Uwekaji dhamana wenye ukwasi na wa pamoja

Mabwawa ya uwekaji dhamana ni nini?

Mabwawa ya uwekaji dhamana ni mbinu shirikishi ya kuruhusu watu wengi wenye kiasi kidogo cha ETH kupata kima cha chini cha 32 ETH kinachohitajika ili kuwezesha mthibitishaji kwenye Ethereum. Utendaji wa kuweka pamoja hautumiki kiasili ndani ya itifaki, kwa hivyo suluhu zilijengwa kando ili kushughulikia hitaji la kushiriki kwa kiasi kidogo.

Baadhi ya mabwawa ya uwekaji dhamana hufanya kazi kwa kutumia mikataba mahiri, ambapo fedha huwekwa kwenye mkataba unaosimamia na kufuatilia dhamana yako, na kukupa tokeni ya stakabadhi (tokani ya uwekaji amana wenye ukwasi (lst)) inayowakilisha thamani hii. Mabwawa mengine yanaweza yasihusishe mikataba mahiri na badala yake husimamiwa nje ya mnyororo.

Chaguzi za pamoja hutofautiana sana katika kiasi unachoweza kuthibitisha kuzihusu. Mabwawa yaliyo wazi, yanayotawaliwa na itifaki ni mikataba mahiri ya chanzo wazi kwenye Ethereum ambayo inashikilia amana, kuchapisha seti zao za waendeshaji wa nodi, na kutoa tokeni inayoweza kukombolewa; kila kitu kinachounga mkono nafasi yako kinaonekana mnyororoni. Bidhaa za pamoja zisizo wazi, kama vile baadhi ya programu za mapato za mabadilishano yaliyowekwa kati, huchukua ETH yako chini ya ulinzi, na huwezi kuthibitisha kwa uhuru kile kilichowekwa dhamana kwa niaba yako, ikiwa kipo. Sehemu kubwa ya ukurasa huu inashughulikia aina ya kwanza; tazama bidhaa za pamoja zisizo wazi kwa jinsi ya kutambua tofauti.

Kila chaguo la pamoja hutatua tatizo halisi la ufikiaji la uwekaji dhamana kwa chini ya 32 ETH, au bila kuendesha maunzi. Lakini kila moja pia huweka mpatanishi kati ya mweka dhamana na itifaki kuu ya Ethereum. Ni uwekaji dhamana wa kujitegemea pekee unaokupa uhusiano wa moja kwa moja, usio na mpatanishi na Ethereum.

Kwa nini uweke dhamana na bwawa?

Mbali na faida za kushiriki katika uwekaji dhamana, kuweka dhamana na bwawa kunakuja na faida kadhaa za kipekee.

Ulinganisho wa chaguzi za uwekaji dhamana

Tokani za uwekaji amana wenye ukwasi

Mabwawa mengi ya uwekaji dhamana yaliyo wazi hutoa tokani ya uwekaji amana wenye ukwasi (LST), tokeni ya ERC-20 inayowakilisha dai kwenye ETH iliyowekwa dhamana na tuzo inazopata. Unapoweka ETH, itifaki huiweka dhamana na waendeshaji wake wa nodi na kutengeneza tokeni ya stakabadhi (LST) kwenye mkoba wako. Unaweza kushikilia tokeni wewe mwenyewe au kuiweka chini ya ulinzi wa mtoa huduma wa tatu, na unaweza kufanya hamisho au kuuza tokeni wakati wowote. ETH ya msingi inabaki imewekwa dhamana kwenye tabaka la mwafaka. Itifaki za uwekaji dhamana wenye ukwasi zinachukua takriban theluthi moja ya ETH zote zilizowekwa dhamana, na kufanya LST kuwa mojawapo ya njia za kawaida za kuweka dhamana leo.

Jinsi tuzo zinavyoonekana kwenye tokeni

LST zinaonyesha tuzo za uwekaji dhamana kwa mojawapo ya njia mbili:

• Tokeni za kubadilisha msingi (Rebasing tokens) (kama vile stETH ya Lido): salio lako la tokeni huongezeka kadiri tuzo zinavyokusanywa, kwa hivyo tokeni moja inabaki takriban sawa kwa thamani na ETH moja.
• Tokeni za kiwango cha ubadilishaji (kama vile rETH ya Rocket Pool): salio lako la tokeni linabaki vile vile, lakini kila tokeni inakuwa inayoweza kukombolewa kwa kiasi kinachokua cha ETH kadiri muda unavyopita.

Miundo yote miwili hutoa tuzo ukiondoa ada ya itifaki ya uwekaji dhamana. Hakuna iliyo bora kiasili, lakini zinafanya kazi tofauti katika mikoba na programu za fedha zilizogatuliwa (DeFi), na zinashughulikiwa tofauti kwa madhumuni ya kodi katika baadhi ya mamlaka. Tokeni za kubadilisha msingi mara nyingi huwa na matoleo "yaliyofungwa" yasiyobadilisha msingi kwa utangamano na programu za .

