लिक्विड आणि एकत्रित स्टेकिंग

स्टेकिंग पूल्स म्हणजे काय?

स्टेकिंग पूल्स हा एक सहयोगी दृष्टिकोन आहे ज्यामुळे कमी प्रमाणात ETH असलेल्या अनेक लोकांना इथेरियम वर प्रमाणक सक्रिय करण्यासाठी आवश्यक असलेले किमान 32 ETH मिळवता येतात. प्रोटोकॉलमध्ये पूलिंग कार्यक्षमतेला मूळतः समर्थन दिले जात नाही, त्यामुळे कमी रकमेसह सहभागी होण्याच्या गरजेला संबोधित करण्यासाठी उपाय स्वतंत्रपणे तयार केले गेले.

काही स्टेकिंग पूल्स स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट्स वापरून चालतात, जिथे निधी अशा कॉन्ट्रॅक्टमध्ये जमा केला जातो जो तुमच्या स्टेकचे व्यवस्थापन आणि मागोवा घेतो, आणि तुम्हाला एक पावती टोकन (तरल स्टेकिंग टोकन) देतो जे या मूल्याचे प्रतिनिधित्व करते. इतर पूल्समध्ये स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट्सचा समावेश नसू शकतो आणि त्याऐवजी ते साखळीबाह्य (offchain) मध्यस्थीद्वारे चालवले जातात.

एकत्रित पर्यायांबद्दल तुम्ही किती पडताळणी करू शकता यामध्ये खूप फरक असतो. पारदर्शक, प्रोटोकॉल-शासित पूल्स हे इथेरियमवरील ओपन-सोर्स स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत जे ठेवी ठेवतात, त्यांचे नोड ऑपरेटर संच प्रकाशित करतात आणि रिडीम करण्यायोग्य टोकन जारी करतात; तुमच्या स्थितीला समर्थन देणारी प्रत्येक गोष्ट ऑनचेन दृश्यमान असते. अपारदर्शक एकत्रित उत्पादने, जसे की काही केंद्रीकृत एक्सचेंज यील्ड प्रोग्राम्स, तुमचे ETH त्यांच्या ताब्यात घेतात आणि तुमच्या वतीने काय स्टेक केले आहे, जर काही असेल तर, तुम्ही स्वतंत्रपणे पडताळू शकत नाही. या पृष्ठाचा बहुतांश भाग पहिल्या प्रकाराला कव्हर करतो; फरक कसा ओळखायचा यासाठी अपारदर्शक एकत्रित उत्पादने पहा.

प्रत्येक एकत्रित पर्याय 32 ETH पेक्षा कमी रकमेसह, किंवा हार्डवेअर न चालवता स्टेकिंग करण्याच्या वास्तविक प्रवेशाच्या समस्येचे निराकरण करतो. परंतु प्रत्येक पर्याय स्टेकर आणि मुख्य इथेरियम प्रोटोकॉल यांच्यामध्ये एक मध्यस्थ देखील ठेवतो. केवळ सोलो स्टेकिंग तुम्हाला इथेरियमशी थेट, मध्यस्थीशिवाय संबंध देते.

पूलसह स्टेक का करावे?

स्टेकिंगमध्ये सहभागी होण्याच्या फायद्यांव्यतिरिक्त, पूलसह स्टेकिंग केल्याने अनेक अद्वितीय फायदे मिळतात.

स्टेकिंग पर्यायांची तुलना

तरल स्टेकिंग टोकन्स

बहुतेक पारदर्शक स्टेकिंग पूल्स तरल स्टेकिंग टोकन (LST) जारी करतात, जे एक ERC-20 टोकन आहे जे स्टेक केलेल्या ETH आणि त्यातून मिळणाऱ्या बक्षिसांवरील दाव्याचे प्रतिनिधित्व करते. जेव्हा तुम्ही ETH जमा करता, तेव्हा प्रोटोकॉल ते त्याच्या नोड ऑपरेटर्ससोबत स्टेक करतो आणि तुमच्या वॉलेटमध्ये एक पावती टोकन (LST) मिंट करतो. तुम्ही हे टोकन स्वतःकडे ठेवू शकता किंवा तृतीय-पक्ष प्रदात्याकडे कस्टडीमध्ये ठेवू शकता, आणि कोणत्याही वेळी टोकनचे हस्तांतरण किंवा विक्री करू शकता. अंतर्निहित ETH सहमती स्तरावर स्टेक केलेले राहते. लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल्सचा वाटा सर्व स्टेक केलेल्या ETH पैकी सुमारे एक तृतीयांश आहे, ज्यामुळे LSTs आज स्टेकिंग करण्याच्या सर्वात सामान्य मार्गांपैकी एक बनले आहेत.

