Staking havuzları nedir?
Staking havuzları, daha küçük miktarlarda ETH'ye sahip birçok kişinin Ethereum üzerinde bir doğrulayıcıyı etkinleştirmek için gereken minimum 32 ETH'yi elde etmesine olanak tanıyan işbirlikçi bir yaklaşımdır. Havuzlama işlevi protokol içinde yerel olarak desteklenmez, bu nedenle daha küçük miktarlarla katılma ihtiyacını karşılamak için çözümler ayrı olarak oluşturulmuştur.
Bazı staking havuzları, fonların stake'inizi yöneten ve izleyen bir sözleşmeye yatırıldığı ve size bu değeri temsil eden bir makbuz tokeni (likit staking tokeni) verdiği akıllı sözleşmeler kullanarak çalışır. Diğer havuzlar akıllı sözleşmeler içermeyebilir ve bunun yerine zincir dışı aracılık edilebilir.
Havuzlu seçenekler, onlar hakkında ne kadar doğrulama yapabileceğiniz konusunda büyük farklılıklar gösterir. Şeffaf, protokol tarafından yönetilen havuzlar, Ethereum üzerinde mevduatları tutan, düğüm operatörü setlerini yayınlayan ve itfa edilebilir bir token ihraç eden açık kaynaklı akıllı sözleşmelerdir; pozisyonunuzu destekleyen her şey zincir içi olarak görülebilir. Bazı merkezi borsa getiri programları gibi şeffaf olmayan havuzlu ürünler, ETH'nizi gözetim altına alır ve sizin adınıza neyin stake edildiğini (eğer edildiyse) bağımsız olarak doğrulayamazsınız. Bu sayfanın çoğu ilk türü kapsar; aradaki farkı nasıl anlayacağınızı görmek için şeffaf olmayan havuzlu ürünler bölümüne bakın.
Her havuzlu seçenek, 32 ETH'den daha azıyla veya donanım çalıştırmadan staking yapmanın gerçek erişim sorununu çözer. Ancak her biri aynı zamanda staker ile çekirdek Ethereum protokolü arasına bir aracı koyar. Yalnızca bireysel staking size Ethereum ile doğrudan, aracısız bir ilişki sağlar.
Neden bir havuzla stake etmelisiniz?
Staking'e katılmanın faydalarına ek olarak, bir havuzla stake etmek bir dizi benzersiz avantajla birlikte gelir.
Staking seçeneklerinin karşılaştırması
Evde staking
Havuzlu staking, evde staking'e kıyasla önemli ölçüde daha düşük bir giriş engeline sahiptir, ancak tüm düğüm operasyonlarını üçüncü bir tarafa yetki devretmek suretiyle ek risk ve bir ücret ile birlikte gelir. Evde staking, bir staking kurulumu seçerken yapılan seçimler üzerinde tam egemenlik ve kontrol sağlar. Stake edenlerin anahtarlarını asla teslim etmeleri gerekmez ve herhangi bir aracı pay almadan tam ödüller kazanırlar.
Evde staking hakkında daha fazla bilgi edininYetki devredilmiş staking veya hizmet olarak staking (SaaS)
Bunlar, stake edenlerin doğrulayıcı yazılımını kendilerinin çalıştırmaması bakımından benzerdir, ancak havuz seçeneklerinin aksine, SaaS bir doğrulayıcıyı etkinleştirmek için tam 32 ETH depozito gerektirir. Ödüller stake edende birikir ve genellikle hizmeti kullanmak için aylık bir ücret veya başka bir stake içerir. Kendi doğrulayıcı anahtarlarınızı tercih ediyorsanız ve en az 32 ETH stake etmek istiyorsanız, bir SaaS sağlayıcısı kullanmak sizin için iyi bir seçenek olabilir.
Yetki devredilmiş staking hakkında daha fazla bilgi edininLikit staking tokenleri
Çoğu şeffaf staking havuzu, stake edilen ETH ve kazandığı ödüller üzerinde bir talebi temsil eden bir ERC-20 tokeni olan bir likit staking tokeni (LST) ihraç eder. ETH yatırdığınızda, protokol bunu düğüm operatörleriyle stake eder ve cüzdanınıza bir makbuz tokeni (LST) basar. Tokeni kendiniz tutabilir veya üçüncü taraf bir sağlayıcıda saklayabilir ve tokeni istediğiniz zaman transfer edebilir veya satabilirsiniz. Dayanak ETH, mutabakat katmanında stake edilmiş olarak kalır. Likit staking protokolleri, stake edilen tüm ETH'lerin yaklaşık üçte birini oluşturur ve bu da LST'leri günümüzde stake etmenin en yaygın yollarından biri haline getirir.
