు వికేంద్రీకృత ఫైనాన్స్ (DeFi) చరిత్రను వివరిస్తూ, కీలకమైన ప్రోటోకాల్‌లు, మైలురాళ్లు, మార్కెట్ ఘటనలు మరియు 2021 మరియు ఆపై DeFi ఎటువైపు వెళుతుందో ఫైన్‌మాటిక్స్ అందించిన వివరణ.

ఈ ట్రాన్స్‌క్రిప్ట్ ఫైన్‌మాటిక్స్ ప్రచురించిన అసలు వీడియో ట్రాన్స్‌క్రిప్ట్ (opens in a new tab) యొక్క యాక్సెస్ చేయగల కాపీ. చదవడానికి సులభంగా ఉండేలా ఇది కొద్దిగా సవరించబడింది.

DeFi మూలాలు (0:00)

వికేంద్రీకృత ఫైనాన్స్ (DeFi) వెనుక ఉన్న కథ ఏమిటి? ఇదంతా ఎలా మొదలైంది? 2020లో DeFiలో ఏమి జరిగింది? మరియు భవిష్యత్తులో మనం ఎక్కడికి వెళ్తున్నాం?

DeFi మూలాలు 2009 నాటివి. మీరు బిట్‌కాయిన్‌ను మొదటి DeFi ప్రోటోకాల్‌గా భావించకపోయినప్పటికీ, వాస్తవానికి ఇది మొత్తం పరిశ్రమకు ప్రారంభం. బిట్‌కాయిన్ మొదటిసారిగా ప్రజలు ఒక డిజిటల్ ఆస్తిని వాస్తవంగా స్వంతం చేసుకోవడానికి మరియు పూర్తిగా నియంత్రించడానికి అనుమతించింది — ఎలాంటి ఆర్థిక మధ్యవర్తి అవసరం లేకుండా ప్రపంచవ్యాప్తంగా విలువను పంపడం. ఇది మొత్తం DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థకు పునాది వేసింది.

ఎథీరియం వైపు చూస్తే, DeFiకి సంబంధించిన మొదటి కీలకమైన ఘటనలలో ఎథీరియం ICO ఒకటి. 2014 జూలై 22న, ఎథీరియం టోకెన్ విక్రయాన్ని విటాలిక్ బుటెరిన్ స్వయంగా ప్రకటించారు. ఇది 42 రోజుల్లో సుమారు 18 మిలియన్ డాలర్లను సేకరించింది, ఇది క్రిప్టోకరెన్సీ ద్వారా నడిచే మొదటి విజయవంతమైన క్రౌడ్‌ఫండింగ్ ప్రచారాలలో ఒకటిగా నిలిచింది. ఇది ఎథీరియం నెట్‌వర్క్ యొక్క తదుపరి అభివృద్ధిని సాధ్యం చేసిన ఒక ముఖ్యమైన క్షణం మరియు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లు మరియు వికేంద్రీకృత అప్లికేషన్‌లకు (dapps) మార్గం సుగమం చేసింది.

MakerDAO మరియు DeFi రుణం ఇవ్వడం యొక్క పుట్టుక (1:28)

తదుపరి ముఖ్యమైన మైలురాయి: MakerDAO డిసెంబర్ 2017లో ప్రారంభించబడింది. మనం ఇప్పుడు DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థ అని పిలిచే దాన్ని ప్రారంభించిన ప్రోటోకాల్‌లలో ఇది ఒకటి. ముఖ్యంగా, MakerDAO వినియోగదారులను ETHని తాకట్టుగా లాక్ చేయడానికి మరియు దానికి వ్యతిరేకంగా DAI — ఒక USD-పెగ్ చేయబడిన స్టేబుల్‌కాయిన్ — ని ఉత్పత్తి చేయడానికి అనుమతించింది. ఇది మొదటి వికేంద్రీకృత రుణం ఇవ్వడం మరియు రుణం తీసుకోవడం ప్రోటోకాల్‌లలో ఒకదాన్ని సృష్టించింది మరియు DAI అనేది DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థకు మూలస్తంభంగా మారింది.