टोकनमध्ये बक्षिसे कशी दिसतात

LSTs स्टेकिंग बक्षिसे दोनपैकी एका मार्गाने प्रतिबिंबित करतात:

• रिबेसिंग टोकन्स (जसे की लिडोचे stETH): बक्षिसे जमा होताच तुमची टोकन शिल्लक वाढते, त्यामुळे एका टोकनचे मूल्य अंदाजे एका ETH च्या बरोबरीचे राहते.
• एक्सचेंज-रेट टोकन्स (जसे की Rocket Pool चे rETH): तुमची टोकन शिल्लक तशीच राहते, परंतु प्रत्येक टोकन कालांतराने वाढत्या ETH च्या रकमेसाठी रिडीम करण्यायोग्य बनते.

दोन्ही डिझाईन्स स्टेकिंग प्रोटोकॉलचे शुल्क वजा करून बक्षिसे देतात. यापैकी कोणतेही मूळतः चांगले नाही, परंतु ते वॉलेट्स आणि विकेंद्रित वित्त (DeFi) ॲप्लिकेशन्समध्ये वेगळ्या प्रकारे वागतात आणि काही अधिकारक्षेत्रांमध्ये कर उद्देशांसाठी त्यांना वेगळ्या प्रकारे हाताळले जाते. ॲप्लिकेशन्सशी सुसंगततेसाठी रिबेसिंग टोकन्सच्या अनेकदा "रॅप्ड" नॉन-रिबेसिंग आवृत्त्या असतात.

रिडीम करणे आणि ट्रेडिंग

LST स्थितीतून बाहेर पडण्याचे (निर्गमन) दोन मार्ग आहेत:

• अंतर्निहित ETH साठी प्रोटोकॉलद्वारे रिडीम करा. रिडेम्पशन हे प्रोटोकॉलकडे उपलब्ध असलेल्या तरलतेवर अवलंबून असते, एकतर अनस्टेक केलेल्या ETH चा बफर किंवा सहमती स्तरावरील निर्गमन रांगेतून बाहेर पडणारे प्रमाणक, ज्याला वेळ लागू शकतो.
• कोणत्याही वेळी दुय्यम बाजारात विक्री करा. कारण टोकन मुक्तपणे ट्रेड केले जाते, त्याची बाजार किंमत त्याला समर्थन देणाऱ्या ETH च्या मूल्यापासून विचलित होऊ शकते, विशेषतः बाजारातील तणावाच्या काळात.

पेक्ट्रा अपग्रेडपासून, अंमलबजावणी स्तरावरून ट्रिगर केलेली रक्कम काढणे (EIP-7002) (नवीन टॅबमध्ये उघडते) रक्कम काढण्याच्या पत्त्याच्या धारकाद्वारे थेट अंमलबजावणी स्तरावरून प्रमाणक निर्गमन ट्रिगर करण्याची अनुमती देते. स्टेकिंग प्रोटोकॉल्स या वैशिष्ट्याचा वापर करून हे सुनिश्चित करू शकतात की त्यांच्या प्रमाणकांना नोड ऑपरेटर्सच्या सहकार्यावर अवलंबून न राहता बाहेर काढले जाऊ शकते, त्यामुळे रिडेम्पशन पूर्वीपेक्षा नोड ऑपरेटर्सवर विश्वास ठेवण्यावर कमी अवलंबून असते.

LST धारण करणे हे स्टेकिंगसारखे नाही

इथेरियम प्रोटोकॉल प्रमाणकांना बक्षिसे देतो; त्याला तुमचे टोकन अस्तित्वात आहे हे माहीत नसते. जेव्हा तुम्ही LST धारण करता, तेव्हा प्रोटोकॉलच्या दृष्टिकोनातून तुम्ही स्टेकर नसता. त्याऐवजी, तुम्ही तुमच्या वतीने स्टेक करणाऱ्या सेवा किंवा स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्टवर दावा धारण करता. हे सामान्य परिस्थितीत चांगले काम करते, परंतु यात अतिरिक्त विश्वासाचे अवलंबित्व असते. तुमचे स्टेक केलेले ETH केवळ इथेरियमवरच नाही, तर पूलचे कॉन्ट्रॅक्ट्स, प्रशासन आणि ऑपरेटर्स योग्यरित्या काम करण्यावर अवलंबून असते.