Ödüller tokende nasıl görünür
LST'ler staking ödüllerini iki yoldan biriyle yansıtır:
- Yeniden temellendirme (rebasing) tokenleri (Lido'nun stETH'si gibi): ödüller tahakkuk ettikçe token bakiyeniz artar, böylece bir token kabaca bir ETH'ye eşit değerde kalır.
- Döviz kuru tokenleri (Rocket Pool'un rETH'si gibi): token bakiyeniz aynı kalır, ancak her bir token zamanla artan miktarda ETH için itfa edilebilir hale gelir.
Her iki tasarım da ödülleri staking protokolünün ücretinden net olarak sunar. Hiçbiri doğası gereği daha iyi değildir, ancak cüzdanlarda ve merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarında farklı davranırlar ve bazı yargı bölgelerinde vergi amaçları için farklı muamele görürler. Yeniden temellendirme tokenleri, uygulamalarıyla uyumluluk için genellikle "sarılmış" (wrapped) yeniden temellendirme yapmayan sürümlere sahiptir.
İtfa etme ve alım satım
Bir LST pozisyonundan çıkış yapmanın iki yolu vardır:
- Dayanak ETH için protokol aracılığıyla itfa edin. İtfa işlemi, protokolün mevcut likiditeye sahip olmasına bağlıdır; bu, stake edilmemiş ETH'den oluşan bir tampon veya mutabakat katmanı çıkış kuyruğu aracılığıyla çıkan doğrulayıcılar olabilir ve bu zaman alabilir.
- İstediğiniz zaman ikincil piyasalarda satın. Token serbestçe işlem gördüğünden, piyasa fiyatı, özellikle piyasa stresi dönemlerinde, onu destekleyen ETH'nin değerinden sapabilir.
Pectra yükseltmesinden bu yana, yürütme katmanı tetiklemeli çekim işlemleri (EIP-7002) (yeni sekmede açılır), doğrulayıcı çıkışlarının doğrudan yürütme katmanından çekim adresi sahibi tarafından tetiklenmesine olanak tanır. Staking protokolleri, doğrulayıcılarının düğüm operatörlerinin işbirliğine güvenmeden çıkış yapabilmesini sağlamak için bu özelliği kullanabilir, böylece itfalar düğüm operatörlerine güvenmeye eskisinden daha az dayanır.
Bir LST tutmak staking ile aynı şey değildir
Ethereum protokolü ödülleri doğrulayıcılara öder; tokeninizin var olduğunu bilmez. Bir LST tuttuğunuzda, protokolün bakış açısına göre bir staker değilsiniz. Bunun yerine, sizin adınıza stake eden bir hizmet veya akıllı sözleşme üzerinde bir talep tutarsınız. Bu normal koşullarda iyi çalışır, ancak ek güven bağımlılıklarıyla birlikte gelir. Stake ettiğiniz ETH, yalnızca Ethereum'un kendisine değil, havuzun sözleşmelerinin, yönetişiminin ve operatörlerinin doğru çalışmasına bağlıdır.
Likit staking tokenlerinin riskleri
LST'ler, staking'in temel risklerini (havuzun doğrulayıcılarındaki ceza kesintisi ve kesinti süresi cezaları gibi) devralır ve kendi katmanlarını ekler:
- Akıllı sözleşme riski - ETH'niz, hatalar içerebilecek veya istismar edilebilecek sözleşmeler tarafından tutulur. Açık kaynaklı, denetlenmiş, savaşta test edilmiş koda sahip protokolleri tercih edin.
- Piyasa ve likidite riski - tokenin ikincil piyasa fiyatı, onu destekleyen ETH'nin değerinin altına düşebilir ("sabitliğin bozulması"). Çıkmak istediğinizde protokol itfaları yavaş veya sıkışıksa, indirimli satmak tek hızlı çıkışınız olabilir.
- Yönetişim ve yükseltme riski - ücretler, düğüm operatörü setleri ve hatta tokenin nasıl çalıştığı, protokolün yönetişimi ve sözleşme yükseltmeleri aracılığıyla değiştirilebilir. Bir token sahibi olarak genellikle bu yönetişimde oy hakkınız yoktur.