ERC-20 టోకెన్ ప్రమాణం సృష్టి కూడా ముఖ్యమైనది. ఇది ఎథీరియంపై ఫంగిబుల్ టోకెన్‌లను సృష్టించడానికి ఎవరినైనా అనుమతించింది. ERC-20 టోకెన్‌లు చాలా DeFi ప్రోటోకాల్ పరిపాలనా టోకెన్‌లు, స్టేబుల్‌కాయిన్‌లు మరియు ఇతర డిజిటల్ ఆస్తులకు ప్రమాణంగా మారాయి. కొత్త ప్రోటోకాల్‌లు తమ స్వంత టోకెన్‌లను జారీ చేయగలవు మరియు విస్తృత పర్యావరణ వ్యవస్థతో సులభంగా కలిసిపోగలవు కాబట్టి, అవి ఆవిష్కరణల తరంగాన్ని కూడా సాధ్యం చేశాయి.

ICO శకం మరియు ప్రారంభ ఎక్స్ఛేంజీలు (2:42)

2017వ సంవత్సరం ఎథీరియంపై మొదటి వికేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒకటైన EtherDelta ఆవిర్భావానికి కూడా సాక్ష్యమిచ్చింది. ఆర్డర్ బుక్ కాన్సెప్ట్‌పై నిర్మించబడిన, EtherDelta యొక్క వినియోగదారు అనుభవం ఆదర్శంగా లేదు — ఇది నెమ్మదిగా, బగ్‌లతో మరియు యూజర్ ఫ్రెండ్లీగా లేదు. అయినప్పటికీ, ముఖ్యంగా ICO శకంలో ERC-20 టోకెన్‌లను ట్రేడింగ్ చేయడానికి EtherDelta అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒకటి.

దురదృష్టవశాత్తు, 2017 చివరలో ఎక్స్ఛేంజ్ హ్యాక్ చేయబడింది. హ్యాకర్ EtherDelta యొక్క ఫ్రంటెండ్‌కు యాక్సెస్ పొందాడు మరియు ట్రాఫిక్‌ను ఫిషింగ్ సైట్‌కు ప్రాక్సీ చేశాడు, వినియోగదారుల నుండి సుమారు ఎనిమిది లక్షల డాలర్లను మోసం చేశాడు. దీనికి తోడు, 2018లో క్రమబద్ధీకరించని సెక్యూరిటీల ఎక్స్ఛేంజీని నడుపుతున్నందుకు EtherDelta వ్యవస్థాపకుడిపై SEC అభియోగాలు మోపింది, ఇది దాదాపుగా దాని పతనానికి దారితీసింది.

2017లో, ఎథీరియం కోసం మొదటి పెద్ద వినియోగ కేసులలో ఒకటైన — ICOలు — ప్రబలంగా మారాయి. కొత్త ప్రాజెక్ట్‌లు, సాంప్రదాయ పద్ధతులను ఉపయోగించి డబ్బును సేకరించడానికి బదులుగా, దానికి బదులుగా తమ స్వంత టోకెన్‌లను అందించడం ప్రారంభించాయి. వికేంద్రీకృత నిధుల సేకరణ ఆలోచన సిద్ధాంతపరంగా చెడ్డది కానప్పటికీ, ఇది కొన్ని పేజీల వైట్ పేపర్ మినహా చూపించడానికి ఏమీ లేకుండానే అనేక అతిగా ప్రచారం చేయబడిన ప్రాజెక్ట్‌లు చాలా ఎక్కువ డబ్బును సేకరించడానికి దారితీసింది.

అనేక ICOలలో, ఈ రోజు మనం DeFiగా వర్గీకరించే ప్రాజెక్ట్‌లు కూడా ఉన్నాయి. ICO శకం నుండి అత్యంత ముఖ్యమైన DeFi ప్రాజెక్ట్‌లలో కొన్ని:

• Aave — రుణం ఇవ్వడం మరియు రుణం తీసుకోవడం
• Synthetix (గతంలో Havven అని పిలిచేవారు) — డెరివేటివ్‌ల కోసం ఒక ద్రవ్యత ప్రోటోకాల్
• Ren (గతంలో Republic Protocol) — ఇంటర్-బ్లాక్‌చైన్ ద్రవ్యతకు యాక్సెస్ అందించడానికి ఒక ప్రోటోకాల్
• Kyber Network — ఒక ఆన్‌చైన్ ద్రవ్యత ప్రోటోకాల్
• 0x — ఆస్తుల పీర్-టు-పీర్ మార్పిడి కోసం ఒక ఓపెన్ ప్రోటోకాల్
• Bancor — మరొక ఆన్‌చైన్ ద్రవ్యత ప్రోటోకాల్

2017 ICO ఉన్మాదం యొక్క చెడ్డ పేరు ఉన్నప్పటికీ, అప్పట్లో ఉద్భవించిన కొన్ని ప్రాజెక్ట్‌లు ఇప్పుడు DeFiలో అగ్ర ప్రోటోకాల్‌లుగా పరిగణించబడుతున్నాయి.