तरल स्टेकिंग टोकन्सचे धोके

LSTs स्टेकिंगचे अंतर्निहित धोके (जसे की पूलच्या प्रमाणकांवरील स्लॅशिंग आणि डाउनटाइम दंड) वारशाने घेतात आणि त्यांचे स्वतःचे स्तर जोडतात:

• स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्टचा धोका - तुमचे ETH अशा कॉन्ट्रॅक्ट्सद्वारे धारण केले जाते ज्यामध्ये बग असू शकतात किंवा ज्यांचे शोषण केले जाऊ शकते. ओपन-सोर्स, ऑडिट केलेल्या, आणि युद्ध-चाचणी (battle-tested) कोड असलेल्या प्रोटोकॉल्सना प्राधान्य द्या.
• बाजार आणि तरलतेचा धोका - टोकनची दुय्यम-बाजारातील किंमत त्याला समर्थन देणाऱ्या ETH च्या मूल्यापेक्षा खाली येऊ शकते ("डीपेगिंग"). जेव्हा तुम्हाला बाहेर पडायचे असते तेव्हा जर प्रोटोकॉल रिडेम्पशन धीमे किंवा गर्दीचे असेल, तर सवलतीत विक्री करणे हाच तुमचा एकमेव जलद निर्गमन मार्ग असू शकतो.
• प्रशासन आणि अपग्रेडचा धोका - शुल्क, नोड ऑपरेटर संच, आणि टोकन कसे काम करते हे देखील प्रोटोकॉलचे प्रशासन आणि कॉन्ट्रॅक्ट अपग्रेड्सद्वारे बदलले जाऊ शकते. टोकन धारक म्हणून तुम्हाला सामान्यतः त्या प्रशासनात मत नसते.
• ऑपरेटर-संच केंद्रीकरण - काही पूल्स त्यांच्या निवडलेल्या नोड ऑपरेटर्सकडे स्टेक केंद्रित करतात. काही मोजक्या संस्थांच्या नियंत्रणाखाली मोठ्या प्रमाणात स्टेक केलेले ETH सेन्सॉरशिप, मूल्य निष्कर्षण आणि बिघाडाचे एकल बिंदू (single points of failure) यासाठी परिस्थिती निर्माण करतात. परवानगीमुक्त, वितरित ऑपरेटर संच असलेल्या पूल्सना प्राधान्य द्या.
• स्लॅशिंग पास-थ्रू - जर पूलच्या प्रमाणकांना स्लॅशिंग किंवा दंड आकारला गेला, तर प्रोटोकॉलच्या नियमांनुसार नुकसान सामान्यतः सर्व टोकन धारकांमध्ये विभागले जाते.

अपारदर्शक एकत्रित उत्पादने

"स्टेकिंग" म्हणून मार्केटिंग केलेली प्रत्येक गोष्ट प्रोटोकॉल स्टेकिंग नसते. केंद्रीकृत एक्सचेंजचे "अर्न" किंवा "बक्षिसे" प्रोग्राम्स, आणि स्टेकिंग टोकन्सच्या वर तयार केलेली काही यील्ड उत्पादने, ग्राहकांचे ETH अशा प्रकारे एकत्रित करतात ज्याची तुम्ही तपासणी करू शकत नाही:

• कस्टोडियल - प्रदाता रक्कम काढण्याच्या की आणि ETH धारण करतो.
• अटी बदलू शकतात - दर, लॉकअप्स आणि पात्रता कंपनीच्या धोरणाद्वारे निश्चित केली जाते आणि ऑनचेन कॉन्ट्रॅक्ट्सद्वारे लागू केलेल्या नियमांच्या विपरीत, कोणत्याही वेळी सुधारित केली जाऊ शकते.
• कदाचित स्टेकिंग अजिबात नसेल - तांत्रिकदृष्ट्या (under the hood), यील्ड प्रमाणकांऐवजी कर्ज देणे, ट्रेडिंग किंवा इतर क्रियाकलापांमधून येऊ शकते. तुमच्याकडे पडताळणी करण्याचा सहसा कोणताही मार्ग नसतो.
• प्रतिपक्ष धोका - जर प्रदाता दिवाळखोर झाला किंवा रक्कम काढणे गोठवले, तर तुमच्यासाठी रिडीम करण्यासाठी ऑनचेन काहीही नसते.

पारदर्शक पूल आणि अपारदर्शक उत्पादन यातील फरक ओळखण्यासाठी, विचारा:

1. तुमचे ETH कुठे जाते हे तुम्ही ओपन-सोर्स, ऑडिट केलेल्या कॉन्ट्रॅक्ट्समध्ये ऑनचेन पडताळू शकता का?
2. नोड ऑपरेटर संच प्रकाशित केला आहे का?
3. तुम्हाला तुमच्या स्वतःच्या वॉलेटमध्ये ठेवलेले टोकन मिळते का जे अंतर्निहित ETH साठी रिडीम करण्यायोग्य आहे?
4. नियम स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट्स आणि सार्वजनिक प्रशासनाद्वारे लागू केले जातात, की कंपनीच्या सेवा अटींद्वारे?

यापैकी जितक्या जास्त प्रश्नांची उत्तरे प्रदाता केवळ "आमच्यावर विश्वास ठेवा" असे देऊ शकतो, तितके ते उत्पादन अधिक अपारदर्शक असते.