Kukomboa na kufanya biashara

Kuna njia mbili za kujitoa kwenye nafasi ya LST:

• Kukomboa kupitia itifaki kwa ETH ya msingi. Ukombozi unategemea itifaki kuwa na ukwasi unaopatikana, iwe ni akiba ya ETH isiyowekwa dhamana au wathibitishaji wanaojitoa kupitia foleni ya kujitoa ya tabaka la mwafaka, ambayo inaweza kuchukua muda.
• Kuuza kwenye masoko ya upili wakati wowote. Kwa sababu tokeni inafanyiwa biashara kwa uhuru, bei yake ya soko inaweza kupotoka kutoka kwa thamani ya ETH inayoitegemeza, hasa wakati wa vipindi vya shinikizo la soko.

Tangu uboreshaji wa Pectra, utoaji unaochochewa na tabaka la utekelezaji (EIP-7002) (inafunguka katika kichupo kipya) unaruhusu kujitoa kwa mthibitishaji kuchochewa moja kwa moja kutoka kwa tabaka la utekelezaji na mmiliki wa anwani ya utoaji. Itifaki za uwekaji dhamana zinaweza kutumia kipengele hiki kuhakikisha wathibitishaji wao wanaweza kujitoa bila kutegemea waendeshaji wa nodi kushirikiana, kwa hivyo ukombozi unategemea kidogo kuamini waendeshaji wa nodi kuliko ilivyokuwa zamani.

Kushikilia LST si sawa na kuweka dhamana

Itifaki ya Ethereum hulipa tuzo kwa wathibitishaji; haijui kama tokeni yako ipo. Unaposhikilia LST, wewe si mweka dhamana kwa mtazamo wa itifaki. Badala yake, unashikilia dai kwenye huduma au mkataba mahiri unaoweka dhamana kwa niaba yako. Hii inafanya kazi vizuri katika hali ya kawaida, lakini inakuja na utegemezi wa ziada wa uaminifu. ETH yako iliyowekwa dhamana inategemea mikataba ya bwawa, utawala, na waendeshaji kufanya kazi kwa usahihi, si tu kwenye Ethereum yenyewe.

Hatari za tokani za uwekaji amana wenye ukwasi

LST hurithi hatari za msingi za uwekaji dhamana (kama vile ukataji na adhabu za muda wa kutofanya kazi kwa wathibitishaji wa bwawa) na kuongeza tabaka zake zenyewe:

• Hatari ya mkataba mahiri - ETH yako inashikiliwa na mikataba ambayo inaweza kuwa na hitilafu au kutumiwa vibaya. Pendelea itifaki zenye msimbo wa chanzo wazi, uliokaguliwa, na uliojaribiwa vitani.
• Hatari ya soko na ukwasi - bei ya soko la upili ya tokeni inaweza kushuka chini ya thamani ya ETH inayoitegemeza ("depegging"). Ikiwa ukombozi wa itifaki ni wa polepole au una msongamano unapotaka kujitoa, kuuza kwa punguzo inaweza kuwa njia yako pekee ya kujitoa haraka.
• Hatari ya utawala na uboreshaji - ada, seti za waendeshaji wa nodi, na hata jinsi tokeni inavyofanya kazi inaweza kubadilishwa kupitia utawala wa itifaki na uboreshaji wa mkataba. Kama mmiliki wa tokeni kwa kawaida huna kura katika utawala huo.
• Uwekaji kati wa seti ya waendeshaji - baadhi ya mabwawa hukusanya dhamana kwa waendeshaji wao wa nodi waliowachagua. Kiasi kikubwa cha ETH iliyowekwa dhamana chini ya udhibiti wa mashirika machache huunda mazingira ya udhibiti, uchimbaji wa thamani, na pointi moja ya kushindwa. Pendelea mabwawa yenye seti za waendeshaji zilizosambazwa, bila ruhusa.
• Kupitisha ukataji - ikiwa wathibitishaji wa bwawa watakatwa au kuadhibiwa, hasara kwa kawaida hugawanywa kwa wamiliki wote wa tokeni kulingana na sheria za itifaki.

Bidhaa za pamoja zisizo wazi

Sio kila kitu kinachouzwa kama "uwekaji dhamana" ni uwekaji dhamana wa itifaki. Programu za "mapato" au "tuzo" za mabadilishano yaliyowekwa kati, na baadhi ya bidhaa za mapato zilizojengwa juu ya tokeni za uwekaji dhamana, huweka pamoja ETH ya wateja kwa njia ambazo huwezi kukagua:

• Ulinzi (Custodial) - mtoa huduma anashikilia funguo za utoaji na ETH.
• Masharti yanaweza kubadilika - viwango, vifungo, na ustahiki huwekwa na sera ya kampuni na vinaweza kurekebishwa wakati wowote, tofauti na sheria zinazotekelezwa na mikataba mnyororoni.
• Inaweza isiwe uwekaji dhamana kabisa - kiufundi, mapato yanaweza kutoka kwa ukopeshaji, biashara, au shughuli nyingine badala ya wathibitishaji. Kwa kawaida huna njia ya kuthibitisha.
• Hatari ya mhusika mwingine - ikiwa mtoa huduma atafilisika au kuzuia utoaji, hakuna chochote mnyororoni kwako kukomboa.