యూజర్-టు-కాంట్రాక్ట్ మోడల్ (4:52)

ఆ సమయంలో ప్రధాన పురోగతులలో ఒకటి, వినియోగదారులు నేరుగా ఇతర వినియోగదారులతో పరస్పర చర్య చేయడానికి బదులుగా, బహుళ వినియోగదారుల నుండి పూల్ చేయబడిన నిధులను కలిగి ఉన్న స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లతో పరస్పర చర్య చేయాలనే ఆలోచన. ఇది ప్రాథమికంగా వికేంద్రీకృత అప్లికేషన్‌లకు (dapps) మరింత అనుకూలంగా ఉండే కొత్త యూజర్-టు-కాంట్రాక్ట్ మోడల్‌ను సృష్టించింది, ఎందుకంటే దీనికి యూజర్-టు-యూజర్ మోడల్ వలె అంతర్లీన బ్లాక్‌చైన్‌తో ఎక్కువ పరస్పర చర్యలు అవసరం లేదు.

నిశ్శబ్ద కాలం మరియు యూనిస్వాప్ (5:20)

ICO ఉన్మాదం ముగిసిన తర్వాత మరియు బేర్ మార్కెట్ ప్రారంభమైన తర్వాత, DeFi సాపేక్షంగా నిశ్శబ్ద కాలాన్ని అనుభవించింది — కనీసం బయటి నుండి చూస్తే. వాస్తవానికి, తెరవెనుక, ప్రధాన DeFi ప్రోటోకాల్‌లు నిర్మించబడుతున్నాయి. నేను సాధారణంగా ఈ కాలాన్ని "COMPకి ముందు" అని పిలుస్తాను — Compound యొక్క COMP టోకెన్ ద్రవ్యత మైనింగ్ DeFiలో ఎందుకు ఒక ప్రధాన పురోగతి అయిందో మనం తర్వాత తెలుసుకుంటాము.

2018 నవంబర్ 2న, యూనిస్వాప్ యొక్క ప్రారంభ వెర్షన్ ఎథీరియం మెయిన్‌నెట్‌లో ప్రచురించబడింది. ఇది దాని సృష్టికర్త Hayden Adams చేసిన ఒక సంవత్సరానికి పైగా పనికి ప్రతిఫలం. యూనిస్వాప్ స్పష్టంగా DeFiలో అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రాజెక్ట్‌లలో ఒకటి. EtherDeltaకి భిన్నంగా, యూనిస్వాప్ ద్రవ్యత పూల్స్ మరియు ఆటోమేటెడ్ మార్కెట్ మేకర్ల కాన్సెప్ట్‌పై నిర్మించబడింది, యూజర్-టు-కాంట్రాక్ట్ మోడల్‌ను ఉపయోగించుకుంది. యూనిస్వాప్ యొక్క మొదటి వెర్షన్‌కు పూర్తిగా ఎథీరియం ఫౌండేషన్ నుండి వచ్చిన గ్రాంట్ ద్వారా నిధులు సమకూర్చబడ్డాయి.

జూలై 2019లో, మరొక ముఖ్యమైన ఘటన జరిగింది: Synthetix మొదటి ద్రవ్యత ప్రోత్సాహక ప్రోగ్రామ్‌ను ప్రారంభించింది — ఈ యంత్రాంగం తర్వాత 2020 DeFi సమ్మర్‌కు కీలక ఉత్ప్రేరకాలలో ఒకటిగా మారింది. 2018 మరియు 2019 మధ్య Compound, Ren, Kyber మరియు 0xతో సహా అనేక ఇతర DeFi ప్రాజెక్ట్‌లు కూడా ఎథీరియం మెయిన్‌నెట్‌లో తమ ప్రోటోకాల్‌లను ప్రారంభించాయి.

బ్లాక్ థర్స్‌డే (8:07)

2020 మార్చి 12న, ప్రపంచ మహమ్మారి గురించిన భయాల ఫలితంగా 24 గంటల కంటే తక్కువ వ్యవధిలో ETH ధర 30 శాతానికి పైగా పడిపోయింది. అప్పుడప్పుడే ఎదుగుతున్న DeFi పరిశ్రమకు ఇది అతిపెద్ద స్ట్రెస్ టెస్ట్‌లలో ఒకటి.