पूलसाठी नोड चालवा

स्टेकिंग पूलसाठी बाँडेड नोड ऑपरेटर बनणे हा टोकन धारण करणे आणि सोलो स्टेकिंग यांच्यातील मधला मार्ग आहे. काही स्टेकिंग प्रोटोकॉल्स व्यक्तींना इतर वापरकर्त्यांकडून एकत्रित केलेले ETH वापरून प्रमाणक चालवू देतात. तुम्ही तारण म्हणून तुमच्या स्वतःच्या ETH चा बाँड पोस्ट करता, हार्डवेअर आणि की चालवता, आणि तुमच्याशी जुळलेल्या स्टेकवर कमिशन मिळवता.

उदाहरणार्थ, Rocket Pool मेगापूल प्रमाणकांना प्रति प्रमाणक 4 ETH बाँड आवश्यक असतो, आणि लिडोच्या कम्युनिटी स्टेकिंग मॉड्यूलला पहिल्या प्रमाणक की साठी सुमारे 2.4 ETH आवश्यक असतात (ओळखल्या गेलेल्या कम्युनिटी स्टेकर्ससाठी 1.5 ETH). हे 32 ETH पेक्षा कमी असलेल्या लोकांना त्यांचे स्वतःचे हार्डवेअर चालवण्याचा आणि नेटवर्कचा ऑपरेटर संच मजबूत करण्याचा मार्ग देते, त्याच वेळी पूलचे नियम, कार्यप्रदर्शन आवश्यकता आणि दंडाच्या अटी स्वीकारते.

काय विचारात घ्यावे

प्रत्येक पूल आणि ते वापरत असलेली साधने किंवा स्मार्ट कॉन्ट्रॅक्ट्स वेगवेगळ्या टीम्सनी तयार केली आहेत, आणि प्रत्येकाचे फायदे आणि धोके आहेत. एकत्रित किंवा डेलिगेटेड स्टेकिंगला इथेरियम प्रोटोकॉलद्वारे मूळतः समर्थन दिले जात नाही, आणि स्टेकिंगसाठी सुवर्ण मानक नेहमीच शक्य असेल तेव्हा व्यक्तींनी त्यांच्या स्वतःच्या हार्डवेअरवर प्रमाणक चालवणे हे असले पाहिजे.

सूचीबद्ध स्टेकिंग पूलमध्ये असू शकणारी उल्लेखनीय ताकद किंवा कमकुवतपणा दर्शविण्यासाठी खाली गुणधर्म निर्देशक वापरले आहेत. तुम्ही सामील होण्यासाठी पूल निवडत असताना आम्ही हे गुणधर्म कसे परिभाषित करतो यासाठी या विभागाचा संदर्भ म्हणून वापर करा.

स्टेकिंग पूल्स एक्सप्लोर करा

तुमच्या सेटअपमध्ये तुम्हाला मदत करण्यासाठी विविध पर्याय उपलब्ध आहेत. खालील साधनांद्वारे तुम्हाला मार्गदर्शन करण्यासाठी वरील निर्देशकांचा वापर करा.

कृपया अशी सेवा निवडण्याचे महत्त्व लक्षात घ्या जी क्लायंट विविधता गांभीर्याने घेते, कारण यामुळे नेटवर्कची सुरक्षा सुधारते आणि तुमचा धोका मर्यादित होतो. ज्या सेवा बहुसंख्य क्लायंटचा वापर मर्यादित करत असल्याचा पुरावा आहे त्या "अंमलबजावणी क्लायंट विविधता" आणि "सहमती क्लायंट विविधता" ने दर्शविल्या आहेत.

आम्ही वगळलेल्या स्टेकिंग टूलसाठी काही सूचना आहे का? ते योग्य ठरेल की नाही हे पाहण्यासाठी आणि पुनरावलोकनासाठी सबमिट करण्यासाठी आमचे उत्पादन सूची धोरण तपासा.

वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न

पुढील वाचन

• द इथेरियम स्टेकिंग डिरेक्टरी (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - एरिडियन आणि स्पेससायडर
• लिक्विड स्टेकिंग डेरिव्हेटिव्ह्जचे धोके (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - डॅनी रायन
• लिक्विड स्टेकिंग म्हणजे काय? (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - चेनलिंक
• EIP-7002: अंमलबजावणी स्तरावरून ट्रिगर करण्यायोग्य रक्कम काढणे (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - इथेरियम इम्प्रूव्हमेंट प्रपोजल्स
• इथेरियम स्टेकिंग पूल रेटिंग्ज (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - रेटेड नेटवर्क एक्सप्लोरर
• लिक्विड रिस्टेकिंग टोकन (LRT) आणि तरल स्टेकिंग टोकन (LST) मध्ये काय फरक आहे? (नवीन टॅबमध्ये उघडते) - लिक्विड कलेक्टिव्ह