- Operatör seti merkezileşmesi - bazı havuzlar stake'i seçtikleri düğüm operatörleriyle yoğunlaştırır. Birkaç kuruluşun kontrolü altındaki büyük miktarlarda stake edilmiş ETH, sansür, değer çıkarımı ve tek hata noktaları için koşullar yaratır. İzinsiz, dağıtık operatör setlerine sahip havuzları tercih edin.
- Ceza kesintisi yansıması - havuzun doğrulayıcıları ceza kesintisine uğrar veya cezalandırılırsa, kayıp genellikle protokolün kurallarına göre tüm token sahipleri arasında sosyalleştirilir.
Şeffaf olmayan havuzlu ürünler
"Staking" olarak pazarlanan her şey protokol staking'i değildir. Merkezi borsa "kazan" veya "ödül" programları ve staking tokenleri üzerine inşa edilen bazı getiri ürünleri, müşteri ETH'sini inceleyemeyeceğiniz şekillerde havuzlar:
- Gözetimli - sağlayıcı çekim anahtarlarını ve ETH'yi elinde tutar.
- Şartlar değişebilir - oranlar, kilitlenmeler ve uygunluk şirket politikası tarafından belirlenir ve zincir içi sözleşmeler tarafından uygulanan kuralların aksine herhangi bir zamanda revize edilebilir.
- Hiç staking olmayabilir - teknik olarak, getiri doğrulayıcılar yerine borç verme, alım satım veya diğer faaliyetlerden gelebilir. Genellikle doğrulamanın bir yolu yoktur.
- Karşı taraf riski - sağlayıcı iflas ederse veya çekim işlemlerini dondurursa, itfa edebileceğiniz zincir içi hiçbir şey yoktur.
Şeffaf bir havuzu şeffaf olmayan bir üründen ayırmak için şunları sorun:
- ETH'nizin nereye gittiğini açık kaynaklı, denetlenmiş sözleşmelerde zincir içi olarak doğrulayabiliyor musunuz?
- Düğüm operatörü seti yayınlanmış mı?
- Kendi cüzdanınızda tutulan ve dayanak ETH için itfa edilebilir bir token alıyor musunuz?
- Kurallar akıllı sözleşmeler ve kamu yönetişimi tarafından mı yoksa bir şirketin hizmet şartları tarafından mı uygulanıyor?
Bir sağlayıcı bu sorulardan ne kadar çoğuna yalnızca "bize güvenin" yanıtını verebiliyorsa, ürün o kadar şeffaf değildir.
Bir havuz için düğüm çalıştırın
Bir staking havuzu için teminatlı bir düğüm operatörü olmak, bir token tutmak ile bireysel staking arasında bir orta yoldur. Bazı staking protokolleri, bireylerin diğer kullanıcılardan gelen havuzlu ETH'yi kullanarak doğrulayıcıları çalıştırmasına izin verir. Kendi ETH'nizi teminat olarak yatırır, donanımı ve anahtarları çalıştırır ve sizinle eşleşen stake üzerinden bir komisyon kazanırsınız.
Örneğin, Rocket Pool megapool doğrulayıcıları, doğrulayıcı başına 4 ETH teminat gerektirir ve Lido'nun Topluluk Staking Modülü, ilk doğrulayıcı anahtarı için yaklaşık 2,4 ETH (Tanımlanmış Topluluk Staker'ları için 1,5 ETH) gerektirir. Bu, 32 ETH'den daha azına sahip kişilere, havuzun kurallarını, performans gereksinimlerini ve ceza koşullarını kabul ederken kendi donanımlarını çalıştırmaları ve ağın operatör setini güçlendirmeleri için bir yol sunar.
Dikkate alınması gerekenler
Her havuz ve kullandıkları araçlar veya akıllı sözleşmeler farklı ekipler tarafından oluşturulmuştur ve her biri faydalar ve risklerle birlikte gelir. Havuzlu veya yetkilendirilmiş staking, Ethereum protokolü tarafından yerel olarak desteklenmez ve staking için altın standart, mümkün olduğunda her zaman kendi donanımlarında doğrulayıcıları çalıştıran bireyler olmalıdır.
Özellik göstergeleri, listelenen bir staking havuzunun sahip olabileceği dikkate değer güçlü veya zayıf yönleri belirtmek için aşağıda kullanılmıştır. Katılmak için bir havuz seçerken bu özellikleri nasıl tanımladığımıza dair bir referans olarak bu bölümü kullanın.
Açık kaynak
Temel kod %100 açık kaynaktır ve halkın çatallanma yapması ve kullanması için mevcuttur
Açık kaynak
Kapalı kaynak
Staking havuzlarını keşfedin
Kurulumunuzda size yardımcı olacak çeşitli seçenekler mevcuttur. Aşağıdaki araçlarda size rehberlik etmesi için yukarıdaki göstergeleri kullanın.