బహుళ వినియోగదారులు వివిధ రుణాలలో తమ తాకట్టును పెంచుకోవడానికి ప్రయత్నించడం మరియు వివిధ ఆస్తుల మధ్య ట్రేడ్ చేయడానికి ప్రయత్నించడం ఫలితంగా, ఎథీరియం గ్యాస్ ఫీజులు నాటకీయంగా 200 Gweiకి పైగా పెరిగాయి, ఇది ఆ సమయంలో చాలా ఎక్కువ.

అత్యంత ప్రభావితమైన ప్రోటోకాల్‌లలో Maker ఒకటి. వినియోగదారుల ETH తాకట్టు విలువను కోల్పోవడం వల్ల ఏర్పడిన లిక్విడేషన్ల తరంగం ఫలితంగా కీపర్ బాట్‌లు — లిక్విడేషన్‌లకు బాధ్యత వహించే బాహ్య ప్లేయర్‌లు — వేలం వేయబడిన ETH తాకట్టు కోసం సున్నా DAIని బిడ్ చేయగలిగాయి. ఇది సుమారు నాలుగు మిలియన్ డాలర్ల విలువైన ETH కొరతకు దారితీసింది, ఇది తర్వాత అదనపు MakerDAO యొక్క MKR టోకెన్‌లను సృష్టించడం మరియు వేలం వేయడం ద్వారా భర్తీ చేయబడింది.

చివరగా, బ్లాక్ థర్స్‌డే లాంటి ఘటనలు చాలా తీవ్రంగా ఉన్నప్పటికీ, అవి సాధారణంగా మొత్తం DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థను బలోపేతం చేయడానికి దారితీస్తాయి, దీనిని మరింత యాంటీఫ్రాజిల్‌గా (దృఢంగా) మారుస్తాయి.

DeFi సమ్మర్ (9:37)

ఇది మనల్ని DeFi వృద్ధి యొక్క ప్రధాన కాలానికి తీసుకువస్తుంది, దీనిని DeFi సమ్మర్ అని కూడా పిలుస్తారు. Compound ప్రారంభించిన COMP టోకెన్‌ల ద్రవ్యత మైనింగ్ ప్రోగ్రామ్ దీనికి ప్రధాన ఉత్ప్రేరకం. మే 2020లో, Compoundలో రుణం ఇవ్వడం మరియు రుణం తీసుకోవడం కోసం DeFi వినియోగదారులకు రివార్డ్‌లు ఇవ్వడం ప్రారంభమైంది. COMP టోకెన్‌ల రూపంలో అదనపు ప్రోత్సాహకాల ఫలితంగా వివిధ టోకెన్‌ల కోసం సరఫరా మరియు అప్పు APYలు నాటకీయంగా పెరిగాయి. సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన రాబడిని సాధించడానికి వివిధ టోకెన్‌లను రుణం తీసుకోవడం మరియు రుణం ఇవ్వడం మధ్య మారుతూ ఉండటానికి వినియోగదారులు ప్రోత్సహించబడినందున, ఇది యీల్డ్ ఫార్మింగ్ అభివృద్ధిని కూడా సాధ్యం చేసింది.

ఈ ఘటన ద్రవ్యత మైనింగ్ ద్వారా తమ టోకెన్‌లను పంపిణీ చేసే మరియు మరింత ఎక్కువ యీల్డ్ ఫార్మింగ్ అవకాశాలను సృష్టించే ఇతర ప్రోటోకాల్‌ల తరంగాన్ని ప్రారంభించింది. ఇది Compound పరిపాలనను కూడా సృష్టించింది, ఇక్కడ COMP టోకెన్‌లు ఉన్న వినియోగదారులు ప్రోటోకాల్‌కు ప్రతిపాదించిన వివిధ మార్పులపై ఓటు వేయవచ్చు. Compound యొక్క పరిపాలనా నమూనాను తర్వాత అనేక ఇతర DeFi ప్రాజెక్ట్‌లు తిరిగి ఉపయోగించాయి.