Ili kutofautisha bwawa lililo wazi na bidhaa isiyo wazi, uliza:

1. Je, unaweza kuthibitisha mnyororoni ambapo ETH yako inaenda, katika mikataba ya chanzo wazi, iliyokaguliwa?
2. Je, seti ya waendeshaji wa nodi imechapishwa?
3. Je, unapokea tokeni inayoshikiliwa kwenye mkoba wako mwenyewe ambayo inaweza kukombolewa kwa ETH ya msingi?
4. Je, sheria zinatekelezwa na mikataba mahiri na utawala wa umma, au na masharti ya huduma ya kampuni?

Kadiri mtoa huduma anavyoweza kujibu maswali haya kwa "tuamini," ndivyo bidhaa inavyokuwa isiyo wazi zaidi.

Endesha nodi kwa ajili ya bwawa

Kuwa mwendeshaji wa nodi aliyefungwa kwa bwawa la uwekaji dhamana ni njia ya kati kati ya kushikilia tokeni na uwekaji dhamana wa kujitegemea. Baadhi ya itifaki za uwekaji dhamana huruhusu watu binafsi kuendesha wathibitishaji kwa kutumia ETH ya pamoja kutoka kwa watumiaji wengine. Unaweka dhamana ya ETH yako mwenyewe kama dhamana, unaendesha maunzi na funguo, na kupata kamisheni kwenye dhamana iliyolinganishwa nawe.

Kwa mfano, wathibitishaji wa megapool wa Rocket Pool wanahitaji dhamana ya 4 ETH kwa kila mthibitishaji, na Moduli ya Uwekaji Dhamana ya Jamii ya Lido inahitaji takriban 2.4 ETH kwa ufunguo wa kwanza wa mthibitishaji (1.5 ETH kwa Waweka Dhamana wa Jamii Waliotambuliwa). Hii inawapa watu walio na chini ya 32 ETH njia ya kuendesha maunzi yao wenyewe na kuimarisha seti ya waendeshaji wa mtandao, huku wakikubali sheria za bwawa, mahitaji ya utendaji, na masharti ya adhabu.

Mambo ya kuzingatia

Kila bwawa na zana au mikataba mahiri wanayotumia imejengwa na timu tofauti, na kila moja inakuja na faida na hatari. Uwekaji dhamana wa pamoja au uliokabidhiwa hautumiki kiasili na itifaki ya Ethereum, na kiwango cha dhahabu cha uwekaji dhamana kinapaswa kuwa watu binafsi wanaoendesha wathibitishaji kwenye maunzi yao wenyewe wakati wowote inapowezekana.

Viashiria vya sifa vinatumika hapa chini kuashiria nguvu au udhaifu unaojulikana ambao bwawa la uwekaji dhamana lililoorodheshwa linaweza kuwa nalo. Tumia sehemu hii kama rejeleo la jinsi tunavyofafanua sifa hizi unapochagua bwawa la kujiunga nalo.

Gundua mabwawa ya uwekaji dhamana

Kuna chaguzi mbalimbali zinazopatikana ili kukusaidia na usanidi wako. Tumia viashiria vilivyo hapo juu kukusaidia kukuongoza kupitia zana zilizo hapa chini.

Tafadhali kumbuka umuhimu wa kuchagua huduma inayochukulia anuwai ya wateja kwa uzito, kwani inaboresha usalama wa mtandao, na kupunguza hatari yako. Huduma ambazo zina ushahidi wa kupunguza matumizi ya viteja vya wengi zinaonyeshwa na "anuwai ya viteja vya utekelezaji" na "anuwai ya wateja wa mwafaka."

Una pendekezo la zana ya uwekaji dhamana tuliyokosa? Angalia sera yetu ya uorodheshaji wa bidhaa ili kuona kama itafaa, na kuiwasilisha kwa ukaguzi.

Maswali yanayoulizwa mara kwa mara

Usomaji zaidi

• Saraka ya Uwekaji Dhamana ya Ethereum (inafunguka katika kichupo kipya) - Eridian na Spacesider
• Hatari za viingilio vya uwekaji dhamana wenye ukwasi (inafunguka katika kichupo kipya) - Danny Ryan
• Uwekaji Dhamana Wenye Ukwasi ni Nini? (inafunguka katika kichupo kipya) - Chainlink
• EIP-7002: Utoaji unaoweza kuchochewa na tabaka la utekelezaji (inafunguka katika kichupo kipya) - Mapendekezo ya Uboreshaji wa Ethereum
• Ukadiriaji wa Bwawa la Uwekaji Dhamana la Ethereum (inafunguka katika kichupo kipya) - Rated Network Explorer
• Kuna tofauti gani kati ya tokeni ya uwekaji dhamana upya wenye ukwasi (LRT) na tokani ya uwekaji amana wenye ukwasi (LST)? (inafunguka katika kichupo kipya) - Liquid Collective