Ağın güvenliğini artırdığı ve riskinizi sınırladığı için istemci çeşitliliğini ciddiye alan bir hizmet seçmenin önemini lütfen unutmayın. Çoğunluk istemci kullanımını sınırladığına dair kanıtı olan hizmetler "yürütme istemcisi çeşitliliği" ve "fikir birliği istemcisi çeşitliliği" ile belirtilmiştir.
Gözden kaçırdığımız bir staking aracı için öneriniz mi var? Uygun olup olmayacağını görmek ve inceleme için göndermek üzere ürün listeleme politikamıza göz atın.
Sıkça sorulan sorular
Staking çekim işlemleri, Nisan 2023'teki Şanghay/Capella yükseltmesinden bu yana etkinleştirilmiştir. Staking havuzlarını destekleyen doğrulayıcı hesapları çıkış yapabilir ve belirlenen çekim adreslerine ETH çekebilir, bu da stake'inizin kendi payınıza düşen kısmını dayanak ETH için itfa etmenizi sağlar. İtfa hızı, havuzunuzun mevcut likiditesine ve mutabakat katmanı çıkış kuyruğuna bağlıdır. Bu işlevi nasıl desteklediklerini görmek için sağlayıcınıza danışın.
Pectra yükseltmesinden bu yana havuzlar, düğüm operatörlerinin imzalama anahtarlarına güvenmeden doğrulayıcıları doğrudan çekim adresinden çıkarmak için yürütme katmanı tetiklemeli çekim işlemlerini (EIP-7002) de kullanabilir ve bu da itfaların yerine getirilmesi için gereken güveni azaltır.
Alternatif olarak, bir ERC-20 likit staking tokeni kullanan havuzlar, kullanıcıların bu tokeni açık piyasada alıp satmasına olanak tanıyarak, staking pozisyonunuzu satmanıza ve ETH'yi staking sözleşmesinden fiilen çıkarmadan etkili bir şekilde "çekim yapmanıza" olanak tanır. Piyasa fiyatının tokenin itfa değerinden farklı olabileceğini unutmayın.
Staking çekim işlemleri hakkında daha fazlasıBu havuzlu staking seçenekleri ile merkezi borsalar arasında, küçük miktarlarda ETH'yi stake etme ve doğrulayıcıları etkinleştirmek için bunların bir araya getirilmesi gibi birçok benzerlik vardır.
Merkezi borsaların aksine, diğer birçok havuzlu staking seçeneği, genellikle kendi cüzdanınızda tutulabilen ve tıpkı diğer tokenler gibi alınıp satılabilen ERC-20 tokenleri olan akıllı sözleşmeler ve/veya likit staking tokenleri kullanır. Bu, tokenleriniz üzerinde size kontrol sağlayarak bir egemenlik ve güvenlik katmanı sunar, ancak yine de arka planda sizin adınıza onay veren doğrulayıcı istemcisi üzerinde size doğrudan kontrol sağlamaz.
Borsa "kazan" programları da gözetimlidir ve zincir içi kurallar yerine şirket şartları tarafından yönetilir ve getirileri protokol staking'inden hiç gelmeyebilir. Aradaki farkı nasıl anlayacağınızı görmek için şeffaf olmayan havuzlu ürünler bölümüne bakın.
Bazı havuzlama seçenekleri, onları destekleyen düğümler söz konusu olduğunda diğerlerinden daha merkeziyetsizdir. Ağın sağlığını ve merkeziyetsizliğini teşvik etmek için, staker'lar her zaman izinsiz, merkeziyetsiz bir düğüm operatörü seti sağlayan bir havuzlama hizmeti seçmeye teşvik edilir.
Daha fazla bilgi
- Ethereum Staking Dizini (yeni sekmede açılır) - Eridian ve Spacesider
- Likit staking türevlerinin riskleri (yeni sekmede açılır) - Danny Ryan
- Likit Staking Nedir? (yeni sekmede açılır) - Chainlink
- EIP-7002: Yürütme katmanı tetiklenebilir çekim işlemleri (yeni sekmede açılır) - Ethereum İyileştirme Önerileri
- Ethereum Staking Havuzu Derecelendirmeleri (yeni sekmede açılır) - Rated Network Explorer
- Likit yeniden staking tokeni (LRT) ile likit staking tokeni (LST) arasındaki fark nedir? (yeni sekmede açılır) - Liquid Collective