Yearn Finance మరియు YFI (10:48)

ఇది మనల్ని మరొక ప్రధాన DeFi ఆవిష్కరణకు తీసుకువస్తుంది. 2020 ప్రారంభంలో Andre Cronje అభివృద్ధి చేసిన Yearn, వివిధ రుణం ఇవ్వడం ప్రోటోకాల్‌ల మధ్య స్వయంచాలకంగా మారడం ద్వారా DeFi సామర్థ్యాలను పెంచడంపై దృష్టి సారించే యీల్డ్ ఆప్టిమైజర్. Yearnను మరింత వికేంద్రీకృతం చేయడానికి, జూలై 2020లో Yearn కమ్యూనిటీకి ఒక పరిపాలనా టోకెన్ — YFI — ని పంపిణీ చేయాలని Andre నిర్ణయించుకున్నారు. టోకెన్ పూర్తిగా ద్రవ్యత మైనింగ్ ద్వారా పంపిణీ చేయబడింది: VCలు లేవు, వ్యవస్థాపక రివార్డ్‌లు లేవు, డెవలపర్ రివార్డ్‌లు లేవు.

ఈ మోడల్ DeFi కమ్యూనిటీ నుండి చాలా మద్దతును ఆకర్షించింది, ప్రోత్సహించబడిన ద్రవ్యత పూల్స్‌లోకి డబ్బు ప్రవహించింది, లాక్ చేయబడిన మొత్తం విలువ (tvl) 600 మిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. టోకెన్ ధర యూనిస్వాప్‌లో మొదటిసారి లిస్ట్ చేయబడినప్పుడు సుమారు ఆరు డాలర్ల నుండి, రెండు నెలల కంటే తక్కువ వ్యవధిలో టోకెన్‌కు ముప్పై వేల డాలర్లకు పైగా పెరిగింది.

DeFiలోని దాదాపు అన్ని సంచలనాత్మక ప్రాజెక్ట్‌ల మాదిరిగానే, Yearn విజయం తర్వాత అనేక ఇతర బృందాలు కొన్ని చిన్న మార్పులతో ఇలాంటి ప్రాజెక్ట్‌లను త్వరగా ప్రారంభించాయి.

ఫుడ్ DeFi శకం (11:44)

దాని ప్రత్యేకమైన సాగే సరఫరా (elastic supply) మోడల్ కారణంగా ట్రాక్షన్ పొందడం ప్రారంభించిన మరొక ప్రాజెక్ట్ Ampleforth. ఈ మోడల్‌ను మరొక DeFi ప్రోటోకాల్ త్వరగా అరువు తెచ్చుకుంది మరియు పునరావృతం చేసింది: Yam. కేవలం 10 రోజుల అభివృద్ధి తర్వాత, 2020 ఆగస్టు 11న Yam ప్రారంభించబడింది.

Yam టోకెన్‌లు YFI స్ఫూర్తితో పంపిణీ చేయబడ్డాయి మరియు ప్రోటోకాల్ త్వరగా చాలా ద్రవ్యతను ఆకర్షించడం ప్రారంభించింది. Yam ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో తమ టోకెన్‌లను స్టేకింగ్ చేసినందుకు COMP, LEND, LINK, MKR, SNX మరియు YFI హోల్డర్‌లకు రివార్డ్ ఇవ్వడం ద్వారా బలమైన DeFi కమ్యూనిటీలలో ఆసక్తిని పెంచడం దీని లక్ష్యం.

ప్రారంభించిన కేవలం ఒక రోజు తర్వాత, ప్రోటోకాల్‌లో అర బిలియన్ డాలర్ల లాక్ చేయబడిన మొత్తం విలువ (tvl) ఉండగా, రీబేస్ మెకానిజంలో ఒక క్లిష్టమైన బగ్ కనుగొనబడింది. బగ్ ద్రవ్యత ప్రొవైడర్లలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే ప్రభావితం చేసింది, కానీ ప్రోటోకాల్‌ను తిరిగి ప్రారంభించడానికి తర్వాత ప్రయత్నాలు చేసినప్పటికీ, ప్రజలు Yamపై ఆసక్తిని కోల్పోవడానికి ఇది సరిపోయింది.

ఆ తర్వాత ఆగస్టు 2020 చివరలో ఒక అనామక బృందం ప్రారంభించిన SushiSwap వస్తుంది. యూనిస్వాప్ యొక్క ద్రవ్యత ప్రొవైడర్లను SUSHI టోకెన్‌లతో ప్రోత్సహించడం ద్వారా యూనిస్వాప్ నుండి ద్రవ్యతను లాగేసుకోవడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న వాంపైర్ అటాక్ అనే కొత్త కాన్సెప్ట్‌ను ప్రోటోకాల్ పరిచయం చేసింది. SushiSwap ఒక బిలియన్ డాలర్ల విలువైన ద్రవ్యతను ఆకర్షించగలిగింది. ప్రధాన SushiSwap డెవలపర్, Chef Nomi, తన మొత్తం SUSHI టోకెన్‌ల వాటాను విక్రయించడంతో జరిగిన కొంత డ్రామా తర్వాత, ప్రోటోకాల్ చివరికి యూనిస్వాప్ యొక్క ద్రవ్యతలో చాలా భాగాన్ని వారి కొత్త ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు తరలించగలిగింది.

DeFi సమ్మర్ సమయంలో, వివిధ నాణ్యత గల అనేక ఇతర ప్రాజెక్ట్‌లు ప్రారంభించబడ్డాయి — వాటిలో చాలా వరకు అతి ఉత్సాహం నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి ప్రయత్నిస్తున్న ప్రస్తుత ఓపెన్-సోర్స్ ప్రాజెక్ట్‌ల పునరావృత్తులు మాత్రమే. Yam మరియు SushiSwap తర్వాత, వివిధ రకాల ఆహారాల పేరుతో — Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog మరియు ఇతరాలు — సమిష్టిగా "ఫుడ్ DeFi" లేదా "ఫుడ్ ఫైనల్స్" అని పిలువబడే ప్రాజెక్ట్‌ల సమూహం ఉంది. దాదాపు అవన్నీ ఒకటి లేదా రెండు రోజుల ఆసక్తి తర్వాత విఫలమయ్యాయి.

యూనిస్వాప్ టోకెన్ మరియు కీలక కొలమానాలు (14:16)

DeFi సమ్మర్ యొక్క చివరి ప్రధాన ఘటనలలో ఒకటి యూనిస్వాప్ టోకెన్, UNI ప్రారంభం. యూనిస్వాప్ యొక్క మునుపటి వినియోగదారులు మరియు ద్రవ్యత ప్రొవైడర్లందరికీ వెయ్యి డాలర్ల కంటే ఎక్కువ విలువైన రెట్రోస్పెక్టివ్ ఎయిర్‌డ్రాప్‌తో రివార్డ్ ఇవ్వబడింది. దానికి తోడు, యూనిస్వాప్ నాలుగు వేర్వేరు ద్రవ్యత పూల్స్‌లో తన ద్రవ్యత మైనింగ్ ప్రోగ్రామ్‌ను ప్రారంభించింది మరియు రెండు బిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ద్రవ్యతను ఆకర్షించింది, ఇందులో ఎక్కువ భాగం SushiSwap నుండి తిరిగి తీసుకోబడింది.

DeFi సమ్మర్ సమయంలో, అన్ని కీలక కొలమానాలు నాటకీయంగా మెరుగుపడ్డాయి:

• యూనిస్వాప్ నెలవారీ వాల్యూమ్ ఏప్రిల్ 2020లో 169 మిలియన్ డాలర్ల నుండి సెప్టెంబర్ 2020లో 15 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా పెరిగింది — దాదాపు 100 రెట్లు భారీ పెరుగుదల
• DeFiలో లాక్ చేయబడిన మొత్తం విలువ (tvl) ఏప్రిల్‌లో 800 మిలియన్ డాలర్ల నుండి సెప్టెంబర్‌లో 10 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది — 10 రెట్లకు పైగా పెరుగుదల
• ఎథీరియంకు తరలించబడిన బిట్‌కాయిన్ మొత్తం ఏప్రిల్‌లో 20,000 నుండి సెప్టెంబర్‌లో దాదాపు 60,000కి పెరిగింది — 3 రెట్లు పెరుగుదల

DeFi వింటర్ మరియు రికవరీ (15:30)

DeFi యొక్క పారాబొలిక్ ఆరోహణ దీర్ఘకాలికంగా స్థిరమైనది కాదు. సెప్టెంబర్ 2020 ప్రారంభంలో మార్కెట్ సెంటిమెంట్ త్వరగా మారిపోయింది. ప్రధాన DeFi టోకెన్‌లు తమ విలువను వేగంగా కోల్పోవడం ప్రారంభించాయి. పంపిణీ చేయబడిన టోకెన్‌ల విలువ నుండి తీసుకోబడిన ద్రవ్యత మైనింగ్ నుండి వచ్చే రాబడులు కూడా తక్కువగా మరియు తక్కువగా మారాయి. DeFi వింటర్ వచ్చేసింది.

డెవలపర్లు కొత్త ప్రోటోకాల్‌లను నిర్మించడం కొనసాగించడంతో DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థ ఇప్పటికీ చాలా చురుకుగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రతికూల సెంటిమెంట్ సెప్టెంబర్ మరియు అక్టోబర్ అంతటా కొనసాగింది. DeFi మార్కెట్ చివరకు నవంబర్ ప్రారంభంలో దాని కనిష్ట స్థాయిని కనుగొంది, కొన్ని అగ్ర DeFi ప్రోటోకాల్‌లు కేవలం రెండు నెలల క్రితం వాటి ఆల్-టైమ్ గరిష్టాల కంటే 70 నుండి 90 శాతం తక్కువగా ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.

50 శాతానికి పైగా వేగవంతమైన రీబౌండ్ తర్వాత, DeFi మార్కెట్ మళ్లీ పైకి ట్రెండ్ అవ్వడం ప్రారంభించింది. ఆసక్తికరంగా, DeFi వింటర్ సమయంలో, యూనిస్వాప్ వాల్యూమ్ 2020 ప్రారంభంలో ఉన్నదానికంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంది. అలాగే, DeFiలో లాక్ చేయబడిన మొత్తం విలువ (tvl) పైకి ట్రెండ్ అవుతూనే ఉంది, సంవత్సరం చివరి నాటికి 15 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. 2020 అంతటా DeFi పరిశ్రమను వెంటాడిన బహుళ హ్యాక్‌లు ఉన్నప్పటికీ ఇదంతా జరిగింది: bZx, Harvest, Acropolis, Pickle మరియు Cover, కొన్నింటిని మాత్రమే చెప్పాలంటే.

2020 చివరలో, బిట్‌కాయిన్ దాని మునుపటి 2017 ఆల్-టైమ్ గరిష్టాన్ని బద్దలు కొట్టడంతో, DeFi మరొక పారాబొలిక్ రన్ కోసం సిద్ధమవుతున్నట్లు కనిపించింది.

2021 మరియు ఆపై ముందుకు చూస్తే (16:56)

2021 మరియు ఆపై ముందుకు చూస్తే, DeFi భవిష్యత్తు ఉజ్వలంగా ఉంది. DeFi డెవలపర్లు కొత్త వినూత్న ప్రాజెక్ట్‌లను నిర్మిస్తూనే ఉన్నారు. ఎథీరియం 2.0, లేయర్ 2 (l2) పరిష్కారాలు మరియు ఇతర బ్లాక్‌చైన్‌ల రూపంలో ఎంతో అవసరమైన స్కేలింగ్ కూడా వస్తోంది. ఇది కొత్త వినియోగదారుల సమూహాన్ని DeFiలో పాల్గొనడం ప్రారంభించడానికి అనుమతిస్తుంది. అధిక నెట్‌వర్క్ ఫీజుల కారణంగా గతంలో సాధ్యం కాని కొత్త వినియోగ కేసులను కనుగొనడంలో కూడా ఇది సహాయపడుతుంది.

కొత్త, మరింత సాంప్రదాయ ఆస్తులను DeFiలోకి తీసుకురావడం — వాటిని టోకనైజ్ చేయడం ద్వారా లేదా వాటి సింథటిక్ వెర్షన్‌లను సృష్టించడం ద్వారా — పూర్తిగా కొత్త అవకాశాలను కూడా తెరుస్తుంది. లేయర్ 2 (l2)పై DeFi, ఎథీరియం 2.0పై DeFi, బిట్‌కాయిన్‌పై DeFi మరియు ఇతర చైన్‌లపై DeFi మధ్య పోటీ కూడా పెద్ద పాత్ర పోషిస్తుంది. పరస్పర అనుసంధానత ప్రోటోకాల్‌లు మరియు క్రాస్-చైన్ ద్రవ్యత నిజంగా ముఖ్యమైనవి కావచ్చు.

క్రెడిట్ ప్రాతినిధ్యం అప్పగింత, తక్కువ-తాకట్టు, లేదా తాకట్టు లేని రుణాలు వంటి ఇతర రంగాలు కూడా అన్వేషించబడుతున్నాయి. ఇదంతా 2021 మరియు ఆపై స్పష్టమవుతుంది.